Hva er en Equity Glide Path?

Alle vil finne den aller beste måten å investere pengene sine i pensjon. For å teste forskjellige investeringsmetoder, begynner forskere ofte med det som kalles en egenkapitalglidebane.

En egenkapitalglidebane er den anslåtte endringen eller banen i eiendelfordelingen av dine investeringer når du blir eldre. Nedenfor er eksempler på tre forskjellige egenkapitalglidebaner.

en. Fallende egenkapitalglidebane

En fallende egenkapitalglidebane er hvor du gradvis reduserer allokering til aksjer etter hvert som du blir eldre.

Tommelfingerregelen "100 minus din alder" er et eksempel på en synkende egenkapitalglidebane. Denne tommelfingerregelen sier at for å avgjøre hvor mye du burde ha tildelt aksjer (aksjer, eller aksjeindeksfond for eksempel), bør du ta et hundre minus din nåværende alder. Ved 60 år vil du ha 40% av dine investerte midler i aksjer. Hvert år vil du redusere allokering til aksjer med 1% og tilsvarende øke allokering til obligasjoner. Dette kalles en synkende egenkapital glidebane, da beløpet du har tildelt aksjer, vil gå ned når du blir eldre.

2. Statisk egenkapitalglidebane

En statisk egenkapitalglidebane vil være en tilnærming der du opprettholder en bestemt strategisk aktivaallokering, for eksempel 60% til aksjer og 40% til obligasjoner. Hvert år vil du balansere tilbake til målfordelingen, eller hvis du tok uttak med en systematisk tilbaketrekningsstrategi, ville du ta nok fra hver respektive aktivaklasse at fordelen ble igjen på 60% aksjer og 40% fast rente.

Ved å bruke et enkelt eksempel, antar du på begynnelsen av året at du har $ 100 000 og 60% av det, eller $ 60 000, er i et børsindeksfond og 40% er i en obligasjonsindeks fond. Ved årsskiftet antar børsindeksfondet nå verdt $ 65 000, og obligasjonsindeksfondet er verdt $ 41 000. Anta nå at du må ta en tilbakebetaling på $ 4 000.

Etter uttaket vil du ha $ 102 000 igjen. For å opprettholde en 60/40 allokering vil du ha $ 61, 200 gjenværende i aksjer og $ 40, 800 i obligasjoner. Dermed selger du $ 3 800 i aksjeindeksfondet og $ 200 i obligasjonsfondet. (Ok, i virkeligheten vil du sannsynligvis ikke sette en handel for å selge 200 dollar fra obligasjonsfondet. Du kan bare ta hele $ 4 000 ut av aksjeindeksfondet som $ 200 blir et ubetydelig beløp som er relevant for størrelsen på porteføljen, og hvis Det er handelskostnader som det sannsynligvis ikke ville være fornuftig å betale dem for en $ 200-handel, men jeg bruker det her for å illustrere hvordan man opprettholder en statisk egenkapitalglidebane.)

3. Rising Equity Glide Path

En økende egenkapital glidebane vil være en tilnærming hvor du kan starte med en større andel i obligasjoner (for eksempel ved å skape en obligasjonsstige hvor obligasjoner forfaller hvert år for å tilfredsstille de nødvendige beløpene dine), kanskje 70% av porteføljen din, og sakte bruke den ned, slik at egenkapitaldelen av kontoen din vokser over tid.Således, som du alderen, vil allokeringen til aksjer gradvis øke, forutsatt at de oppnådde en positiv avkastning.

Hvordan Equity Glide Paths brukes i Mutual Funds

Begrepet egenkapital glidebane begynte å bli brukt hyppigere med økningen i antall pensjonsfond for måldato.

Et måldatafond har vanligvis et kalenderår i navnet på fondet, for eksempel Måldato 2030, og midlene administreres vanligvis, slik at risikonivået avtar når du nær målet dato. Dette oppnås vanligvis ved å redusere allokering til aksjer når du kommer nærmere fondets måldato. Selv om to mål dato fond kan ha samme dato, som 2030, kan de investeres ganske annerledes avhengig av deres egenkapital glide bane. Et fond kan nå sin måldato med en tildeling som er nesten alle obligasjoner, mens en annen kan nå sin måldato med en tildeling på 50% til obligasjoner.

Hvilken er best?

Det er ingen måte å vite på forhånd hvilken type egenkapital glidebane vil gi det beste resultatet over de økonomiske og markedsmessige forholdene du vil møte i pensjonsalderen.

Det beste alternativet er å velge allokeringsmetoden du vil bruke og vedlikeholde den på en disiplinert måte. Det verste du kan gjøre er å bytte mellom tilnærminger.