Beskrivelse av en Commodities Broker

Begrepet råvaremegler inneholder mange forskjellige markedsdeltakere fra et regulatorisk synspunkt i disse dager. Den klassiske definisjonen er et firma eller en person som utfører ordrer for å kjøpe eller selge råvare futures kontrakter, opsjoner eller lignende derivater på vegne av klienter. Commodity meglere tar opp en provisjon for sine tjenester. Kundene til en handelsmegler er enten sikringsselskaper som bruker råvarekontrakter til å styre finansiell risiko eller investorer, handelsmenn eller spekulanter som tar prisrisiko fra andre i håp om fortjeneste.

Hvis en firma eller en person handler for egen regning, klassifiserer de dem som en handelsmann i stedet for en megler.

Generelt handler råvaremeglere og utfører bestillinger for å kjøpe eller selge på vegne av klienter. Det nåværende reguleringsmiljøet i USA definerer imidlertid mange forskjellige markedsdeltakere som råvaremeglere. Følgende personer og / eller firmaer faller under en generell paraply av handelsmeglere:

Fysisk råvaremegler

Disse meglerne har eksistert lengst i råvaremarkedene. De fungerer som mellommenn mellom kjøpere og selgere av faktiske fysiske råvarer. Kjøpere og selgere bruker denne typen megler for å bevare anonymitet når de handler i de fysiske markedene.

OTC Broker

Disse meglerne opererer i over-the-counter-markedene for å samle kjøpere og selgere av OTC-kontrakter. Mange OTC meglere opererte uregulert før Dodd Frank Wall Street Reform og Consumer Protection Act av 2010.

I dag faller OTC-markedene i USA under tilsyn av CFTC som regulerer disse markedene på samme måte som futures, opsjoner på futures og andre finansielle derivatmarkeder.

Floor Broker eller Trader

Disse individene handler råvare futures og opsjoner kontrakter på gulvet av en varebytte.

Når disse personene utfører kjøp eller salg av bestillinger for kunder, fungerer de som meglere. Men når de kjøper eller selger for egen regning, fungerer de som handelsmenn. Derfor spiller disse personene en dobbel rolle i markedene. Så mange råvare futures markeder har flyttet fra grop eller gulv handel til elektroniske handelsplattformer, har rollen og antall gulv meglere eller forhandlere falt de siste årene.

Futures Commission Merchant (FCM)

FCM er en person eller et firma som søker og / eller aksepterer ordrer for å kjøpe og selge futures og opsjoner som handles på børser. I tillegg holder FCM klientfondene som kreves for å marginere markedsposisjoner.

IB presenterer og aksepterer ordrer for kjøp og salg av terminskontrakter og opsjoner som handles på børser, men de samler ikke inn penger fra kundene.IB arbeider sammen med en FCM som samler kundefond til marginalformål.

Commodity Trading Advisor (CTA)

CTA er et firma eller individ som rådgiver kunder om handel med råvare futures eller opsjoner kontrakter for kompensasjon. CTAs treningsbefrielse (via fullmakt) over kundekontoer, men som en IB CTAs arbeid sammen med en FCM som samler kundefond til marginalformål.

Commodity Pool Operator (CPO)

I råvareverdenen fungerer et råvarebasseng som et fond. Disse markedsdeltakere kan være enkeltpersoner eller firmaer, og som IB og CTA jobber de sammen med en FCM.

Registrert varerepresentant (RCR) eller tilknyttet person (AP)

Disse markedsdeltakere kan være ansatte, partnere eller offiserer i en FCM, IB, CTA eller CPO. CFTC krever at RCRs og APs registrerer seg hos NFA.

I alle tilfeller kan en enkeltperson eller et firma bli registrert og operere i mer enn én kapasitet. Med svært få unntak, må fagfolk i vareverdenen registrere seg hos NFA og CFTC og må bestå serie 3-eksamen. Eksamen tester for ferdigheter i disse markedene fra både praktisk og regulatorisk perspektiv.

Produktmeglerens rolle har eksistert i lang tid - disse markedsdeltakere begynte som fysiske meglere, men i dag er de fleste involvert i derivatmarkedene.

De som utfører bestillinger for å kjøpe eller selge og motta en provisjon for sine tjenester, er handelsmeglere. Commodity meglere er matchmakers, bringe kjøpere og selgere sammen på råvare utveksling og i relaterte avledede og til og med fysiske markeder.