Video: Globalization I - The Upside: Crash Course World History #41 2025
Fremvoksende markeder er et nøkkelområde for vekst for internasjonale investorer som ønsker å bygge en diversifisert portefølje. Men de medfører også mye mer risiko og volatilitet enn utviklede markeder som USA eller Europa. Denne volatiliteten stammer fra forretningssykluser i vekstmarkedet, som har en tendens til å være mye mer volatile enn utviklede markeder av ulike årsaker. Ved å forstå disse syklusene, kan investorer øke sjansene for suksess i disse markedene.
I denne artikkelen vil vi se på nye markedssykluser og hvordan internasjonale investorer kan bruke dem til å oppdage muligheter, samt noen eksempler på disse konjunktursyklusene på jobb.
Hva er forretningssykluser?
Forretningssykluser - eller økonomiske sykluser - representerer oppadgående og nedadgående bevegelse av bruttonasjonalprodukt (BNP) gjennom en langsiktig trend. Disse syklusene består av en ekspansjon, krise, resesjon og gjenopprettingstid som gjentas over tid.
Utvidelser er preget av økt produksjon, inflasjon og lave renter; kriser er preget av lagerkrasjer og konkurser; Tilbakeslag er preget av fallende priser og høyere rentesatser. og gjenvinning er preget av gjenvinning av aksjer og fallende priser og inntekter. Prosessen gjentar når fallende priser fører til økt forbruk, noe som fører til høyere inntekt, og til slutt tilbake til inflasjon og økt produksjon.
For eksempel opplevde USA en ekspansjonsperiode frem til 2007 da subprime boligkrisen. En lavkonjunktur fulgte krisen og varte til tidlig i 2010 da et utvinning begynte. Siden da har USAs økonomi opplevd en ny ekspansjonsperiode. Denne samme prosessen har gjentatt seg mange ganger i hele landets historie, inkludert dot-com-krasj i begynnelsen av 2000-tallet og på grunn av politiske problemer i 1970- og 1980-tallet.
Emerging Market Cycles
Forretningssykluser i vekstmarkedet preges av sterkt motsykliske nåværende kontoer, forbruksvolatilitet som overstiger volatiliteten i inntektene, og "plutselige stopp" i kapitalinnstrømning, ifølge Mark Aguiar fra University of Rochester. Disse egenskapene kommer fra hyppige regimeendringer som dramatisk påvirker finanspolitiske, monetære og handelspolitikk, som igjen har en dramatisk innvirkning på landets økonomiske vekst.
Fremvoksende økonomier er også mer utsatt for eksterne faktorer enn utviklede økonomier som hovedsakelig er avhengig av internt forbruk. For eksempel er mange fremvoksende markeder avhengig av eksport for å drive økonomisk vekst. Verdien av denne eksporten er påvirket av en kombinasjon av ekstern etterspørsel og valutaevalueringer.Dette forklarer hvorfor land som Kina er opptatt av å kontrollere verdien av deres valuta nøye.
Spotting Opportunities
Konjunktursvingninger i utviklede markeder har vært avtagende de siste tiårene, men fremvoksende markeder har sett en dramatisk økning i volatiliteten. Disse trendene har omgjort til økt volatilitet for aksjemarkeder. For eksempel har iShares MSCI Emerging Markets Index ETF (NYSE: EEM) en beta-koeffisient på 1,26, fra juni 2017, noe som betyr at indeksen er om lag 26 prosent mer flyktig enn USAs S & P 500-indeks.
Som alle som kjøpte amerikanske aksjer i 2008 vet, gir denne volatiliteten en mulighet for internasjonale investorer til å kjøpe lavt og selge høyt. Problemet er å identifisere når man skal kjøpe eller selge aksjer i aksjemarkedet basert på hvor et land er innenfor en konjunktursyklus.
De tre viktigste faktorene for å se inkluderer:
- U. S. Rentesatser: Mange fremvoksende markeder har dollar-denominert statsgjeld og bedriftsgjeld, noe som betyr at "kostnaden" av gjelden er avhengig av dollarens verdsettelse i forhold til lokal valuta. Høyere renter oversetter til en sterkere dollar, noe som gjør dollar-denominert gjeld dyrere, og omvendt.
- Politisk endring: Forretningssykluser i vekstmarkedet drives i stor grad av politiske regimerendringer, som kan påvirke pengepolitikken, finanspolitikken og geopolitiske risikoer. Som et resultat bør internasjonale investorer være oppmerksom på eventuelle politiske endringer og den potensielle effekten de kan ha på konjunktursyklusen.
- Eksterne faktorer: Forretningssykluser i vekstmarkedet påvirkes også av mange eksterne faktorer, inkludert eksportefterspørsel og geopolitisk konflikt. Internasjonale investorer bør ta hensyn til noen av disse faktorene, da de kan ha stor innvirkning på økonomisk vekst.
Det er mange eksempler på disse faktorene som spilles:
- Argentina: Valget av Mauricio Macri i Argentina representerte en betydelig politisk forandring som bidro dramatisk til å øke landets aksjemarkeder.
- Mexico: Valget av Donald Trump i USA var en ekstern faktor som skadet Mexicos aksjemarkeder på grunn av forventede politiske endringer.
- Bred Emerging Markets: Utsiktene til renteøkning - på den tiden - førte til negative kapitalstrømmer for fremvoksende markeder i 2015.
The Bottom Line
Emerging Markets representerer en flott mulighet for internasjonale investorer til å generere over gjennomsnittet risikojustert avkastning. Dette er best oppnådd ved å lese nye forretningssykluser og kjøp og salg på opportunistiske tider. Disse syklusene er drevet av en kombinasjon av amerikanske rentesatser, politiske endringer og ulike eksterne faktorer, hvilke internasjonale investorer bør holde øye med å finne muligheter til profitt.
Dag Trading Market Data - Market Data Feeds - Real Time Market Data
Beskrivelse av dagsmarkedsmarkedsdata og handel informasjon som markedsdata gir. Inkluderer profiler av de mest populære markedsdataene, med markedene de tilbyr, deres månedlige avgifter og deres programvare og programmeringsgrensesnitt.
4 Faktorer Driving Emerging Market Performance
Emerging Markets har underprestert i flere år, men fire underliggende resultatfaktorer kan være signalerer en rebound for aktivaklassen.
Full liste over ETFs og ETNs på Emerging Market Bond
Her er en liste over nye obligasjonsfond, slik at du, Som ETF-investor, ha et referansepunkt for alle dine investeringsalternativer for denne strategien.