Video: Commodity prices with value of dollar 2025
Dollaren begynte på et enormt rally som startet i mai 2014 da dollarindeks futures kontrakten steg fra 78. 93 til 100. 38 i mai 2015. Ti måneders økning i verdien av USA valuta var uvanlig som en over 27% flytte i store verdens valutakurs er en stor verdijustering. Dollaren gikk høyere da økonomien i USA gjenvunnet fra effekten av finanskrisen i 2008. Forbundsreserven benyttet monetære verktøy for å stimulere økonomien i USA etter krisen.
Kvantitativ lettelse (QE), oppblåste sentralbankens balanse ved å kjøpe gjeldsinstrumenter for å holde rentene lave. Fed kuttet kortsiktige rentene i USA til null i årene etter krisen. Teorien bak QE og lave kortsiktige priser var at de ville gi økonomisk stimulans ved å hemme spare og oppmuntre til lån og utgifter.
Da pengepolitikken syntes å oppnå sine mål i 2014, gikk dollaren høyere da sentralbanken avsluttet QE og signaliserte at rentenivåer ville løfte Fed-fondskursen mot nullrentenivået. Utsiktene til høyere amerikanske rentesatser førte til at dollaren styrket seg. I desember 2015 økte Federal Reserve kortsiktige renten for første gang på ni år og lovet 3-4 flere økninger i 2016. Dollaren gikk høyere og råvarene var lavere.
Prisene på varer flyttet seg lavere
Råvarepriser er svært følsomme overfor dollar og renter. Den lave dollaren og historisk lave renter som følge av finanskrisen i 2008 førte til at mange råvarer stiger til heltidsnivåer. Prisen på gull steg til over $ 1900 per unse i 2011 og sølv handlet til like under $ 50 per unse.
Mange andre varer postet heltidstopp i 2011 og 2012. Til tross for nullrente miljøet og en svak dollar forårsaket den økonomiske nedgangen i Kina og mindre etterspørsel etter råvarer fra andre verdensdeler råvarepriser til begynner å falle. Når dollarkursen startet i 2014, ble det lagt til brensel til den bearish brasen i varer de plukket opp nedadgående damp. Dollaren slo høyde i 2015, og mange råvarepriser ble handlet til flereårig nedgang i slutten av 2015 og 2016. Som et eksempel solgte råolje til laveste pris siden 2003 11. februar 2016, da den slo 26 dollar. 05 per fat på den aktive måneden NYMEX råolje futures kontrakt. Sukker slo ned med litt over 10 cent per pund i august 2015, og gull handlet til lavkonjunktur på 1046 dollar per ounce ved utgangen av 2015. Stigningen i dollaren førte til at råvareprisen på tvers av alle sektorer faller.
Råvarevalutaene fulgte
Mineralrike nasjoner er avhengige av inntekter fra salg av råvarer og bjørnemarkedet i råvarer har hatt en negativ innvirkning på deres valutaer.På høyden av råvaregalleriet tok det US $ 1. 10 for å kjøpe en australsk dollar. Når råvareprisene slått bunnen i slutten av 2015 og tidlig 2016, hadde verdien av den australske valutaen dratt til en veksling på rundt 68 amerikanske cent til den australske dollar.
Den kanadiske dollar, en annen varefølsom valuta flyttet fra over US $ 1. 06 i 2011 til litt over 68 cent i begynnelsen av 2016. Valutaene til andre nasjoner som er avhengige av naturressursreservene og råvareproduksjonen, gikk lavere. Den brasilianske ekte og russiske rubelen gikk begge sammen med råvareprisene.
I 2016 førte svak økonomisk vekst i USA i løpet av første kvartal og frykt for smitte fra svake økonomier rundt om i verden Fed å stoppe rentenivået. Gjennom mai 2016 flyttet Fed ikke for å øke Fed Funds-satsen og beholde desember 2015-løftet til markedene.
En korreksjon i 2016
Mangelen på ytterligere amerikanske rentenivåer førte til at dollaren skulle korrigere lavere i løpet av de første fem månedene av 2016. Dollarindeksen falt til nedgangen på 91. 88 den 3. mai.
I svar, mange råvarepriser gjenopprettet. Råolje flyttet fra 26 dollar. 05, februar 2016 legger ned til over $ 50 per fat i slutten av mai - en økning på over 92% på mindre enn fire måneder. Prisene på mange andre varer rallied, og råvarevalutaene flyttet høyere. Den australske dollaren gjenvunnet til litt over 78 cent på amerikanske dollar, og den kanadiske valutaen ble avansert til over 78 cent. Den brasilianske ekte og russiske rubelen flyttet også høyere igjen i dollar i sympati med høyere råvarepriser.
Mangelen på en annen rentestigning fra sentralbanken i USA i løpet av de første månedene av 2016 viste seg å være bearish for dollar og bullish for råvarer og råvarevalutaer. Men da Fed utgitt protokollen fra april i forbindelse med Federal Open Market Market Meeting den 18. mai, oversatte markedene diskusjonene som en indikasjon på at Fed ville øke prisene igjen i løpet av sommeren 2016. En umiddelbar rally i dollaren fulgte, og mange råvarepriser og råvarebaserte valutaer gikk lavere. Siden dollaren handlet til nye nedturer i mai og deretter rallied kraftig, satte det et betydelig teknisk mønster på langsiktige diagrammet som kunne drive dollaren høyere og råvarer og råvarefølsomme valutaer lavere i månedene fremover.
Et bullish bullish omvendt handelsmønster i mai 2016
Et bullish nøkkelomslagsmønster på et månedlig diagram oppstår når en markedspris faller til et nivå under forrige måneds lave og deretter lukker måneden over den siste måneden høy pris. Den amerikanske dollaren opplevde dette prismønsteret i mai 2016. Dollarindeks futures kontrakten handlet til nedgang på 91. 88 i løpet av mai; Den lave i april var 92. 975. Høye i april var 95. 21, under sluttprisen for dollarindeksen tirsdag 31. mai, noe som resulterte i det bullish tekniske signalet på det langsiktige månedlige diagrammet.
Det siste bullish nøkkel-reverseringshandelsmønsteret i dollarindeksen skjedde i oktober 2015 da indeksen stengte på 97.005. Det bullish tekniske signalet førte til et høydepunkt på 100. 60 innen desember 2015 - en økning på 3,7% fra sluttkursen i oktober. Et annet slik teknisk mønster i dollaren skjedde i juli 2014. Dollarnsindeksen stengte den måneden på 81. 53 og rallied til 100. 38 i mars 2015 - en økning på 23% i åtte måneder, er hovedparten av det siste flytningen for dollaren . Hver måned mellom juli 2014 og mars 2015 steg dollaren i verdi.
Det tekniske signalet for dollaren i mai var en svært viktig begivenhet. Det kan få alvorlige konsekvenser for råvarepriser og råvarefølsomme valutaer i de kommende månedene. Dette tekniske mønsteret på månedskartet i mai 2016 blinker et faresignal for råvarer og råvarevalutaer som har blitt gjenopprettet de siste månedene. En svak sysselsettingsrapport i slutten av mai førte imidlertid til at dollaren trakk seg igjen, noe som førte til at prisene på noen stifter beveget seg høyere i begynnelsen av juni. Markeder, over alle aktivaklasser, har sett økende volatilitet. Siden råvaremarkedene har en tendens til å være den mest volatile av alle aktivaklassene, vil en fortsettelse av brede prisvoller sannsynligvis dominere markedsaksjon gjennom hele balansen i 2016.