Video: Chris McKnett: The investment logic for sustainability 2025
Emerging Markets er kjent for deres volatilitet sammenlignet med utviklede markeder som USA eller Europa. Mens det er vanskelig å forutsi noen risikoer, er det fire hovedfaktorer som påvirker vekstmarkeder samlet sett. Å forstå disse faktorene kan hjelpe internasjonale investorer til å unngå dicey situasjoner og forutsi langsiktige bevegelser av fremvoksende markeder i forhold til andre aktivaklasser.
I denne artikkelen vil vi se på de fire hovedfaktorene som påvirker fremvoksende markedsresultater og hva de betyr for internasjonale investorer.
Utviklet markedsbehov
Mange fremvoksende land produserer produkter og / eller selger service til utviklede markedsøkonomier. For eksempel produserer Kina alle slags varer til USA og Europa, mens India har blitt en ledende eksportør av informasjonstjenester. En nedgang i utviklede økonomier kan derfor ha en negativ innvirkning på fremvoksende markeder som stole på etterspørsel for å styrke sin økonomiske vekst.
Etter 2008-finanskrisen har mange utviklede land slitt seg med å vende tilbake til normale vekstnivåer. Men ting er endelig i ferd med å snu seg. Det internasjonale pengefondet prosjekterer at det globale nominelle bruttonasjonalproduktet ("BNP") vil overstige 5 prosent i 2017, noe som representerer de sterkeste vekstratene siden 2011.
Dette kan markere en slutt på år med svak utviklet vekst i landet og kunne bli et vendepunkt for fremvoksende markedsresultater.
Innenriksøkonomisk ytelse
Mange fremvoksende land er drevet av innenlandsk etterspørsel i stedet for eksportefterspørsel. Eksporten utgjør for eksempel bare 260 milliarder dollar av Indias $ 2. 45 billioner (nominell) økonomi - eller om lag 10 prosent av den totale økonomiske produksjonen.
Til sammenligning er Kinas $ 2. 3 billioner i eksport utgjør mer enn 20 prosent av det $ 11. 8 billioner (nominell) økonomi. Innenlandske faktorer - som forbruk og politikk - har stor innflytelse på disse fremvoksende markedene.
Ofte utvikler fremvoksende markedsøkonomier seg fra en eksportdrevet økonomi til en innenlandsfokusert økonomi. Kinas overgang har tatt vekst fra mer enn 12 prosent per år i 2010 til mindre enn 7 prosent innen 2017. Resultatet er at den innenlandsdrevne økonomiske veksten er mye betraktet som stabilere enn eksportdrevet vekst siden den ikke er avhengig av eksterne faktorer. Og Kinas økonomi stabiliserer til slutt på disse nivåene.
Valutamarkedsdynamikk
Mange fremvoksende land har ustabile lokale valutaer og må utstede gjeld i dollarobligasjoner. Når amerikanske dollar stiger, kan disse gjeldene bli dyrere for tjeneste for fremvoksende markeder som tjener inntekter i lokal valuta.En høyere dollarverdivelse innebærer også høyere rente, noe som har en tendens til å trekke kapital bort fra fremvoksende markeder og gjør det dyrere for fremvoksende markeder å øke fremtidig kapital.
Siden 2011 har USAs dollar opplevd en sterk tilbakegang som har vært en drap på fremvoksende markedsresultater.
Den gode nyheten er at disse trendene har begynt å moderat bevege seg inn i midten av 2017 - et trekk som kan bidra til å øke noen nye aksjemarkeder. Selvfølgelig har valutamarkedene en tendens til å være uforutsigbare på kort sikt og stigende amerikanske rentenivåer kan føre til ytterligere rally hvis fotturer finner sted raskere enn forventet.
Råvareytelse
Mange fremvoksende land er nettoeksportører av varer, noe som gjør dem følsomme for endringer i råvarepriser. For eksempel er Russland en stor eksportør av naturgass til Europa, og Brasil eksporterer jernmalm, soyabønner, kaffe og råolje til Kina og USA. En nedgang i disse råvarene kan få en dramatisk innvirkning på inntektene fra statseide og private foretak i disse landene.
Gruveprisene har dramatisk fallet siden 2011 på grunn av lavere sluttmarkedsforbruk, men det globale økonomiske utvinningen øker sakte etterspørselen sakte.
Metallvareprodukter har siden 2016 opplevd en betydelig gjenoppretting som har hjulpet mange fremvoksende markeder. Kopper- og palladiumpriser har vært sterke aktører i første halvdel av 2017, noe som har bidratt til å oppveie svakhet i råolje og naturgasspriser.
The Bottom Line
Emerging Markets er en fin måte å diversifisere porteføljer og forstå de underliggende ytelsesdriverne kan hjelpe markedet. Internasjonale investorer med fremvoksende markeder har sikkert følt effekten av deres underprestering siden 2011, men disse trendene kan vende seg om så lenge USAs økonomi forblir på rette spor. De uten nye markedsandeler vil kanskje vurdere å legge til aktivaklassen ettersom disse trendene spilles ut.
Dag Trading Market Data - Market Data Feeds - Real Time Market Data
Beskrivelse av dagsmarkedsmarkedsdata og handel informasjon som markedsdata gir. Inkluderer profiler av de mest populære markedsdataene, med markedene de tilbyr, deres månedlige avgifter og deres programvare og programmeringsgrensesnitt.
Full liste over ETFs og ETNs på Emerging Market Bond
Her er en liste over nye obligasjonsfond, slik at du, Som ETF-investor, ha et referansepunkt for alle dine investeringsalternativer for denne strategien.
Hvordan Spot-muligheter i Emerging Market Cycles
Fremvoksende markeder representerer en kritisk del av enhver internasjonal investor. s portefølje og forståelse forretningssykluser kan bidra til å maksimere avkastningen.