Glemte å kreve IRA Fradrag

"J.F." i California glemte å hevde sin IRA-fradrag:

"I år tok jeg skattene mine til en skattemessig. Regnskapsføreren gjennomgikk kopier av mine tidligere selvangivelser. Det viser seg at jeg aldri tok et skattefradrag for bidrag jeg gjorde til en tradisjonell IRA-konto. Hva kan jeg gjøre nå? "

Det er et par ting JF kan gjøre avhengig av hvordan han ønsker at pensjonspengene skal skattes. Du har to grunnleggende alternativer hvis du befinner deg i denne situasjonen.

• Gjør en ekstra tilbakebetaling ved å endre avkastningen for å ta IRA-fradrag.
• Filformular 8606 for å deklarere disse bidragene som ikke-fradragsberettigede IRAer, og senere konvertere midlene til en Roth IRA.

Noen IRA Basics

Du kan ha to typer tradisjonelle individuelle pensjonskonto eller IRA:

• Du kan gjøre fradragsberettigede bidrag, som er det de fleste gjør. Disse bidragene reduserer skattepliktig inntekt i året du lager dem. De vokser deretter skattefordelte til du går på pensjon. Når du begynner å trekke penger fra IRA, er uttakene inkludert i din skattepliktig inntekt. Personer som forventer å være i en lavere skattekonsoll under pensjonen, bør typisk gjøre fradragsberettigede IRA-bidrag.
• Du kan også gjøre ikke-fradragsberettigede bidrag til en tradisjonell IRA. Disse bidragene reduserer ikke inntektene dine i skattemessige hensyn, men de vokser fortsatt skattemessig utsatt til pensjonen. Når du begynner å ta ut penger, kommer de ikke-fradragte bidragene tilbake til deg uten skatt.

Mange foretrekker å bidra til en Roth IRA i stedet for å ikke-fradragsberettiget IRA. Bidrag er ikke fradragsberettigede med en Roth IRA. De blir skattefrie til du går på pensjon. Når du begynner å trekke penger fra en Roth IRA, er uttakene helt skattefrie - selv den påløpte renter og vekst - så lenge du har møtt alle kravene.

Folk foretrekker generelt å gjøre Roth IRA-bidrag hvis de regner med å være i omtrent samme skattekonsoll eller høyere når de går på pensjon.

Beslutningen du må gjøre nå

Hvis du glemte å kreve ditt IRA-fradrag, må du først bestemme hvordan du vil at din IRA skal skattlegges. Ønsker du å ta skattefradrag nå, få noen ekstra skatt på tilbakebetaling av penger, da har du denne inntektsskatten senere når du går på pensjon? Eller vil du heller glemme det ekstra skattefradrag og bare la disse pengene vokse skattefrie? Din skattemessige kan hjelpe deg med å finne ut hvilket alternativ som passer best for deg.

Hva hvis du ikke gjør noe?

Hvis du ikke tar en beslutning, vil IRS behandle dine bidrag som om de var fradragsberettigede. Når du trekker pengene i pensjon, blir midlene beskattet igjen. Du vil ende opp med å betale skatt to ganger på samme inntekt. Jeg er ganske sikker på at du ikke vil ha det, så her er hva du skal gjøre trinn for trinn:

• Hvis du vil ha et skattefradrag nå (Fradragsberettigende IRA): Filendret avkastning for eventuelle selvangivelser fremdeles under loven om begrensninger.Det er vanligvis de tre foregående årene. Påkall skattefradrag for IRA-bidrag på den endrede avkastningen. Du vil sannsynligvis få noen ekstra skattemessige tilbakebetalinger for hvert av disse årene. Send din endrede avkastning til inneværende års skattedato, eller refusjonen din vil overholde begrensningsloven og IRS vil ikke sende deg en sjekk.
• Hvis du vil ha skattefri uttak (Roth IRA): Fil IRS-skjema 8606 for å deklarere disse IRA-bidragene som ikke-fradragsberettigede. Du må legge inn en Form 8606 for hvert år som du har gjort bidrag til din tradisjonelle IRA, men glemte å ta fradraget. Deretter instruerer investeringsinvesteringen om å konvertere din tradisjonelle IRA til en Roth IRA. Konverteringen kan være delvis skattepliktig eller helt skattefri, avhengig av hvor mye de opprinnelige investeringene har vokst.
• Hvis du har gjort bidrag for mer enn tre år siden: Følg samme fremgangsmåte for å sende inn skjema 8606 for hvert år. For selvangivelser over tre år, kan du ikke få ekstra refusjoner fra IRS, slik at du ikke får noen skattefordel ved å kreve fradrag for IRA-bidrag. Bare fyll inn skjema 8606 for å fastslå at disse bidragene ikke er fradragsberettigede, da er du fri til å konvertere midler til en Roth IRA.

Vil arkivere skjema 8606 senge høye flagg med IRS?

Jeg spurte IRS, og her er det jeg ble fortalt. Ifølge Jesse Weller, en talsmann for IRS: "Selv om Form 8606 normalt sendes inn med en tidsbestemt form 1040, vil IRS behandle en sen-arkivert Form 8606, selv en som er arkivert etter normal tre- Årsreglementet for begrensninger for å kreve tilbakebetaling er utløpt. Form 8606 kan sendes uten Form 1040 eller Form 1040X (endret retur) dersom disse skjemaene ikke er påkrevd. Hvis skjemaet er arkivert av seg selv, skal det signeres på side to rett under juraten (den skriftlige erklæring som bekrefter at en tilbakebetaling, erklæring, erklæring eller annet dokument er gjort under straff av perjury).

Dette ville definitivt være hensiktsmessig for skattebetalere som har gjort et uavhengig tradisjonelt IRA-bidrag. etablerer sitt grunnlag i IRA, og det vil bidra til å bevise at inntektsskatt ikke skal betales på det bidraget når fordelingen mottas. Skattebetalere som ikke sender inn skjemaet, skal i det minste forvente å motta en forespørsel fra IRS ber om å forklare og verifisere de ikke-trekkbare bidragene, slik at man unngår en slik forespørsel - eller en revisjon - er en god grunn til å sende inn skjemaet.

Skattebetalere bør være oppmerksomme på at i henhold til IRC-seksjon 6693 (b) (2), kan de bli belastet med en $ 50 straff for å ikke sende en Form 8606 (med mindre feilen skyldes rimelig grunn), så det er en annen god grunn til å legg inn skjemaet. "

Bottom line

Hvis du glemte å kreve din IRA-fradrag, filformat 8606 for å fastslå at bidragene ikke var fradragsberettigede, så konverter penger til en skattefri Roth IRA. i de siste tre årene kan du velge om du skal ta fradraget og få refusjon, eller erklære bidragene som ikke-fradragsberettigede.
MERK: Skattelovene endres ofte, og informasjonen ovenfor kan ikke gjenspeile de siste endringene. Ta kontakt med en skatteselskap for de mest oppdaterte rådene. Informasjonen i denne artikkelen er ikke ment som skatteråd, og det er ikke en erstatning for skatteråd.

Videre lesing:

IRS Form 8606, Nondeductible IRAs (PDF)