Fordelene ved å eie blåpipestocker

Investering i blue chip-aksjer kan ha et rykte som kjedelig, stodgy, og kanskje til og med litt utdatert, men det er ikke en ulykke at de overveldende foretrekkes av velstående investorer og rockfaste finansinstitusjoner . Du vil tro at enhver med sunn fornuft når vil ha en eierandel i bedrifter, forstår de ikke bare, men som har en demonstrert oversikt over ekstrem lønnsomhet over generasjoner, og de passer sikkert til beskrivelsen. Målt over lange perioder har blue chip-aksjer spilt penger til eiere forsiktig nok til å henge til dem med fasthet gjennom tykke og tynne, gode tider og dårlige tider, krig og fred, inflasjon og deflasjon.

Og det er ikke som om de ikke er kjent. De er allestedsnærværende; tatt for gitt. Blue chip aksjer representerer ofte selskaper som er kjernen i amerikansk og global virksomhet; Bedrifter som praler forteller hver bit så fargerik som noen roman og sammenvevd med politikk og historie. De gir varer og tjenester som utgjør bakgrunnene i våre liv.

Hvordan er det da mulig at blue chip-aksjene lenge har regjert seg øverst i investeringsporteføljene til pensjonister, frivillige stiftelser, samt medlemmer av topp 1% og kapitalistklassen, mens de nesten blir ignorert av mindre, fattigere investorer? Denne konklusjonen gir oss et innblikk i problemet med investeringsstyring som det er og krever til og med noen diskusjon om atferdsøkonomi. I ettermiddag vil jeg snakke med deg om blue chip-aksjer for å prøve å få deg til å tenke på posisjonen din om du er en av disse misfornøyde investorer som har skrevet dem av som noe som bare tilhører enker og forsikringsselskaper.

Før vi kan diskutere fordelene ved å investere i blåpipestamler, må vi svare på et spørsmål: "Hva er en blå chip lager?"

Selv om det ikke er behov for å fullstendig besøke bakken vi allerede har dekket gitt at jeg skrev en grundig oversikt i en artikkel med tittelen, passende nok,

Hva er en blå chip lager?

, i sin kjerne, er en blue chip lager et kallenavn gitt til den vanlige aksjen til et selskap som har flere kvantitative og kvalitative egenskaper. Begrepet "blue chip" kommer fra kortspillpoker, hvor den høyeste og mest verdifulle spillerbrikkfarge er blå. Selv om det ikke er en universell avtale om hva som nettopp utgjør en blåbrikke, og det er alltid individuelle unntak fra en eller flere regler, generelt, blåbiteraksjer:

Har en fast rekord av stabil inntekt makt over flere tiår;

Skryte av en like lang oversikt over uavbrutt utbytteutbetaling til vanlige aksjeeiere;

• Belønne aksjeeiere ved å øke utbyttet til en pris som er like eller vesentlig over inflasjonsraten, slik at eierens inntekt øker minst hver tolv måneder, selv om han eller hun aldri kjøper en annen andel;
• Nyt høy avkastning på kapital, spesielt målt ved egenkapitalavkastning;
• Sport en solid balanse og resultatregnskap, spesielt når det måles av ting som rentedekningsforholdet og kontantstrømmens geografiske og produktlinjemangfold;
• Tilbakekjøp regelmessig når aksjekursen er attraktiv i forhold til eierens inntjening;
• Er vesentlig større enn det typiske selskapet, ofte rangert blant de største bedriftene i verden, målt ved både aksjemarkedskapital og foretaksverdi;
• Har en form for stor konkurransefortrinn som gjør det ekstraordinært vanskelig å unse markedsandeler fra dem, noe som kan komme i form av en kostnadsfordel oppnådd gjennom stordriftsfordeler, en franchiseverdi i forbrukerens sinn eller eierskap av strategisk viktige eiendeler som valg oljefelt;
• Utsted obligasjoner som vurderes som investeringsklasse med det beste av det beste som er Triple A rated; og
• Inkluderes, i hvert fall innenlands, i komponentlisten for S & P 500-indeksen.Mange av de blåste av de blå sjetongene er inkludert i det mer selektive Dow Jones Industrial Average.
• Her er Hvorfor Blå Chip aksjer så populære med velstående og erfarne investorer.
• En av grunnene til at velstående investorer elsker blue chip-aksjer så mye, er fordi de har en tendens til å bli sammensatt til akseptabel avkastning - vanligvis mellom 8% og 12% historisk med utbytte reinvestert - i mange tiår.

Reisen er ikke jevn på noen måte, med dråper på 50% eller mer som varer flere år underveis, men over tid gir den økonomiske motoren som gir fortjenesten sin ekstraordinære kraft, og det viser seg i total avkastning av aksjonæren, forutsatt at aksjonæren betalte en rimelig pris. (Selv da er det ikke alltid nødvendig. Som historien har vist, selv om du betalte dumt høye priser for den såkalte Nifty Fifty, var en gruppe fantastiske firmaer som var oppe i himmelen 25 år senere, du faktisk slår aksjemarkedsindeksene til tross for at flere av firmaene på listen går konkurs.)

Ved å holde aksjene direkte og tillate enorme utsatte skatteforpliktelser å bygge opp, kan de velstående dø med de enkelte aksjene som fortsatt er i sin eiendom, sender dem videre til sine barn ved å bruke noe som er kjent som det tråkkede grunnhullet. Effektivt, så lenge du fortsatt er under eiendomsskattegrenser, når dette skjer, vil

alle

av de utsatte kapitalgevinstskattene som ville ha vært skyldige, bli tilgitt. Det er en av de mest utrolige, langvarige, tradisjonelle fordelene som er tilgjengelige for å belønne investorer. For å gi et eksempel, dersom du og din ektefelle kjøpte 500 000 000 dollar av blåbiter og holdt på dem, døde etter at de hadde vokst til verdi på $ 10 000 000, kunne du ordne eiendommen din på en måte som hovedstaden gevinster som ville ha vært skyldige på $ 9, 500 000 urealiserte gevinster, blir øyeblikkelig tilgitt. Du ville aldri ha betalt dem. Dine barn vil aldri måtte betale dem. Det er en så stor avtale at du ofte er bedre sammensatt av litt lavere rente med en bedrift du kan opprettholde i flere tiår enn å prøve å flette inn og ut fra posisjon til posisjon. En annen grunn er at blåbrønnsaksjer tilbyr noe av en relativt trygg havn under økonomiske katastrofer, spesielt hvis kombinert med forgylte obligasjoner og kontanterserver. Uerfarne og fattige investorer tenker ikke på dette for mye fordi de nesten alltid prøver å bli rik for raskt, skyter for månen, ser etter den ene tingen som umiddelbart vil gjøre dem rik. Det slutter nesten ikke bra som du lærte her og her. Markeder vil kollapse. Du vil se dine beholdninger slippe av en betydelig mengde uansett hva du eier. Hvis noen forteller deg ellers, er de enten en lure eller prøver å bedra deg. En del av årsaken er at utbyttebetalende aksjer har en tendens til å falle mindre i bjørnmarkedet på grunn av noe som kalles yield support. En annen del er at store, lønnsomme blåbrønner noen ganger drar nytte over det lange løp fra økonomiske problemer, da de kan kjøpe eller drive ut av virksomheten svekket eller konkurs konkurrenter til attraktive priser.Som jeg forklarte i en lang essay om innholdet i å investere i oljestorene, setter et selskap som Exxon Mobil paradoksalt scenen for mye bedre resultater tiår nedover linjen når det er en stor oljekollaps. Endelig har velstående og vellykkede investorer en tendens til å elske blue chip-aksjer fordi stabiliteten og styrken i regnskapet betyr at passivinntektene nesten ikke er i fare, spesielt hvis det er bred diversifisering i porteføljen. Hvis vi noen gang kommer til det punktet at USAs fremste blåbrett kutter utbytte mye over hele linjen, har investorene sannsynligvis mye større bekymringer enn aksjemarkedet. Faktisk ser vi mest sannsynlig på et sivilisasjon-ende-som-vi-vet-det sett av omstendigheter.

Hva er navnene på noen blåchipbeholdere?

Til tross for at det ikke er universell enighet om hva som utgjør en blue chip-lager, er det vanligvis noen navn du vil finne på folks liste, samt rutenettene for hanskestyringsforetak, som inkluderer selskaper som: < Coca-Cola Company

PepsiCo

Nestle SA

• Johnson & Johnson
• Berkshire Hathaway
• Wells Fargo & Company
• Diageo
• Procter & Gamble
• Colgate-Palmolive
• The Clorox Company
• Kraft Heinz
• McDonald's Corporation
• American Express
• Boeing
• Chevron
• Exxon Mobil
• Generell Elektrisk
• 3M
• United Technologies > AT & T
• Visa
• The Hershey Company
• The Walt Disney Company
• Wal-Mart Stores
• Fra tid til annen får du en situasjon hvor en tidligere blåbrikslager går konkurs, slik at som død av Eastman Kodak. Men så overraskende som det kan høres, selv i slike tilfeller, kan langsiktige eiere ende opp med å tjene penger på grunn av en kombinasjon av utbytte, spin-offs og skattekreditter.
• Virkeligheten er at hvis du er rimelig diversifisert, hold for en lang nok tid og kjøp til en pris slik at normalisert inntjeningsutbytte av blue chip-aksjene er rimelig i forhold til US Treasury bond yield, kort av en katastrofal krig eller utenfor konteksthendelse, har det aldri vært en tid i amerikansk historie hvor du hadde gått i stykker med å kjøpe blåbiter som en klasse. Jo, du hadde perioder som 1929-1933 og 1973-1974; perioder der du ville ha 1/3 eller 1/2 av rikdommen til å forsvinne rett foran øynene dine med hensyn til sitert markedsverdi. Det er en del av avviket. Disse tider kommer tilbake, igjen. Hvis du holder aksjer, vil du oppleve den smerten. Takle det. Kom over det. Hvis du tror det kan unngås, bør du ikke eie aksjer fordi du lurer deg selv. Til den sanne kjøperen og holder investoren betyr det ikke mye; et blip på det generasjonsholdige holdingsdiagrammet som til slutt blir glemt. Tross alt, som husker Coca-Cola å miste rundt 50% av verdien sin på grunn av sukkerkrisen kort tid etter IPO? Likevel, en enkelt aksje kjøpt for $ 40, som krasjet ned til $ 19, er nå verdt mer enn $ 15, 000, 000 med utbytte reinvestert.