Hva skjer hvis jeg vil avbryte en UTMA?

I investeringsverdenen er det ikke vanskelig å snuble over familier som etter mange år har oppdaget at en UTMA-konto ikke var hva de tenkte da de gjorde en gave til et mindreårig barn . Ofte skjer dette når foreldre, venner, faddere, onkler, tanter, bestefedre, bestemødre og andre som har gitt aksjer, obligasjoner, fond, eiendomsmegling, private virksomheter, pengemarkedsfond, depositum, kontokontoer eller andre Finansielle eiendeler til et barn under Uniform Transfer to Minors Act oppdager at når de når modenes alder (satt som standard ved 21 år i de fleste stater), har de oppvokst enten en forbruker, en drifter, en narkoman eller noen andre personlighet type som vil føre til hovedstaden, så nøye akkumulert gjennom årene, blir sløset; ikke visjonen de sjenerøse giverne hadde da de ønsket å hjelpe lite Susie eller Billy betale for college, kjøpe et første hjem, eller starte eget selskap.

Kanskje mer ofte, insisterer barnet på at de ikke skal delta på handelsskole eller høyskole og planlegger å blåse pengene på noen halv-hvitt-ordningen.

Hvilke alternativer er tilgjengelige hvis du befinner deg i denne stillingen? Dessverre ikke mange. Avhengig av barnets alder, er det mange som ikke er noen i det hele tatt. La oss se på noen få scenarier.

en. Barnet ditt er fortsatt under UTMA-forsvarsløsningens oppløsning og du er fortsatt opptaksherrer

I dette tilfellet har du mulighet til å engasjere seg i hva noen eksperter har kalt "substitusjon". Pengene i en UTMA tilhører barnet, det er ingen tvil om det. Beholderen har imidlertid myndighet til å bruke det til fordel for barnet ved hjelp av hans eller hennes rimelige vurdering. Hvis barnet ditt er 16 år, har du god tid til å begynne å bruke UTMA-pengene på utgiftene du normalt vil dekke ut av lommen - ting som piano leksjoner, skoleturer eller kosmetiske forbedringer som braces.

I mellomtiden, hver gang du skriver en sjekk som du normalt ville ha betalt (før du begynte å tappe UTMA-fondene), fortsett og skriv en personlig sjekk til en mye mer fleksibel tillitskasse som har bestemmelser du ønsker; opprettholde en viss GPA, går bare mot utdanningskostnader, eller ikke er tilgjengelig før deres 30-årsdag, er vanlig.

Over tid bør det ikke være for vanskelig å tømme ned balansen til UTMA mens du bygger opp balansen til den nye tilliten eller, hvis du foretrekker, 529 høyskolebesparelsesplan. For noen familier kan dette være umulig. The New York Times en gang hadde en artikkel om en liten bedriftseier som hadde begavet aksjer med oppstart til en ung sønn. Da sønnen var voksen, var disse aksjene, overført under UTMA, verdt $ 5 000 000, og det var ingenting familien kunne gjøre for å forhindre at barnet tok rikdommen.

2. Ditt barn har oppnådd alderen hvor de er berettiget til å ta besittelse av de eiendelene som hadde blitt holdt under UTMA

Det er her nyheten blir dårlig. Hvis du bestemmer deg for å holde pengene fra barnet ditt, kanskje tilbringe det selv eller gjemme det, og de bestemmer deg for å saksøke deg, er du oppe med en ordentlig bekk. Pengene som ble holdt under UTMA-bestemmelsene tilhører bare barnet ditt. Den består av uigenkallelig gaver. Fra et logistisk synspunkt var det du gjorde ikke noe annet enn å komme inn i en persons pung og løfte penger eller ta penger ut av et kasseapparat når kontorist ikke ser. Det er ulovlig. Det er umoralsk. Du er en tyv. Selv om det kan ha blitt gjort med de beste hensikter (de fleste foreldre gjør det for å beskytte sitt barn), spiller det ingen rolle.

Du forstyrret pengene. I de fleste tilfeller blir det aldri en kriminell sak, og barnet bryder seg heller ikke om å forfølge sivile krav, men hvis forholdet går sør, utsetter du deg selv for stor risiko.

Det betyr at du kommer til å bli kreativ og sannsynligvis ansette en anstendig advokat. For eksempel er noen foreldre glad i å bruke familiebegrensede partnerskap. Vaktmesteren tar UTMA-pengene og kjøper begrensede partnerskapsenheter som de (foreldrene) kontrollerer gjennom likviditetsbegrensninger i driftsavtalen. Andre velger ting som aksjeindekserte variable livrentekontrakter. Hvis barnet kan gjøre et rimelig krav i retten, skjønt at dette var et brudd på din plikt ved å begrense ham eller henne fra de eiendelene de eide, kan du være i en lang, kanskje bitter kamp.

Du kan godt miste.

Et annet alternativ er å bruke supermakt til insentiv. Hvis du har en betydelig eiendom, eller planlegger å fortsette å lage gaver til barnet, kan du overbevise dem om å signere over sine eiendeler til en av disse begrensede beholdningene, ellers vil de aldri se en annen krone. Min egen advokat har historier om dette som det gjøres ganske ofte. Mamma og pappa planlegger et møte i det store konferanserommet og si: "Du vet, sønn, vi skjønner at du nå har rett til å røre denne fine bunken penger vi satt til side for deg. Men hvis du ikke legger det inn i denne virkelige eiendom partnerskap over her, denne mye større haug som en dag vil være din … vel, du vil aldri se en prosent av det. " Og i nesten alle tilfeller tegner det nå voksne barnet på den stiplede linjen.