Hvorfor jeg ikke liker private REITs for den gjennomsnittlige investoren

Noen REITs er offentlig omsatt, noe som betyr at aksjene handler på børs. Du kan kjøpe og selge disse aksjene til enhver tid på samme måte som du kjøper og selger aksjer i aksjer eller fond. Offentlige REITer må overholde mange typer obligatorisk finansiell rapportering.

Andre REITS er private (også referert til som ikke-børsnoterte REITs), noe som betyr at du kjøper aksjene direkte fra den tilbyde enheten ved å fylle ut papirarbeid.

Disse REITene selges vanligvis på $ 10 per aksje. Du har begrensede alternativer for å selge aksjer i en privat REIT, da det ikke finnes et lett tilgjengelig offentlig marked for dem, så det er en investering du kan ende opp med å eie lenge. Etter det første arkiveringspapiret har private REITS lite løpende krav til finansiell rapportering. Denne mangelen på gjennomsiktighet gjør det vanskelig å vite den faktiske verdien av investeringen.

For erfarne investorer som forstår økonomien av den type eiendom som eies, kan private REITs være en passende investering. Men for den gjennomsnittlige investor er det tre grunner til at jeg ikke er fan av private REITs.

en. Kommisjoner

Private REITs selges vanligvis av meglere eller finansielle rådgivere som mottar en provisjon for å selge dem. Provisjoner kan variere fra 5-10% av investeringsbeløpet, så hvis du investerer $ 100 000 i et privat REIT, kan megleren tjene alt fra $ 5 000 - $ 10 000.

Disse forhåndsoppgavene gir et sterkt incitament til noen til å snakke om fordelene med investeringen uten å varsle deg om risikoen. Du kan ikke bli presentert med en objektiv analyse.

2. Overstated Benefits

Private REITs selges ofte som pensjonsinvestering på grunn av utbyttefordelingen, som kan variere fra rundt 5 til 8%.

Meglere foreslår at utbetalingsbeløpene er konsistente, men disse utbyttene er ikke garantert, og i 2008-2012 reduserte eller eliminerte mange private REITs utbytte. Hvis du var avhengig av disse utbyttene for pensjonsinntekt, var du ute av flaks.

3. Problemer når du når 70

Med et privat REIT, er det ikke lett å selge aksjer. Det tok meg syv år å flytte en klient ut av en privat REIT-stilling. Hvert år skrev vi til selskapet og ba om at de innløser aksjer. Hvert år tillot selskapet å selge kun en liten del av sine aksjer.

Denne mangelen på likviditet kan føre til problemer hvis du eier et privat REIT i en IRA. Nødvendige minimumsfordeler begynner i 70 år og når du er eldre hvert år, er du eldre må du ta et større uttakssum. På et tidspunkt vil du bli pålagt å ta ut mer enn utbyttebeløpet som blir betalt. Hvis du ikke kan selge aksjer, er dette et problem.

Hvis du er en erfaren investor som er i stand til å forstå forvaltningsstrategien til den private REIT, og det vil bare være en del av en diversifisert portefølje, så gå for det.

For den gjennomsnittlige Joe, hold deg til andre eiendomsmuligheter som gir mer åpenhet og likviditet.