Kjøp en Put Option - Futures Strategy

Når du skal bruke denne futuresopsjonsstrategien: En person vil kjøpe et putsett i råvare- eller futuresmarkedet dersom han eller hun forventet at den underliggende futuresprisen flytter seg lavere.

Kjøp av opsjonsrett gir rett til kjøperen av opsjonen rett til å selge den underliggende futureskontrakten til anskaffelseskurs når som helst før kontrakten utløper. Dette skjer sjelden, og det er ikke mye for å gjøre dette, så bli ikke fanget opp i den formelle definisjonen om å kjøpe et put-alternativ.

De fleste handelsfolk kjøper put-opsjoner fordi de tror at et råvaremarked kommer til å bevege seg lavere, og de ønsker å tjene på det trekket. Du kan også gå ut av valget før det utløper - i løpet av markedstider, selvfølgelig.

Alle alternativer har et begrenset levetid. De er definert av en bestemt utløpsdato ved futures utveksling hvor den handler. Du kan besøke hver futures utveksling nettsted for bestemte utløpsdatoer for hvert råvaremarked.

Finne riktig plasseringsalternativer å kjøpe

Du må først bestemme målet ditt og så finne det beste alternativet å kjøpe. Ting du bør vurdere når du kjøper put-alternativer inkluderer:

• Varighet av tid du planlegger å være i handelen.
• Beløp du kan allokere til å kjøpe et puteringsalternativ.
• Lengde på et trekk du forventer fra markedet.

De fleste varer og futures har et bredt spekter av alternativer i ulike utløpsmåneder og forskjellige streikpriser som lar deg velge et alternativ som oppfyller dine mål.

Varigheten av tiden du planlegger å være i handel

Dette vil hjelpe deg med å finne ut hvor mye tid du trenger på et put-alternativ. Hvis du forventer en vare for å fullføre sin flytting lavere innen to uker, vil du ønske å kjøpe en vare med minst to uker tid igjen på den. Vanligvis vil du ikke kjøpe et alternativ med 6-9 måneder igjen hvis du bare planlegger å være i handelen i et par uker, siden alternativene vil bli dyrere og du vil miste litt innflytelse.

En ting å være oppmerksom på er at tidspremie av opsjoner faller raskere de siste 30 dagene. Derfor kan du være rett på en handel, men alternativet mister for mye tid verdi og du ender med tap. Jeg foreslår at du alltid kjøper et alternativ med 30 dager enn du forventer å være i handelen.

Beløp du kan allokere til å kjøpe et puttalternativ

Avhengig av kontoformat og risikotoleranser, kan noen alternativer være for dyrt for deg å kjøpe, eller de kan ikke være de riktige alternativene helt. I pengepostopsjonene vil det være dyrere enn ut av pengene alternativene. Også, jo mer tid som gjenstår på put-opsjonene der, desto mer vil de koste.

I motsetning til terminkontrakter, er det ingen margin når du kjøper terminer. Du må betale hele opsjonsbeløpet på forhånd.Derfor kan opsjoner på flyktige markeder som råolje koste flere tusen dollar. Det kan ikke være egnet for alle opsjonshandlere. Og du vil ikke gjøre feilen ved å kjøpe dypt ut av pengene alternativene bare fordi de er i din prisklasse. Dypeste ut av pengene alternativene utløper verdiløs og de betraktes som lange skudd.

Lengde på et fly som du forventer fra markedet

For å maksimere din innflytelse og kontrollere risikoen din, bør du ha en ide om hvilken type bevegelse du forventer fra råvare- eller futuresmarkedet.

Den mer konservative tilnærmingen er vanligvis å kjøpe i pengene alternativene. En mer aggressiv tilnærming er å kjøpe flere kontrakter uten penger. Din avkastning vil øke med flere kontrakter uten penger alternativene hvis markedet gjør et stort trekk lavere. Det er også mer risikofylt da du har større sjanse til å miste hele opsjonsprisen dersom markedet ikke beveger seg.

Put Options vs Futures Kontrakt

• Begrenset risiko
• Mindre volatilitet

Dine tap ved å kjøpe et puteringsalternativ er begrenset til premien du betalte for opsjonen pluss provisjoner og gebyrer. Med en futureskontrakt har du nesten ubegrenset tapspotensial.

Put-opsjoner flytter ikke så fort som futures kontrakter med mindre de er dype i pengene. Dette gjør det mulig for en varehandler å ri ut mange av oppturer og nedturer i markedene som kan tvinge en næringsdrivende til å stenge en futureskontrakt for å begrense risikoen.

En av de største ulempene ved å kjøpe alternativer er at valgmuligheter mister tid verdi hver dag. Alternativer er en sløsende eiendel - teoretisk sett er de verdt mindre hver dag som går. Du må ikke bare være riktig i retning av markedet, men også på tidspunktet for flyttingen.

Break Even Point:

Strike Price + Option Premium Paid

Denne formelen brukes ved valgutløp, med tanke på at det ikke er noen tidsverdi igjen på puteringsalternativene. Du kan selvsagt selge alternativene når som helst før utløpet, hvor det blir tidspremie med mindre alternativene er dype i pengene eller langt ut av pengene.

Oppdatering

Et puteringsalternativ kan også fungere som et begrenset risiko stopp-instrument for en lang posisjon. I volatile markeder er det tilrådelig for handelsmenn og investorer å bruke stopp mot risikoposisjoner. Et stopp er en funksjon av risikobelønning, og som de mest vellykkede markedsdeltakerne vet, bør du aldri risikere mer enn du ønsker å investere i.

Problemet med stopp er at noen ganger kan markedet bytte til et nivå som utløser et stopp og deretter reversere. For de med lange stillinger tjener et langt put-alternativ som stoppbeskyttelse, men det kan gi deg mer tid enn et stopp som lukker posisjonen når den handler til risikonivået. Det er fordi hvis opsjonen har tid igjen hvis markedet blir volatilt; Put-alternativet tjener to formål.

Først vil salgsopsjonen fungere som prisforsikring og beskytte den lange posisjonen mot ytterligere tap under strekkprisen.For det andre, og kanskje enda viktigere, gjør put-alternativet muligheten til å holde seg lenge, selv om prisen faller under forsikret nivå eller streikprisen. Markeder faller ofte bare for å snu seg og stige dramatisk etter at prisen utløser stoppordrer. Så lenge opsjonen fremdeles har tid til utløpet, vil putsettet holde en markedsdeltakende i en lang posisjon og la dem overleve en flyktig periode som til slutt vender tilbake til en opptrinn. En lang posisjon sammen med et langt sett er i det vesentlige det samme som en lang samtaleposisjon, som har begrenset risiko.

Put-opsjoner er instrumenter som kan brukes til å posisjonere direkte i et marked for å satse på at prisen vil falle eller for å beskytte en eksisterende lang posisjon fra en ugunstig prisbevegelse.