Hva er aktivt administrerte ETFer?

Hva er aktivt forvaltede ETFer? Vel, du kan tenke på dem som en del fond og en del tradisjonell ETF. En hybrid av begge stiler hvis du vil. I utgangspunktet er det en ETF som forvaltes som et fond - aktivt forvaltet. Men det er best å se på dette i deler, så først la oss starte med …

Hvordan er en aktivt forvaltet ETF som et fond?

Aktivt forvaltede ETFer gir en av de beste fordelene med verdipapirfond til bordet … aktiv forvaltning.

En normal ETF er opprettet for å etterligne en indeks eller underliggende investering som en vare. Eiendomene i ETF er ikke hyppige for å endres unntatt ved anledninger når eiendeler i den korrelerende indeksendringen (med unntak av ETFer som består av derivater som futures og opsjoner). En ETF er også laget for å spore en indeks, og ikke overgå den. Derfor krever en ETF ikke mye (hvis noen) ledelse.

Et verdipapirfond er designet for å overgå. Mutualfondene er aktivt forvaltet for å slå markedet eller en annen investering. Fondforvaltere manipulerer fondet på en daglig, om ikke per time (til og med liten) for å forbedre ytelsen, reagere på markedsforholdene og øke fortjenesten. For at denne optimaliseringen skal skje, må en leder være aktiv i fondet; stadig overvåking, reagerer og handel.

Derfor vil denne nye innovasjonen i ETF-konstruksjonen ha den tradisjonelle strukturen til en ETF, men aktiva innenfor ETF vil bli ledet av en rådgiver aktivt.

Så målet med denne typen ETF vil være å overgå til den korrelerende indeksen eller aktiva. Og mens de fleste av de nye ETFene vil være begrenset til et tema eller en handling som ligner på ETF-stil, trenger de ikke nødvendigvis å spore et indeks eller finansielt produkt.

Hvordan er en aktiv forvaltet ETF som en ETF?

En av de største ulempene med fondene (til en investor, ikke en leder) er mangelen på gjennomsiktighet.

Fondforvaltere legger stor innsats og forskning i vedlikehold av fondene for å gjøre dem sunne investeringer. Derfor liker de ikke å overgi sine metoder til resten av investeringsverdenen. Hvorfor gi bort hemmeligheter? I den forbindelse er verdipapirfondene ikke veldig gjennomsiktige - noe som betyr at du ikke alltid vet nøyaktig hva som er i fondene i sanntid.

Men med ETFer er beholdningen gjennomsiktig. Siden ETFs handler på aktive markeder, trenger handelsmenn å vite hva de kjøper eller selger til enhver tid. Informasjonen er offentlig kunnskap.

Så når det gjelder aktivt forvaltet ETF, skal beholdningen være offentlig for å opprettholde ETF-eiendomsklassifisering. Det er den største hindringen for aktivt forvaltede ETFer, og løsningen synes å være at beholdningene vil være gjennomsiktige i hvert fall på slutten av hver handelsdag.SEC har gitt dem litt frihet i den forbindelse for å gjøre det nye investeringsproduktet til å fungere.

Hvordan er ETFer bedre enn tradisjonelle ETFer og gjensidige fond?

En aktivt forvaltet ETF er utviklet for å kombinere de beste elementene i begge investeringene. Du har en eiendel som har alle fordelene ved en ETF som skattefordelene, likviditeten (i noen tilfeller) og gjennomsiktighet, samt fordelene med fond, som forvaltes for å overgå andre korrelerende investeringer.

En ETF som spiser som et måltid.

Er det noen ulemper ved aktivt administrerte ETFer?

Aktivt forvaltede ETF er ikke den endelige investeringen. Mens det er fordeler som vi diskuterte, er det også ulemper.

Disse nye ETFene vil ha høyere avgifter enn tradisjonelle ETFer på grunn av ledelsesaspektet, men håp er at kostnadene fortsatt vil være konkurransedyktige. Også, mens målet er total gjennomsiktighet, vil nivå av gjennomsiktighet falle et sted mellom tradisjonelle ETFer og verdipapirfond. Det er vanskelig å måle nivået på likviditet og investorinteresse i disse nye eiendelene. Og selvfølgelig er dette nye innovasjoner, så aktivt forvaltet ETF er ikke fullt utviklede investeringer. Det vil være noen hindringer ettersom firmaene fortsetter å forbedre strukturen.

Aktivt forvaltede ETF er en god start å gi investorer et produkt som har mye mangfold, fleksibilitet og fordeler.

Og de kan bare være den eneste tingen som slutter krig.

I mellomtiden, hvis du vil se noen av disse typene ETFer i aksjon, se ikke lenger enn listen over aktivt administrerte ETFer.