Worldcom's Magic Trick - The Worldcom Scandal Forklart

Du har sikkert hørt om Worldcom-skandalen, en av de mest sjokkerende og utbredte svindelene til å rocke Wall Street i en generasjon. I tilfelle du ikke har behov for en rask forklaring, kommer det i utgangspunktet til dette: Worldcom, en av verdens største telekommunikasjonsbedrifter, en kjerneutbyttebeholdning for mange pensjonister og et husstandsnavn over hele landet, forsøkte å oppblåse Inntjenings tallene med nesten 4 milliarder dollar ved å manipulere regnskapet, spesielt resultatregnskapet og balansen, finnes i Form 10-K arkivering og årsrapport.

Det gjorde dette gjennom machinations av øverste ledelse. For å forstå hvordan dette skjedde, må du forstå hvordan finansdirektør Scott Sullivan behandlet kapitalinntekter, som aktiveres, og utgifter, som kostnadsføres, samt noe som kalles opptjeningsmetoden, som er et grunnleggende prinsipp for regnskap.

- 9 -> For å forklare Worldcom Skandalen, må jeg lære deg om opptjeningsmetoden

Når en bedrift påfører seg en regning, sier regnskapsregler at kostnadene for den regningen skal fordeles over hele perioden det vil være til nytte for selskapet. Dette forsøket på å samsvare inntekter med kostnaden det tok for å generere disse inntektene, kalles opptjeningsmetoden. En illustrasjon fra Investing Lesson 4 vil hjelpe:

Sherry's Cotton Candy Co, tjener $ 10 000 fortjeneste i året. I midten av 2002 kjøper virksomheten en $ 7 500 candy-maskin for bomull som forventes å vare i fem år, og vil gi de ansatte muligheten til å lage dobbelt så mye bomullsdukkert i timen. Hvis en investor undersøkte regnskapet, kan de være motet for å se at virksomheten bare gjorde $ 2 500 ved utgangen av 2002 ($ 10k overskudd - $ 7. 5k bekostning for å kjøpe det nye maskineriet.) Investoren ville lure på hvorfor fortjenesten hadde falt så mye i løpet av året.

Heldigvis kommer Sherrys regnskapsførere til å redde henne og forteller henne at $ 7, 500 må tildeles over hele perioden det kommer til å gi selskapet fordel. Siden bomullsmatemaskinen forventes å vare i fem år, kan Sherry ta kostnaden av bomullsmatemaskinen og dele den med fem ($ 7, 500/5 år = $ 1, 500 per år.) I stedet for å innse en engangsutgift , kan selskapet trekke $ 1 500 hvert år de neste fem årene, rapportere inntjening på $ 8 500. Dette gjør at investoren kan få et mer nøyaktig bilde av selskapets økonomiske realitet.

I eksemplet er kjøpet av bomullsmatemaskinen en type kapitalutgift. Investeringer er utgifter som et selskap forplikter seg til å betale for eiendeler som fabrikk, maskiner eller utstyr.Denne periodiseringsmetoden for regnskapsføring av kapitalutgifter gjelder ikke driftskostnader som materialer, lønn, kontorrekvisita og lignende.

Gjør Hokey-Pokey (eller hvordan du blander bøkene dine)

Hvordan gjelder dette for Worldcom? Selskapets finansdirektør, Scott Sullivan, tok bedrageri tusenvis av dollar i driftskostnader og spredte dem ut over såkalte eiendomsregnskap, som er en type kapitalutgiftskonto. Dette tillot Worldcom å lade kostnadene sakte, og i mindre mengder, i stedet for å rapportere dem umiddelbart til investorer. I 2001 rapporterte selskapet en $ 1. 4 milliarder fortjeneste. Hvis driftskostnadene ikke hadde vært feil gjemt, ville Worldcom ha mistet penger for finansåret 2001 og første kvartal 2002.

Denne artikkelen ble opprinnelig publisert 24. mai 2003.

Hva dette betyr for investorer

Worldcom-svindelen har vidtgående implikasjoner for investorer. Grunnlaget for det amerikanske finanssystemet er integriteten til de økonomiske rapportene som er gitt av ledelsen. Med mindre disse tallene er så nøyaktige som mulig, har ikke analytikere, pengeforvaltere og lay-investorer ikke ressurser til å verdsette en bedrift. Selv om finansdirektør Scott Sullivan forsvarer sitt valg for å tildele de aktuelle utgiftene, gikk han og Worldcom langt utover den aggressive regnskapspraksis som ble brukt hos enkelte selskaper.

Remedial action

Securities and Exchange Commission (SEC) skal begynne å kreve ledere i store selskaper å undertegne uttalelser som sverger de tror at regnskapene som er utgitt av selskapene, er så nøyaktige som de er mulig. Denne handlingen kan til slutt føre til at regjeringen holder ledere ansvarlige i tilfelle bedriftsbedrift.