Utløpsdato for dagalternativer

CBOE selger nå end-of-day opsjonsdata . Her er beskrivelsen deres:

"Våre utløpsalternativer i slutten av dagen med beregninger gir alle feltene i den endelige opsjonen for anførselstegn i tillegg til marked implisitt volatilitet for hvert alternativ og > Greker ( Delta , Gamma , Theta , Vega og Rho). "

Beregningene er laget ved å bruke data fra klokken 15:45 (dvs. 15 minutter før markedene lukker for dagen), fordi disse dataene anses å representere et mer nøyaktig øyeblikksbilde av sann markedslikviditet, sammenlignet med data tilgjengelig klokken 16.00.

Det finnes dessverre ikke data for indeksalternativer (selv om du kan få data for SPY hvis du er villig til å handle disse alternativene i stedet for SPX (S & P 500 Index) alternativer På samme måte er IWM-alternativer tilgjengelige som erstatning for RUT (Russell 2000 Index)

Kostnaden avhenger av antall opsjoner som er tilgjengelige for handel for en gitt underliggende eiendel. For eksempel koster et abonnementskostnad på en måned

AAPL eller SPY $ 61. 54 for en måned (eller $ 307,70 i ett år.

• IBM eller IWM-data koster $ 30. 77 per måned eller $ 153. 85 for en år)
• JNJ, med mange færre alternativer koster fortsatt $ 30. 77

Er denne data nyttig? Det er verdt prisen? > Ja, det er nyttig fordi Å vite den underforståtte volatiliteten og grekerne til hvert alternativ er svært kraftig informasjon - spesielt for den personen som aldri har plaget seg til å ta hensyn til disse tallene. Som en side, hvis du har handlet uten å bruke disse dataene, er jeg overrasket over at du har overlevd dette lenge.

Så hvem trenger disse dataene?

Dekkete forfattere

. For å tjene mest penger på lengre sikt, betaler det for den noe bullish handelsmannen å skrive færre samtaler (dvs. mindre enn ett alternativ per 100 aksjer eid) når underforstått volatilitet er historisk lav og å selge hele beløpet (ett alternativ per 100 aksjer) når underforstått volatilitet er relativt høy.

• Naken sette selgere . Når du selger out-of-the-money, setter du inn opsjonsprinsippet som fortjeneste, igjen blir dine sjansene for suksess forbedret ved å selge de som setter når implisitt volatilitet er relativt høy. Unntaket oppstår når det sanne investeringsmålet er å kjøpe aksjene under strike-prisen. Når det er målet ditt, er det viktig å selge putene når du tror at målet ditt vil bli oppfylt (det vil si at aksjene har en god sjanse til å være under han treffer prisen ved utløpet). Og hvis putten utløper verdiløs, blir premien din trøstpris.
• Kjøpere av enkeltvalg - samtaler, setter, eller begge deler. Dette er en veldig populær investeringsstrategi, til tross for vanskeligheten med å tjene penger.Hvis du har evnen til å forutsi riktig retningen for aksjemarkedet, skal du kunne oversette det til en pengeproduksjon. Men du vil vite den underforståtte volatiliteten, så vel som deltaet for hvert alternativ som handles. Hvis du betaler for mye for alternativene, eller hvis de er for langt ut av pengene (f.eks. Lav Delta), reduserer det sannsynligvis sannsynligheten for å tjene penger.
• Kredittfordelere. Høyere implisitte volatilitet gir en høyere premie, og det er til din fordel. Du må lære å finne et kompromiss mellom å samle en høy premie (god) versus sannsynligheten for at spredningen vil flytte inn i pengene (dårlig). Å vite hvordan du bruker alternativet Delta gir deg en guide til sannsynligheten.
• Etter min mening er disse dataene for dyre for de fleste individuelle investorer. Men hvis du ikke klarer å handle i løpet av markedstiden (fordi du har en jobb, eller bor mange tidssoner unna), og hvis du liker ideen om å bruke sluttdatedata for å forberede din påfølgende morgen, og viktigst, hvis du har en større handelskonto og kostnaden ikke er uoverkommelig, kan du finne disse dataene til å være verdt. Legg merke til at det årlige abonnementet er noe av et godt kjøp: Betal for 5 måneder, få 7 måneder gratis.

Inntil nå var det nærmest umulig for den uformelle investor å få nyttige sluttdatoer for å gjøre handelsbeslutninger. En av grunnene er at markedskurser på sluttklokken ofte var ganske forskjellige fra sitater bare noen få minutter tidligere. Denne typen tilbudsendring er motet, men

markedsførere

gjør slike endringer ofte fordi det påvirker den daglige sluttverdien av kontoene sine. En slik handling kalles «markering». Betaling av data er en utgift som unngås best. Men hvis du ikke kan handle i løpet av markedstider, og hvis det ikke finnes noen annen måte å få de nødvendige dataene på, kan dette nye tilbudet fra CBOE være nyttig.