Topp 3 Adages at internasjonale investorer bør huske

Internasjonale investorer står overfor en rekke unike risikoer når det gjelder å utnytte kapital over landegrensene, men samtidig har de samme problemer som innenlandske investorer. Ved å holde noen vanlige investeringsordninger i tankene kan internasjonale investorer unngå mange av de vanlige fallgruvene knyttet til internasjonal investering og sikre at de oppnår høyest risikojustert avkastning for sine porteføljer.

I denne artikkelen tar vi en titt på tre av de mest populære ordene og hvordan de gjelder for verden av internasjonal investering.

"Ikke bekjempe fedmen"

Den populære ordtaket "Ikke bekjempe Fed" oppfordrer investorer til å handle på samme "side" som USAs sentralbank. Når rentene øker, bør investorer bevege seg inn i defensive aksjer, da stigende lånekostnader tar en avgift på aksjer. Det motsatte er sant når renten er av tilbakegang hvor investorer skal kjøpe aksjer som lånekostnader blir billigere, og selskapene er i stand til å ta på seg gjeld for å finansiere rask vekst.

Selv om rådene ikke synes å være relevante for internasjonale investorer på overflaten, har Feds renteavgjørelser en enorm innvirkning på utenlandske markeder. Mange land og utenlandske selskaper har dollar-denominert gjeld, noe som betyr at stigende renter kan øke den reelle prisen på gjeldsutbetalingen.

Stigende renter trekker også investorer tilbake til USA, siden de fører til lavere priser og høyere avkastning på obligasjoner.

"Diversifiser dine investeringer"

John Templeton berømte råd - "diversifiser dine investeringer" - har blitt en populær frase blant amerikanske investorer. Ved å investere i store markedsindekser, for eksempel S & P 500, kan de fleste investorer enkelt diversifisere sine investeringer på alle ulike områder av økonomien.

En hyppig fiasko blant innenlandske investorer holder for mye selskapsbeholdning på grunn av at en arbeidsgiver samsvarer med plan eller aksjeopsjoner utøves.

I virkeligheten kan de fleste amerikanske investorer bruke mer internasjonal diversifisering i sine porteføljer, selv om S & P 500 inkluderer multinasjonale selskaper. USA står for mindre enn halvparten av det globale aksjemarkedet, men utgjør nesten tre fjerdedeler av amerikanske porteføljer, ifølge enkelte kilder. Selvfølgelig er disse ikke problemer som er unike for USA: Kanadiere holder mindre enn 4% eksponering mot globale aksjer, og grekerne holder bare 1% eksponering mot globale aksjer. Den gode nyheten er at det er lett å rette opp disse problemene med internasjonale valutahandlede midler.

"Trenden er din venn"

Tekniske analytikere liker å si "trenden er din venn", noe som betyr at de fleste handelsfolk er dårlig råd til å handle mot den rådende markedsutviklingen.Med andre ord kan kontraherende investeringer være mye mer risikabelt enn å investere sammen med markedets eksisterende trender, spesielt når det gjelder å fange den ordspråklige fallende kniven. Nøkkelen i stedet skal være å identifisere når trender er bare å starte, få styrke og komme til en slutt i deres ulike stadier.

For langsiktige internasjonale investorer kan adage også tolkes slik at historien gjentar seg ofte. Land, som Argentina, som har misligholdt flere ganger tidligere, kan være mer sannsynlig å gjøre de samme offentlige utgiftene og gjeldssviktene igjen. Bortsett fra politikken, har bøyskuddssyklusene knyttet til pengepolitikken (inkludert USAs) også en syklisk karakter, og historien har en tendens til å gjenta seg selv.

Nøkkelenavnspunkter

• Internasjonale investorer bør ikke forsøke å bekjempe Fed når det gjelder distribusjon av kapital over hele verden, siden USAs sentralbank fortsatt har mye innflytelse over globale kapitalstrømmer.
• John Templeton's diversifiseringsråd er ofte spurt, men U. S. investorer har fortsatt relativt lite eksponering mot internasjonale markeder, mens problemet er enda mer akutt i andre land.
• Den vanlige tekniske analysen - trenden er din venn - kan tolkes slik at historien gjentar seg selv og internasjonale investorer bør sørge for at de handler sammen med de langsiktige historiske trender.