Bedre kjøp? Apple Stock Vs. Apple Bonds

Apple-aksjen (AAPL) er et av de mest analyserte, dissekerte og snakkede selskapene i verden, og med god grunn: det er den største aksjen (etter markedsverdi) i den amerikanske egenkapitalen markedet, og de fleste av produktene er allestedsnærværende. Nå har Apple også blitt en av de største obligasjonsutstedere i markedet, med 24 nåværende obligasjonstilbud i juni 2016. Dette er alle store obligasjonslån på over 55 milliarder dollar.

Som et resultat har investorer som er Apple-entusiaster nå et valg: Apple-aksjer eller Apple-obligasjoner. Men hvilken er den bedre innsatsen?

Apple Obligasjoner er trygge, men …

Se på egne verdier, tilbyr disse obligasjonene ikke en særlig overbevisende verdi, men problemene som går gjennom 2025 er uten tvil nesten like sikre som noen statsobligasjoner. Apple har en massiv kontantskudd, lav gjeld for sin størrelse (til tross for $ 55 milliarder pluss i nåværende obligasjonsgjeld) og rikelig med kontantstrøm tilgjengelig for å dekke rentebetalinger. Selv om Apple ikke solgte en annen iPhone eller iPad som starter i morgen, har den nok penger tilgjengelig for å forhindre standard på disse problemene.

Samtidig handler imidlertid Apple-obligasjoner med svært lave avkastningsfordeler over sammenlignbare amerikanske treasurier. Selv om dette er et tegn på selskapets kredittverdighet, betyr det også at obligasjonene har en høy grad av rentefølsomhet. For de som holder obligasjonene til forfall, er dette ikke et problem.

Men de som kanskje må selge obligasjonene før de modnes, blir utsatt for muligheten for at Federal Reserve-aksjene eller andre faktorer kan presse det bredere obligasjonsmarkedet på et tidspunkt de neste ti årene. Det langsiktige lavrente-miljøet som fulgte den finansielle nedbrytningen 2007-8 vil til slutt ende opp, prisene vil stige, og da dette utvikler vil avkastningen på disse obligasjonene uunngåelig falle.

Apples langsiktige obligasjoner, som forfaller i 2043 og 2044, kan være like trygge som kortsiktige problemer, men her kommer spørsmålet om selskapets produktmiks i tvil. I tretti år fra nå er Apples nåværende produkter utelatt, akkurat som Sony Walkman er i dag. Forskjellen, i dette tilfellet, er at Apple ikke har en smal bredde av produktlinjer enn gjorde Sony i sin heyday. En investering i Apples langsiktige obligasjoner krever derfor tillit til at selskapet vil fortsette å innovere og tilby produkter som forbrukerne ønsker. Heldigvis har selskapet nok kontanter til hånd for å gjøre sin odds for langsiktig overlevelse høy, selv om den faller bak teknologien i de kommende årene.

AAPL lager Vs. Apple Bonds

Dette bringer oss tilbake til spørsmålet om Apple-aksjer eller Apple-obligasjoner er det bedre kjøp.En investor som kjøpte Apples 10-årige notat i slutten av april, ville ha mottatt et rentesum på 3, 5%, mens en børsinvestor ville være i tråd for et utbytte på 2,3%. (Husk at begge tallene endres hver dag med prisendringer.

Dette betyr at investorer vil tjene mer inntekt ved å eie obligasjonene, men fordelen er ganske smal. Det er dessuten ikke mulig å ta hensyn til muligheten for fremtidig utbytte vekst i den sannsynlige hendelsen at Apple øker utbyttet over tid.

Videre kan en investor som eier Apple-obligasjoner ikke delta i selskapets inntjeningsvekst, som forventes å komme inn på rundt 15% de neste fem årene … Endelig skal det bemerkes at AAPL-aksjen er mer likvide (dvs. lettere handlet) enn sine obligasjoner.

Sammen viser disse faktorene at mens Apple-obligasjoner har en beskjeden avkastningsfordel, er AAPL-aksjen det bedre alternativet for lenge Potensialet for utbyttevekst - og muligheten til å delta i selskapets inntjeningsvekst - gjør aksjen til en bedre innsats for å hjelpe investorer til å sikre seg mot inflasjon.

< Vær imidlertid oppmerksom på at hver jeg nvestor har sine egne konkrete mål og risikotoleranse. Mens Apple-aksjen har mer å tilby enn sine obligasjoner, er aksjen også mye mer flyktig - noe som betyr at det ikke er hensiktsmessig for mer konservative investorer for hvem sikkerhet for rektor er prioritet.

Ellers er valget klart: For de som ønsker å delta i denne forbrukerteknologiske juggernaut, er Apple-lager et bedre alternativ enn sine obligasjoner.

Et siste forsiktighetsord

For en av verdens største selskaper har Apple-bestanden en historie med volatilitet. I juli 2015 sto aksjene for eksempel over $ 132 per aksje. Ti måneder senere solgte den for mindre enn 90 dollar / andel - en verdi på mer enn 30 prosent. Investorer, spesielt de som er i eller nærmer seg pensjon, bør ta hensyn til denne volatiliteten når de vurderer en aksjeinvestering i Apple.

Ansvarsfraskrivelse

: Informasjonen på dette nettstedet er kun gitt til diskusjon og bør ikke tolkes som investeringsråd. Under ingen omstendigheter representerer denne informasjonen en anbefaling om å kjøpe eller selge verdipapirer. Rådfør deg alltid med en investeringsrådgiver og skattefaglig før du investerer. Sist oppdatert Juni 2016