Hva er et delvist amortisert lån?

Et delvis avskrivet lån er en spesiell type ansvar eller forpliktelse som innebærer delvis avskrivning i løpet av låneperioden og en ballongbetaling (engangsbeløp) på utlånsdagen. Det er ofte funnet i visse kommersielle låneordninger, for eksempel hotellfinansiering, fordi det gjør at banken eller finansinstitusjonen kan fastsette en fast rente for en viss periode (f.eks. 7 eller 9 år), men krever mye lavere innbetalinger enn ellers ville være mulig, slik at prosjektet selv kan vokse og utvikleren håper, setter pris på (i det minste i nominelle termer).

Dette er gunstig for både låntageren og långiveren fordi långiveren ikke trenger å påta seg betydelig varighetsrisiko; spesielt gitt den reelle muligheten for at inflasjonen reduserer den endelige løpetiden.

Til tross for deres potensielle kontantstrømfordeler - og de kan være nyttige, spesielt for visse typer driftsselskaper - er kanskje den største faren for å ta på et delvis avskrevet lån nesten alltid den massive tilbakebetaling som skal skje på slutten av kontrakten . En vanlig feil folk gjør er antar at de vil kunne refinansiere. Refinansiering er ikke alltid tilgjengelig, og hvis den er, er den ikke alltid tilgjengelig på økonomisk akseptable vilkår. Konkursregistrene er oversvømmet med selskaper, partnerskap og enkeltpersoner som genererte store overskudd eller bare hatt en betydelig, stabil inntekt for å finne ut at verden falt fra hverandre og ingen var der for å dekke gapet.

Hva et delvis avskrivet lån kan se ut som

Tenk deg at du ønsket å ta på et $ 1, 000, 000-delvis amortiserende lån. Du har en fast rente på 8,5%. Banken godtar å gi deg en 7-års løpetid med en 30-års amortiseringsplan.

Din betaling vil bli $ 7, 689. 13 per måned. Du vil ende opp med å betale $ 645, 886. 92.

På slutten av 7 år skylder du et engangsbeløp på $ 938, 480. 15. Du må betale tilbake hele beløpet på en eller annen måte, eller du vil standard. Banken vil gripe sikkerheten; kanskje tvinge deg eller prosjektet til å erklære konkurs avhengig av hvordan det er strukturert. Du vil ende opp med å betale tilbake $ 1, 584, 367. 07 totalt.

I motsetning til at hvis du hadde et tradisjonelt, fulltegnet lån med en 7-års løpetid, ville du ha betalt $ 15, 836. 49 per måned. Du vil ende opp med å betale tilbake $ 1, 330, 265. 16. Ved terminens slutt, skylder du ingenting. Balansen tilbakebetales i sin helhet.

Hvorfor ville noen velge det delvis amortiserte lånet i denne situasjonen? Til tross for den høyere kostnaden og likviditetsbehovet i slutten av perioden, i 7 år, fikk låntakeren å nyte $ 8, 147. 36 flere penger hver måned enn han eller hun ellers ville ha som følge av den lavere månedlige betalingen.Det kunne ha gitt prosjektet nok tid til å gå av bakken eller å selge hva det var som støtteren utviklet. I andre tilfeller er teorien den underliggende forretningsvæksten vil være tilstrekkelig til å tørke ut balansen (for eksempel et raskt voksende drikkevarefirma som ikke kan holde tritt med etterspørselen, slik at det bygger en mye større fabrikk som med sin nåværende hastighet ekspansjon, bør gjøre ballongbetalingen en avrundingsfeil).

Merk: Bortsett fra alternativet, det fulltegnet lånet, er det også et ikke-amortiserende lån, eller "interesse bare" som det hyppigere kalles. De fleste obligasjonsinvesteringer er strukturert på denne måten.