Topphendelser som endret verden i 2008

I 2008 forandret ansiktet til den globale økonomien for alltid. Investeringsbanker, det sekundære kredittmarkedet og et uregulert finansmarked forsvant. Som det frie markedet mislyktes, kjøpte regjeringen en kontrollerende andel i banker og forsikringsselskaper. Sentralbankene rundt om i verden støttet det finansielle systemet. I september samme år kom vi svært nær det totale økonomiske sammenbruddet. Det ser ut til at vi ikke har gjenopprettet enda.

Her er de ti beste arrangementene i 2008.

1. Fed Innovated å erstatte et mislykket banksystem. I 2008 brukte Federal Reserve-ordføreren Ben Bernanke innovasjoner for å tillate Fed å kaste opp det mislykkede finansielle systemet. I mars lanserte Fed Term Auction Facility. Det gjorde kortsiktige lån tilgjengelig for banklån som ikke ville låne ut til hverandre. I oktober gjorde Fed $ 540 milliarder i lån for å kausjonere pengemarkedsfond. I november ble Fed enige om å kjøpe 800 milliarder dollar i boliglånsbidrag i et forsøk på å senke renten. Fed ble i sin rolle som bank for siste utvei den eneste banken som fortsatt var utlånt.

2. Bear Stearns Bailout. I mars holdt Federal Reserve det første nødhelgsmøtet i 30 år for å forsøke å redde investeringsbanken Bear Stearns. Det var i fare for å gå konkurs takket være dårlige MBS og andre sikkerhetsforpliktelser. Feds var redd, og med rette, at feilen fra Bear Stearns ville ha spredt seg til andre overleverte investeringsbanker.

Dette inkluderte Merrill Lynch, Lehman og Citigroup. Faktisk er det som senere skjedde med Lehmans konkurs. Ved utgangen av 2008 trengte Citigroup også en bail-out, selv om det var en tilsynelatende mindre risikabel kommersiell bank.

3. Freddie Mac og Fannie Mae Bailout. I september 2008 ble boligforetakene Fannie Mae og Freddie Mac blitt myndigheter igjen.

De holdt eller garanterte mer enn $ 5 billioner, eller halvparten av landets boliglån. U. S. Treasury Department kjøpte 100 milliarder dollar i foretrukket lager og MBS. Handlingen kom etter at Wall Street's panikksalg forårsaket Fannies og Freddys aksjer å tommel. Det gjorde det umulig for disse private selskapene å øke ytterligere kapital selv. For mer, les Kostnadene til Fannie og Freddie Bailout.

4. Lehman Brothers Konkurs Utløste Global Tilbakeslag. Hvis statssekretær Paulson bare hadde kjent at hans handling ville føre til en global resesjon. I september sa han nei til statlig beskyttelse for Lehmans $ 60 milliarder i usikre boliglånsmidler. Det skjedde under en helgforhandling med potensielle kjøpere Barclays og Bank of America. På den tiden trodde han at beløpet var for mye.Han ble også presset for å holde regjeringen utenfor kroken. Nå virker det som små poteter. Lehmans Brothers konkurs panikkede globale bankfolk. Det bidro til å forårsake den store resesjonen.

5. Fed Nationalized AIG. I september kjøpte Federal Reserve aksjer i forsikringsgigant AIG. Hvorfor var AIG verdt å spare? Fordi det sikret kreditt standard swaps. De forsikret lån og boliglån mot mislighold.

Hvis AIG gikk under, så ville alle disse lånene. Finansinstitusjoner rundt om i verden eide dem. Det inkluderte pengemarkedsfond, pensjonsfond og pensjonsregnskap. I november økte Fed bailout fra $ 85 milliarder til $ 150 milliarder.

6. Kredittmarkeder Froze. I september trakk bankene ut 160 milliarder dollar fra ultra-sikre pengemarkedsregnskap. Banker skaffet penger til å nedskrive dårlige boliglån og uttak i bankrenter. Ved utgangen av uken holdt bankene 190 milliarder dollar i kontanter. Det var imot en reserve på 2 milliarder dollar. Hoarding førte til en økning i referansen LIBOR. Det hevet prisen på $ 360 billioner i lån og kredittkort eiendeler. Kredittfrysingen førte til en kontantbrist for mange bedrifter, som Circuit City og Big 3 auto-selskapene. Som svar sank føderalbanken renten til null, og reduserte LIBOR.

Men bankene fortsetter å haste penger.

7. Utgangen av investeringsbanken. I november ble Goldman Sachs og Morgan Stanley vanlige kommersielle banker. De hadde vært to av de mest vellykkede investeringsbankene på Wall Street. Det endte en periode med deregulering og høy risiko.

8. Børskrakk. Ved utgangen av 2008 var Dow ned 34 prosent, avsluttet på 8, 816. 62. Andre indekser gjorde verre enn det. S & P 500 endte på 907. 22 (38 prosent nedgang), MSCI Europe Index var nede 45 prosent, og MSCI Asia Pacific Index falt 43 prosent. Den Dow falt 25 prosent i oktober alene, fra 10, 831 den 1 oktober til 8, 175 den 27. oktober. Den nådde sin lave på 7, 552 den 20. november, en nedgang på 46 prosent fra oktober 2007 høy på 14, 164.

9. $ 700 milliarder bailout. Den 3. oktober passerte senatet $ 700 milliarder bailout bill, nå kalt TARP programmet. Programmet ble opprinnelig utformet for å kjøpe giftige boliglån fra banker, frigjøre kontanter for flere lån. Men det tok for lang tid å implementere. Den 14. oktober brukte statskassen 350 milliarder kroner til Capital Repurchase Programmet. Den kjøpte foretrukket aksje i større banker. Det ga regjeringen eierskap. I november ble midlene også brukt til å holde kredittkortselskaper i virksomhet. I slutten av november deltok Citigroup også i bailout-listen. Bilindustrien fikk bare en del av det de ba om.

10. Obama har vunnet presidentskapet. Barack Obama vant presidentskapet den 3. november 2008. Han lovte å gi et stort behov for håp om å hoppe opp den stablede økonomien. Hans forslag bidro til å gjenopprette tilliten til finansmarkedene. Han strømlinjeformet reguleringsorganer, bedre gjennomsiktighet for finansiell offentliggjøring, og sprukket ned på manipulative handelsaktiviteter.Hans første prioritet var å pumpe så mye som 800 milliarder dollar inn i økonomien gjennom skattefradrag og jobbprogrammer. Når krisen ble løst, implementerte Obama mye av hans 10 poengprogram. Det inkluderte flere arbeids- og miljøkontroller på frihandelsavtaler og helsevernreform.

Obama omgikk seg med toppkvalitet, respektert og erfaren økonomisk stab. Han satte sammen et økonomisk rådgivende styre, ledet av tidligere forbundsregeringsformann Paul Volcker. Han heter hardt treffende Mary Schapiro som leder av Securities and Exchange Commission. Som statsrådssekretær tok Tim Geithner erfaring fra både New York Fed og Det internasjonale pengefondet. Obamas visepresident, Joe Biden, brakte mye finanspolitisk erfaring til laget.