Ugunstige valg

Du har kanskje hørt om et økonomisk, økonomisk eller statistisk konsept kjent som dårlig valg, særlig i forbindelse med helseforsikring, livsforsikring eller annen sannsynlig eksponering. Hva er uønsket utvalg? Hvorfor bør du bryr deg? Det er gode spørsmål.

Uønsket valg er et begrep som hovedsakelig brukes i forsikring, selv om det også er nyttig for andre næringer. Det refererer til en situasjon hvor kjøperen eller selgeren av et produkt vet noe om produktkvaliteten eller tilstanden som den andre parten ikke vet, slik at de får et bedre estimat av hva den virkelige prisen på produktet skal være.

Denne innsikt i den sanne kostnaden, eller verdien, skaper informasjonssymmetri. I enkelte situasjoner kan dette være økonomisk ødeleggende for personen som leverer eller innkjøp produktet, da de finner seg på kroken for mye mer enn de noensinne har forventet.

La oss undersøke livsforsikring og helseforsikring for et øyeblikk. I denne sammenheng betyr uønsket utvalg at forsikringen skal bli dyrere enn det som skal være for de som er sunn og ansvarlig, og billigere enn det som skal være for de som er usunn og sannsynligvis trenger medisinsk hjelp. Dette skjer fordi forsikringsselskapet ikke kan muligens kjenne til de individuelle faktorene som bestemmer hver enkelt persons helsefil, så forsikringssatsene er overpriced til god risiko og underpriced til dårlig risiko. Hvis ikke forvaltes på riktig måte, kan uønskede valg resultere i en "bok" av forsikringsvirksomhet med ekstremt dårlige retningslinjer som vil koste selskapet betydelige summer og i noen tilfeller drive det ut av virksomheten.

Virkelige eksempler på uønsket valg

Det kan bidra til å diskutere noen konkrete eksempler på uønskede valg i virkeligheten.

• Arbeidstakere i høyrisiko yrker, eller med visse farer de, og ikke Forsikringsselskapet vet om det er mer sannsynlig å oppsøke livsforsikring. Ønsket om å beskytte sine kjære i lys av hva de anerkjenner er en reell sannsynlighet for død, den typiske personen som søker livsforsikring har høyere risiko enn befolkningen som et helt skaper uønsket utvalg. På et visst nivå vet du allerede dette. Du ser ikke mange perfekt sunne, formede, disiplinerte, enslige, barnløse voksne som går ut for å melde seg på livsforsikring, den første sjansen de får.

Innledende offentlige tilbud, sekon daring tilbud, og andre kapitalforhøyelse aktiviteter er ofte utsatt for ugunstige valg. Hvis en grunnlegger skaper en bedrift, vokser den, bestemmer seg det er på tide å selge deler av hans eller hennes beholdninger til deg, de er på et mye bedre sted for å avgjøre om de, eller du, får den beste avtalen.Dette er grunnen til at noen legendariske verdipapirer, som Benjamin Graham, ikke var opptatt av å delta i IPOer, noe som ga en strukturell fordel til selgeren. Andre ganger vil nye investorer kreve rabatt i form av hva akademikere kaller en "egenkapitalrisikopremie" for å kompensere for den negative risikoen for seleksjon. (Hvis du vil vite mer, les

• Skal du investere i en børsmelding? ) Uønsket valg i helseforsikring skyldes at friske mennesker kjøper administrert omsorg eller lavprismål, lavt dekningsprodukter og usunde mennesker (eller de som er utsatt for visse helserisikoer som går langs familielinjer) velger mer sjenerøse planer. Helseforsikringsselskapet kan ikke muligens vite alt om pasienten i den grad pasienten selv gjør, noe som betyr at pasienten har en bedre posisjon når det gjelder å vite hvor attraktivt et gitt premium-tilbud er.
• Det var, og gjenstår, en stor bekymring for at den rimelige omsorgsloven kan føre til dårlig utvelgelse fordi hvis statens utveksling ikke er oppsettet intelligent, kan det føre til at mange personer med dårlig helse registrerer seg gjennom utvekslingene, kjører opp priser og skattebetalers kostnad som følge av de lovede tilskuddene, mens de som er i god helse velger å forbli i off-exchange, private helseforsikringsplaner.

Eksperter har identifisert flere løsninger, for eksempel å kreve ensartethet i produkter som tilbys både på og utenfor utveksling som en del av regulatoriske endringer og konsolidering av de enkelte og småbedriftspolitiske bassenger over tid, men virkelige konsekvenser vil ta år å gjøre seg selv fullt kjent.