Handel med Delta, Forklaring av alternativene Gresk

Delta (Δ) er en av opsjonsgruppene som brukes til å bestemme hvor nært en opsjonskontrakt sporer sitt underliggende marked. Spesielt er delta den frekvensen hvor prisen på en opsjonsavtale vil bevege seg i forhold til prisen på det underliggende markedet. Delta er en av de mest brukte alternativene grekerne.

Hvilke deltaverdier betyr i opsjonshandel

Et anropsalternativ vil ha en deltaverdi mellom 0 og 1, mens et puteringsalternativ vil ha en deltaverdi mellom 0 og -1.

Verdien gjenspeiler hvor mye alternativet beveger seg for hver $ 1 bevegelse i den underliggende eiendelen. For eksempel, hvis et anropsalternativ har et delta på 0. 5, betyr det at opsjonsprisen vil øke $ 0. 50 for hver $ 1 økning i aksjekursen. Et 0. 9 delta betyr at opsjonen øker $ 0. 90 for hver $ 1 økning i underliggende eiendel. Kjøperen av en put-opsjon tjener penger dersom den underliggende eiendelen går ned, og derfor legger deltaverdiene negativt, men konseptet er det samme.

Vanligvis kan delta betraktes som en prosentandel, i motsetning til et øyeblikkelig tall. For eksempel betyr et delta på 0. 6 at opsjonsprisen vil se om lag 60% av bevegelsen i forhold til underliggende aktivpris.

Siden opsjonspriser (både satser og samtaler) kan påvirkes av både opp og ned prisbevegelser i den underliggende eiendelen, er det fordelaktig å kjenne deltaet for både opp og ned bevegelser i den underliggende eiendelen. For eksempel, hvis den underliggende eiendelen stiger $ 1, kan delta være 0. 7.

Men hvis den underliggende eiendelen faller $ 1, kan deltaet være 0. 5. Med andre ord er opsjonsprisen mer følsom overfor prisøkninger enn det er prisnedgang. Det motsatte kan også være sant. En rekke faktorer kan forårsake dette, inkludert hvor langt inn eller ut av pengene er et alternativ, volatilitet og tid til utløpet.

Hvorfor deltaverdier endres

Deltaverdien til et alternativ vil endres av flere årsaker.

Tiden vil påvirke deltaet, fordi tiden bringer alternativet nærmere utløpet. Som et alternativ nærmer seg utløpet, vil opsjoner som ligger i nærheten av pengene eller i pengene, se deres deltaverdier øke, for nær alternativet bør dette flytte seg veldig likt den underliggende eiendelen (se hva som er i pengene og ut av pengene ).

For alternativer som er ute av pengene, og ikke nær å være i pengene, vil deltaverdien senke mot 0. Med nesten ingen tid til utløpet, hvis alternativet ikke er nær å være i pengene, er det Det er liten grunn for at handelsmenn skal kjøpe det, og derfor vil bevegelsene i prisen på den underliggende eiendelen få mindre og mindre innvirkning på opsjonsprisen (med mindre det kommer til å lukke seg i pengene).

Volatilitet påvirker også delta. Volatilitet øker sjansene for at et alternativ flytter inn i pengene, derfor ut av pengene alternativene pleier å se en økning i deltaet som volatiliteten øker. I pengeneopsjonene har en tendens til å se deres deltaverdien reduseres ettersom volatiliteten beveger seg opp.

Bruk til Delta i Trading

Delta kan brukes som en måte å estimere overskudd på opsjonsstillinger, basert på hvor mye den underliggende eiendelen beveger seg.

Delta brukes også i sikring, og kan vise hvor mange opsjonskontrakter som trengs for å oppnå eller sikre en stilling i det underliggende.

For eksempel, hvis en aksjeopsjonskontrakt (gir rett til hundre aksjer) har et delta på 0,77, vil opsjonsprisen oppføre seg som om det bare var sytti og syv aksjer i den faktiske aksjen. Delta brukes derfor ofte til å bestemme antall opsjonskontrakter som må handles for å replikere et bestemt antall aksjer. Hvis en næringsdrivende ønsker å handle fem hundre aksjer i XYZ ved hjelp av et opsjon med et delta på 0,71, ville de måtte handle tilsvarende på syv hundre og fire aksjer, eller syv opsjonskontrakter. Dette beregnes som:

(Ønsket aksjeposisjon / opsjon delta) / 100 = Antall opsjonskontrakter

I tilfelle ovenfor, fungerer det ut til: (500 / 0. 71) / 100 = 7 opsjonskontrakter.

Vær oppmerksom skjønt, delta endrer seg over tid. Opprettholde en opsjonsposisjon som tilnærmer 500 aksjer kan innebære å kjøpe mer eller selge noen av dine opsjonskontrakter over tid.

Final Word On Options Gresk Delta

Delta er nyttig for å se hvordan opsjonsprisen beveger seg i forhold til underliggende aktivpris. Dette kan bidra til å fastslå hvor mye alternativet ditt kan være verdt basert på hvor mye den underliggende eiendelen beveger seg. Det er også nyttig å estimere hvor mange alternativer du må kjøpe eller selge for å etablere en replikert posisjon (spesifikt antall aksjer) i den underliggende eiendelen.