Når Timing Market Can Actually Work

Vanlig visdom forteller oss i dag at timingen markedet ikke virker. Så hardt som investorer kan prøve, tjener store fortjenester ved timing av kjøp og salg av ordrer rundt fremtidige markedsprisbevegelser er et uhyggelig konsept. Imidlertid kan noen investorer fremdeles dra nytte av å tippe markedet på en mindre, mer reaksjonær måte. Hvis du er interessert i å fristende skjebnen din med markedstiming, følg med for å finne ut hvordan det fungerer og hva som kan lønne seg.

Hva er Timing Market?

Timing markedet er en investeringsstrategi hvor investorer kjøper og selger aksjer basert på forventede kursutviklinger. Hvis investorer kan korrekt gjette når markedet vil gå opp og ned, kan de gjøre tilsvarende investeringer for å få det markedet til å gå inn i overskudd.

Hvis en investor forventer at markedet skal gå opp på økonomiske nyheter neste uke, vil den investoren kanskje ønske å kjøpe et bredt markedsindeksfond, en bransjespesifisert ETF eller enkeltaksjer som han eller hun hun forventer å gå opp, noe som gir en fortjeneste. Tilsvarende kan en investor kjøpe opsjoner, korte stillinger eller dra nytte av andre investormidler for å fange fortjeneste fra markedsbevegelser.

Selv om dette er bra i teorien, er det tilsynelatende umulig å gjøre arbeid på en konsekvent måte. Noen investorer slår det riktig hver gang en stund, men tjener fortjeneste fra timing markedet gjentatte ganger er en pipedream for de fleste.

Markedet har en overordnet habitat

Nylig forskning fra Dalbar Inc. fant at gjennomsnittlig investor oppnådde en tilbakebetaling på 5 19 prosent, mens S & P 500 ga en 9. 85 prosent avkastning over samme periode. Investorer har underperform i forhold til markedet takket være følelsesmessig investeringsadferd, som å kjøpe når en aksjekurs er høy og overreagerer til dårlige nyheter.

"Kjøp høyt og selg lavt" er dårlig investeringsrådgivning, men det er akkurat det mange irrasjonelle investorer gjør når de inngår handler basert på nyheter og følelser.

Å vite at andre vil gjøre fattige investeringsbeslutninger, kan du fange små fortjeneste når markedene overreagerer til markedsnyheter.

For eksempel delte Berkshire Hathaway B-aksjer i 2010 50 til 1 for å lette oppkjøpet av Burlington Northern Santa Fe Railway. Mens den indre verdien av aksjen ikke endres fra en splitt, var det klart at investorene ikke forstod konseptet og ville skynde seg å kjøpe Berkshire-aksjer til en "billig" pris etter splittelsen. Å vite sannsynligheten for at en pris hopper på splittelsen, kjøpte jeg aksjer selv og hjalp med å veilede et investeringsfond for å gjøre et stort kjøp kvelden før. Når markeder åpnet, fløy Berkshire-aksjene opp nesten 5 prosent i de første 30 minuttene av handelen. Dette åpnet døren for meg å selge innen 24 timer for et beskjedent fortjeneste, og fondet holdt aksjene enda lenger for en større gevinst.

Dra nytte av små markedsdips

Forutsi neste store markedsdyp kan det være vanskeligere enn å vinne på Blackjack i Las Vegas, men det betyr ikke at du ikke kan finne en fortjeneste når markedet faller.

I 2016 stemte Storbritannia for å forlate EU, et trekk som ble kalt Brexit. Den følgende morgenen den 24. juni falt Dow 500 poeng mens S & P 500 falt 58 poeng i de første minuttene av handelen. Men innen utgangen av juli, hadde markedene blitt gjenopprettet og så noen. Dette ville vært et perfekt øyeblikk til å hoppe inn, kjøpe et bredt markedskasse, og selge for en rask fortjeneste.

Viktige politiske hendelser, økonomiske kunngjøringer og fusjoner og oppkjøpsaktivitet kan alle føre til overreaksjoner på markedet. De oppfører seg ofte som Brexit, og tilbyr sparsomme investorer en åpning for en lønnsom rekke bransjer.

Ikke legg alle eggene dine i timing på markedet.

Tidlig sommeren 2017 annonserte Amazon et tilbud om å kjøpe Whole Foods for over 13 milliarder dollar, som sendte varer fra Costco til Kroger på en nedadgående spiral.

Investorer bekymret for at Amazon ville håndtere et dødsfall for dagligvarehandel og andre forhandlere presset disse aksjene dypt inn i røde, men de holdt seg ikke lenge for lenge. Detaljhandelene gjenvarte noe, noe som ga investorer en flott mulighet på overflaten.

Costco-aksjen falt nesten 13 prosent i løpet av kunngjøringen, som var aksjens verste ytelse siden den store resesjonen i 2008. Denne bestanden har ennå ikke gjenopprettet i slutten av juli. Denne innsatsen på en overreaksjon ville vært dårlig. Kroger tok en dråpe fra rundt $ 30 per aksje til $ 22 på Amazon-nyhetene, en annen lager som ennå ikke har blitt gjenopprettet fra det som først syntes å være et marked overreaksjon.

Som du ser, er det store risici ved å forsøke å tømme markedet. I noen tilfeller, som med Brexit, er det en klar vei til overskudd. I andre situasjoner, som skjedde med Amazon-avtalen om å kjøpe Whole Foods, ventes investorer som ønsker å tjene på en overreaksjon, med tap. Fordi det er stor risiko for å forsøke å gå på markedet, investerer du aldri mer enn du har råd til å tape.

Hvis du har det riktig, kan du gå bort fra en markedstimert handel med et fett fortjeneste, men i noen tilfeller vil du ende opp med å tape. Hvis du investerer godt og begrenser eksponeringen din, tjener du liten fortjeneste fra ebbs og strømmer i markedet er en mulig rute for investeringssuksess.