Gjør en hjemmekapital for kreditt (HELOC) mening for deg?

En hjemmekapitalkreditt, eller HELOC, er hvor du låner ved å bruke egenkapital i hjemmet ditt som sikkerhet. Din utlåner setter en lånegrense, og du kan velge å låne så mye av det som du vil ha for en avtalt tidsperiode. Det ligner på et kredittkort ved at du trekker penger når du trenger det.

Men ikke forveksle en egenkapital kredittkreditt med en egenkapital lån . Et hjem egenkapital lån er der utlåner gir deg en engangsbeløp og du foretar den samme betalingen hver måned til lånet er betalt.

En kredittkort adskiller seg ved at den er roterende - du kan bruke pengene, betale den og bruke den igjen. Et boligkapitallån leveres også med fast rente mens en HELOC er variabel.

• Lær mer: Hvordan en kredittlinje fungerer

Krav til en HELOC

Et av hovedkravene for å kvalifisere for en egenkapitalkreditt er selvfølgelig å ha egenkapital i hjemmet. Bankene krever at du opprettholder 10 til 20 prosent egenkapital i hjemmet til enhver tid, selv etter at du har tatt ut et hjem egenkapital linje av kreditt. For å kvalifisere, må låntakere ha betydelig egenkapital i hjemmet. Andre krav til en HELOC inkluderer bevis på inntekt, jevn ansettelse og god kreditt score (vanligvis over 680).

Et eksempel på en HELOC

La oss si at du kjøpte hjemmet ditt for $ 210 000 og har betalt $ 100 000. For enkelhets skyld er huset fortsatt verdt $ 210 000, forlater deg med $ 100 000 i egenkapitalen. Forutsatt at banken krever at du opprettholder et 20 prosent lån til verdiforhold, kan du få en HELOC for $ 100 000 minus $ 42 000 ($ 210 000 x 20 prosent = $ 42 000) som er $ 58 000. > Er en HELOC riktig for deg?

Først og fremst må du bestemme hva du vil gjøre med pengene. Hvis du ønsker å gjøre boligreparasjoner, kan en vanlig grunn til å få en HELOC, et boliglån til et hjem, være en bedre passform. Et lån vil gi deg en engangsbeløpet slik at du kan fullføre renoveringen din og betale tilbake lånet.

Med en kredittkreditt kan du gjentatte ganger betale tilbake og låne, akkurat som et kredittkort. Selv om renten vanligvis er mye lavere enn på et kredittkort, kan det fortsatt være farlig hvis du stadig låner og betaler tilbake. Med andre ord, du vil ikke komme inn over hodet ditt.

På den annen side kan en HELOC være din beste innsats hvis du betaler for et barns høyskoleopplæring. Undervisning er en revolverende regning, som er et scenario hvor en HELOC gir mening. Betal undervisningen, betal av beløpet, og gjenta deretter neste semester.

Hvis du ønsker å konsolidere gjeld ved å betale høye kredittkort, kan et boliglån være et godt valg siden månedlige innbetalinger er fastsatt.Få pengene, betal kortene umiddelbart, og begynn å foreta betalinger til banken til en lavere pris. Mens en HELOC kan gjøre det samme, da du betaler HELOC, blir pengene tilgjengelige igjen. For noen er disse pengene fristende og kan sette dem tilbake i gjeld, akkurat der de startet.

For enkelte låntakere gjør skattemessige fordeler HELOCs og boliglån til egenkapital enda rimeligere - interessen du betaler på disse lånene kan være fradragsberettiget. Snakk med en skatteforhandler for å finne ut hva kravene er og hvordan du tar fradrag.

Du må kanskje spesifisere, og det er grenser (inkludert blant annet begrensning av rentegodtgjørelser til gjeld opp til $ 100 000). Detaljer er tilgjengelig i IRS-publikasjon 936.

Spørsmål å spørre før du får en HELOC inkluderer:

Hva trenger du pengene til?

• Kan du spare opp for det i stedet for å stole på et lån?
• Har du råd til betalingen med worst case-scenario eller den som har høyest mulig rente?
• Vil du bli fristet til å bruke pengene uforsiktig?
• Hva er din plan om å betale av gjelden?
• Hva er vilkårene og rentene?
• Husk at ditt hjem blir brukt som sikkerhet. Hvis du faller på vanskelige tider av en eller annen grunn (for eksempel et uventet tap av jobb eller medisinske utgifter), risikerer du å miste hjemmet ditt hvis du ikke kan foreta betalinger på lånet ditt. Du kan også ha problemer med å selge ditt hjem på grunn av at en ekstra lien blir plassert på eiendommen.

Til slutt kan du bare bestemme om en HELOC passer for deg. Pass på at du fullt ut forstår avgifter, vilkår og betingelser for kredittlinjen. Det er fortsatt en gjeld og bør tas seriøst. Hvis det finnes et alternativ som ikke krever en gjeld, som for eksempel å hente en deltidsjobb for å tjene mer penger, er det alltid best å gå den ruten.

Denne artikkelen ble redigert av Justin Pritchard.