Netto eiendeler under forvaltning - fondsbaserte verdier

Når du forsker på verdipapirfond, kan det hende at du har spilt over en statistikk som kalles eiendeler under ledelse eller total forvaltningskapital. Mens begrepet virker enkelt og lett å forstå, er det noen underliggende detaljer som vet at investorene kan ta beslutninger om kjøp av verdipapirer.

Hva betyr dette begrepet, netto eiendeler under ledelse, mener og hvordan er det viktig? Selv om det høres mulig ut, er det mer enn øyet med dette fondet.

Fondets totale netto eiendeler, som ikke skal forveksles med netto aktivaverdi (NAV), representerer summen av alle investorg dollar investert i alle andelsklasser av fondet. For eksempel har

American Funds Growth Fund of America

(AGTHX) flere andre andelsklasser tilgjengelig for investorer å kjøpe.

Nettobeløpet inkluderer aksjer som skal innløses ved utgangen av dagen, noe som vil føre til at de totale forvaltningskapitalene reduseres, for å komme til netto eiendeler.

Fordelene ved å analysere totale netto eiendeler

En aksjefonds forvaltningskapital (AUM), eller hva Morningstar kaller "netto eiendeler", kan være nyttig for en investor fordi større AUM kan gjøre et verdipapirer vanskeligere og besværlig å administrere, som kan trekke fondets ytelse.

Høy relativ størrelse på netto eiendeler kan også tvinge et fond inn i en annen stil eller kategori. For eksempel kan et børsfond med 1 milliarder dollar i netto eiendeler ikke utføre så vel som et aksjeselskap med 500 millioner dollar i netto eiendeler.

Dette skyldes at store investeringer i små selskaper kan påvirke aksjekursen for det lille selskapet som kjøpes eller selges i fondet. Av denne grunn har småkapitalfondsmidler med høye netto eiendeler en tendens til å kjøpe aksjer med større kapitalisering, noe som kan føre til at fondet utvikler seg til et mid-cap fondfond.

Dette kalles stil drift.

Hvor mye i netto eiendeler er for mye?

Størrelsen er relativ. Derfor er en investor klok til å forstå hvor mye det er for mye ved å sammenligne gjennomsnitt - epler til epler, så å si. For eksempel kan netto eiendeler under ledelse for et gjennomsnittlig storkapitalfond være i størrelsesorden $ 500 millioner. Imidlertid kan de største store aksjekapitalfondene ha over 50 milliarder dollar under ledelse. Større er ikke bedre. Det kan være lurt å se etter gjennomsnittlig til under gjennomsnittlig netto eiendeler for et fond, og det er generelt sant at jo mindre kapitalisering av et fond, jo lavere netto eiendeler en investor vil forsiktig søke. Men ekstremt lave netto eiendeler, som $ 10 millioner eller mindre, kan være en forsiktighet. Bruk igjen gjennomsnittene i fondskategorien for å lage sammenligninger av epler til epler, og se etter gjennomsnitt til under gjennomsnittlig netto eiendeler.

Det skal også bemerkes at størrelsen på et indeksfonds totale netto eiendeler ikke vil påvirke sin ytelse som i et aktivt forvaltet fond. Faktisk begynner mange aktivt forvaltede aksjefond med storkapitalfond med høy relative netto eiendeler ofte å utføre som et indeksfond fordi lederen er tvunget til å kjøpe aksjer som er i indeksen.

Ansvarsfraskrivelse: Informasjonen på dette nettstedet er kun gitt for diskusjon, og bør ikke misforstås som investeringsråd. Under ingen omstendigheter representerer denne informasjonen en anbefaling om å kjøpe eller selge verdipapirer.