Glemte til fil Form 8606 for ikke-fradragsberettigede IRAS

Dagens skattespørsmål kommer fra Rose i Ohio. Hun spør om Form 8606 instruksjonene.

"Jeg gjorde fem ikke-fradragsberettigede IRA bidrag i tidligere år, og unnlot å sende inn skjema 8606. Jeg har trukket aldri bidragene på min selvangivelse Hvis jeg sender inn Form 8606 nå for hver av de årene, vil det tilfredsstille IRS uten å pådra en straff? Jeg er 66 år gammel og har aldri tatt en utdeling. Også, må jeg sende inn en endret 1040? "

Rose, du kom til rett sted for å spørre dette skatteproblemet. Jeg har undersøkt dette bare i fjor og her er hva Internal Revenue Service fortalte meg:

"Selv Form 8606 leveres normalt med en betimelig-arkivert Form 1040, skattemyndighetene vil behandle en sen arkivert Form 8606 - selv en som er arkivert etter den normale treårige loven om begrensninger for å kreve tilbakebetaling, er utløpt. Form 8606 kan sendes uten Form 1040 eller Form 1040X … "

Så der har du det. Du bør legge inn skjema 8606 for å rapportere grunnlaget ditt i en ikke-fradragsbar individuell pensjonskonto. Fil ett form 8606 for hvert år du har gjort ikke-fradragsberettigede bidrag. Dette vil etablere grunnlaget i IRA. Du vil da være kvalifisert til å konvertere dine ikke-fradragsberettigede IRAer til Roth IRA, eller du kan begynne å ta utdelinger fra de ikke-fradragsberettigede IRA.

Andre alternativer

Du har tilleggsalternativer for IRA-bidrag gjort de siste tre årene.

Med IRS kan du behandle dem som enten fradragsberettigede eller ikke-fradragsberettigede - det er ditt valg. Hvis du ønsker å kreve fradrag, må du sende inn en endret avkastning ved hjelp av Form 1040X for hvert år du vil gå tilbake og gjøre det. Du kan bare gjøre dette innen tre år fra den opprinnelige søknadsfristen.

Så hvis du ønsket å kreve en IRA fradrag for skatteåret 2014, ville du må sende den endrede avkastning av 15 april 2017, til den siste dagen kreve skatt tilbakebetaling for at skatteåret.

Du bør vurdere å jobbe med en skattemessig for å hjelpe deg med å finne ut om dette gjøres eller konvertere til en Roth IRA, vil gi mest mulig økonomisk forstand.

Straffen for sen innlevering

Straffen for å sende inn skjema 8606 sent er $ 50, men skattemyndighetene noen ganger fraskriver denne straffen hvis du kan vise rimelig grunn til hvorfor skjemaene ble innlevert sent.

Du kan lese alle interessante detaljer om hva du skal gjøre hvis du trenger å sende skjema 8606 sent i min forrige artikkel, Glemt å kreve IRA Fradrag .

Se også: IRS skjemaer og instruksjoner: Form 8606 (PDF) | Instruksjoner for skjema 8606

MERK: Skattelovene endres periodisk, og informasjonen ovenfor kan ikke gjenspeile de siste endringene. Ta kontakt med en skatteselskap for de mest oppdaterte rådene.Informasjonen i denne artikkelen er ikke ment som skatteråd, og det er ikke en erstatning for skatteråd.