Warren Buffetts 20 Billettspillekort

Det er ingen hemmelighet at milliardær investor Warren Buffett har en av de beste investeringssporene i historien. Fra starten av en håndfull investeringspartnerskap som var tidligere versjoner av et moderne hybrid sikringsfond og private equity fond for å bygge en gammel tekstilfabrikk i et av verdens største holdingselskap, har Buffett og forretningspartneren, vicepresident Charlie Munger, ofte snakket om hvordan de tjente mesteparten av pengene i en håndfull virkelig gode bedrifter.

De søkte ikke diversifisering for diversifisering, selv om de alltid forsøkte å diversifisere sine inntektskilder. Snarere utøvde de ekstraordinært tålmodighetsnivåer, noen ganger satt på store kontanter i sine porteføljer i lengre perioder til noe intelligent kom sammen for at de skulle kjøpe. De beste av disse investeringene, som deres eierandel i The Coca-Cola Company eller Wells Fargo & Company, har satt seg i balansen i flere tiår, og utnyttet kraften i sammensetning og utsatt skatt.

Når du blir spurt om deres investeringsstrategi, har Buffett ofte en rekke viktige råd han deler. Disse inkluderer:

• Insistere på en sikkerhetsmargin mellom kjøpesummen du betaler for en bedrift og den egentlige verdien av hva den virksomheten ville være verdt for en langsiktig privatkjøper, målt ved nutidsverdien av diskontert kontantstrømmer. Dette betyr å unngå ting som verdifeller eller utbyttefeller. Hvis du er i tvil, beregne din andel av firmaets gjennomsiktige inntekter.

• Unngå å bruke store mengder innflytelse til å kjøpe aksjer eller spekulere i kapitalmarkedene. Hvis du er smart, trenger du ikke det, og hvis du er dum, kan det skade deg.
• Bare kjøp ting du forstår. (Legendarisk investor Peter Lynch sa det som "Invester i det du vet".) Dykk inn form 10-K og årsrapport.
• "KISS", eller "Hold det enkelt, dumt". Denne var så viktig, jeg skrev en hel artikkel som forklarer hvorfor du bør følge det i ditt eget liv og når du håndterer porteføljen din.
• Se etter tegn du har å gjøre med en aksjonærvennlig styring.
• Fokus på det langsiktige. Warren Buffett sier at du bør ha det bra hvis aksjemarkedet stengt i mange år etter at du kjøpte eierskap i en bedrift ved å kjøpe aksjene, innholdet å fokusere på nettoinntektene som gjelder for felles og utbyttene du mottar som eier selv om det betydde Du kunne ikke kjøpe eller selge mer i løpet av denne perioden. (Personlig tror jeg at når som helst du kjøper en aksje, bør du bare være villig til å eie den hvis du vil være fornøyd med det på bøkene dine i minst fem år.Det er en grunn jeg sier dette, og det har å gjøre med det akademiske beviset på hvordan volatiliteten begynner å redusere over tid når man arbeider med en veldrevet portefølje. Ingen vet hva markedsprisen på en aksje vil være et år fra nå, enn si aksjemarkedet som helhet. Over tid, selv om aksjer generelt har en tendens til å reflektere den underliggende forandringen i formuer av bedriftene de representerer. Jo lenger du holder, desto større kraft er den underliggende økonomien, som tyngdekraft utøver seg som en kraft som ikke kan bli ubestemt avvist.)

Bortsett fra dette, er det noe som Warren Buffett også gjentar som ikke blir mye av dekning i pressen, men det er ekstraordinært dypt. Siden i hvert fall på 1990-tallet, når du besøker studenter og gir råd om hvordan du blir rik, har Buffett ofte sagt: "Jeg kunne forbedre din ultimate økonomiske velferd ved å gi deg en billett med bare tjue spor i den slik at du hadde tjue slag - som representerer alle de investeringene du må gjøre i livet, og når du har slått gjennom kortet, kan du ikke foreta noen flere investeringer. Under disse reglene vil du virkelig tenke nøye på hva du gjorde, og du ville bli tvunget til å laste opp på det du virkelig hadde tenkt på. Så du ville gjøre så mye bedre. "

Hvorfor? Alt for ofte kaster investorer penger som spredning av frø og sier til seg selv: "Jeg skal kaste litt her og litt der for å se hva som skjer." I stedet fortaler Buffett en politikk for å finne den beste og rikeste jorden, plante betydelig mengde frø i den og beskytte den.

Denne policyen kan høres enkelt ut, og det er. Det kan også være livsforandring. Lou Simpson, en av verdens beste investorer og leder av GEICOs aksjeportefølje, sa en gang at denne spesielle Buffett-strategien hjalp ham enormt i sin rekord om å knuse markedet i flere tiår.