Finansiere Franchisen din via Investorer: Skattegrunnleggende

Når du starter en ny forretningsvirksomhet, er et av de største spørsmålene å vurdere (etter "hvor mye penger kan jeg gjøre"): Hvordan skal jeg finansiere utvikling og oppstart?

En tilnærming er gjennom tradisjonell finansiering. Mye har blitt skrevet om SBA 7 (a) låneprogrammet, som gir garanterte lån til små bedrifter.

En annen tilnærming er imidlertid å finne en partner, eller en eller flere investorer, villig til å investere i avtalen.

Mens det er ofte å dyrke partnere, er det dyrere enn tradisjonell låning - investorene krever en høyere avkastning på investeringen i stedet for å sette pengene sine i fare - de kan også bringe visse kunnskaper eller ferdigheter med seg merprisen er verdt. Eller, investor penger kan være den eneste tilgjengelige penger, i så fall fordelene med dette alternativet er selvsagt. Denne artikkelen diskuterer ulike typer forretningsenheter, og noen av skattegenskapene til visse forretningsstrukturer.

Bakgrunn

Juridiske enheter er organisert og eksisterer i henhold til statlig lov. Hver stat har sine egne regler om dannelse og drift av selskaper, generelle partnerskap, begrenset partnerskap, aksjeselskap mv., Og statsloven styrer hvordan enheten skal forvaltes, samt forholdet mellom enheten og dets eiere .

Uansett hvordan en virksomhet er organisert for statlig lovformål, vil IRS enten "se bort fra" den som en enhet skilt fra eierne, eller behandle den som et partnerskap eller et selskap for skattemessige formål.

Et selskap eller enhet som er klassifisert som et "selskap" eller "forening" i skattemessig form, kan skattlegges som et "C" selskap eller som et "S" selskap. En ikke-innlemmet enhet, e. g. , et generelt partnerskap, et begrenset partnerskap, eller LLC, vil bli beskattet som et partnerskap, men kan bekreftende velge å bli klassifisert som en "forening" og beskattet som et selskap.

Det er viktig å vurdere disse forskjellene i planleggingsfasen, da de kan være viktige for hvordan partnerskapet eller investeringsforholdet i siste instans er strukturert.

Bedrifter

Korporasjoner - akkurat som folk - eier egen eiendom, inngår egne kontrakter og driver virksomhet alene. Et selskap er en kunstig person, og eierne holder vanligvis "aksjemessige aksjer" i aksjeselskapet - hver aksje representerer en interesse i selskapet som helhet.

Type aksjer og antall aksjer som en aksjonær eier, bestemmer aksjonærens rett til å motta utbytte og utbytte. Aksjeeiere i et aksjeselskap med bare en aksjeklasse vil ha aksjekapital: det vil si aksjer med stemmerett og distribusjonsrettigheter.Aksjeeiere i et selskap med mer enn en aksjeklasse kan ha aksjekapital (som vanligvis har full stemmerett) og / eller foretrukket lager (som vanligvis har mer begrensede stemmerett, men betaler høyere og mer regelmessig utbytte, og ved avvikling avkastes avkastningen Den foretrukne aksjonærenes investering før vanlige aksjonærer kan motta likvidasjonsfordelinger).

Beholdningsklasser kan videre deles i serier, hvor hver serie har forskjellige utbytte- og likvidasjonsrettigheter og preferanserettigheter over den andre serien.

For eksempel kan et aksjeselskap ha serie A foretrukket aksje med hver aksje berettiget til et 5% årlig, kumulativt utbytte og en likvidasjonsfordeling som er lik verdi, og serie B foretrukket lager med hver aksje rett til 3% årlig, kumulativt utbytte og en likvidasjonsfordeling som er likeverdig. Hvis alle selskapets eiendeler skulle selges og salgsmessig fortjeneste ikke var tilstrekkelig til fullt utbetaling av forfalt utbytte og likvidasjonsfordeler, ville vedtektene eller utstedelsesbeviset skape serien angi om A-aksjer eller B-aksjonærer ville være betalt først. Hvis Serie A ble betalt først, ville overskuddet bli betalt til A-aksjonærer, og så videre. Felles aksjonærer blir vanligvis betalt sist, og deles forholdsmessig i eventuell fortjeneste igjen etter at foretrukne aksjonærer er fullt utbetalt.

Det er vanlig for investorer å ønske foretrukket lager. Det er også viktig å merke seg at et "S" -selskap kun kan ha en aksjeklasse. Et foretak beskattet som et selskap kan derfor ikke tilby foretrukket lager til investorer og fortsatt nyte passeringsbeskatning som et "S" selskap. Av denne grunn vil du kanskje vurdere, i stedet, å danne et begrenset partnerskap eller LLC beskattet som et partnerskap. Enheter beskattet som partnerskap gir vanligvis mer fleksibilitet i å dele opp overskudd og tap, og har færre driftsformaliteter.

Partnerskap

Selv om partnerskap og LLCs generelt betraktes som adskilte enheter fra eiere, er det i henhold til gjeldende skattelov, noen ganger betraktet som enheter som er adskilt fra eierne (enhetens tilnærming) og noen ganger sett som et aggregat av sine eiere ( den samlede tilnærmingen). Denne meldte tilnærmingen gjør samarbeidsbeskatning meget forskjellig fra selskapsskatt.

I henhold til partnerskapsbeskattningsprinsipper har hver partner sin egen "hovedkonto", noe som øker mengden av partnerens bidrag og fordelingsandel av partnerskapets inntekt og gevinst, og reduserer beløpene fordelt på partneren og partnerens distributive andel av partnerskapets tap. Partnerskapsaftalen dikterer hvordan partnerne vil dele overskudd og tap.

I mange partnerskap har partnerne enkle delingsavtaler hvor deres andel av kapital, fortjeneste og tap er de samme. (For eksempel, hver partner bidrar med 50% av kapitalen til partnerskapet, hver partner har rett til 50% av partnerskapets inntekt, gevinst, etc., og hver partner har rett til utdelinger som tilsvarer 50% av tilgjengelige kontanter.) Disse typer arrangementer blir noen ganger referert til som "rett opp" eller "vertikal segment" eierskap, og tildelinger av denne typen utgjør vanligvis ikke noen potensielle skatteproblemer .

På grunn av fleksibiliteten knyttet til partnerskapsskattegnskap, kan partnerskapsavtaler skrives for å gjenspeile hvilken økonomisk delingsordning og risikodelingsarrangement partene ønsker. Gjennom årene har det derfor blitt utviklet mer kompliserte strukturer, og det er vanligere å se hva som er kjent som "spesielle tildelinger" av elementer av partnerskapsinntekt, gevinst, tap eller fradrag mellom partnerne. For eksempel kan en samarbeidsavtale allokere alle avskrivninger fra en partner, mens inntekter, gevinster og tap deles roterbart mellom partnerne. Eller, et partnerskap med to divisjoner, divisjon A (administrert av partner A) og divisjon B (forvaltet av partner B), kan allokere alle overskudd og tap av divisjon A til partner a og alle divisjonens fortjeneste og tap B til partner B.

Spesielle tildelinger vil bli respektert dersom de er fast bestemt på å ha "betydelig økonomisk effekt. "Hvis IRS fastslår at en tildeling ikke har vesentlig økonomisk effekt, vil den omfordele inntekt eller tap for å gjenspeile hva IRS mener er hensiktsmessig i forhold til partnerens interesse for partnerskapet, noe som kan skape uventede og utilsiktede skattemessige konsekvenser.

Disse typer tildelinger kan imidlertid skuffe investorer dersom de resulterer i likvidasjonsfordeling forskjellig enn forventet. Fra begynnelsen av 1990-tallet oppstod derfor en ny utkast til tilnærming som fokuserte på distribusjoner fremfor skattemessig tildeling. I henhold til den nye tilnærmingen (noen ganger referert til en "målrettet tildeling" -tilnærming) bestemmer partnerskapsavtalen prosentandelen av partnerfordeler og bygger på partnerskapets CPA for å tvinge de riktige skattefordelene slik at hver partneres sluttkapitalkontosaldo er lik hva det må for å tillate partnerskapet å likvide i samsvar med distribusjonsfossen og for å sikre at hver partneres kapitalkonto reduseres til null.

En distribusjonsvannbestemmelse kan for eksempel gi for eksempel at tilgjengelige kontanter fordeles 80% til Partner A og 20% ​​til Partner B inntil Partner A har mottatt totale utdelinger i et beløp som tilsvarer 100% av hans første bidrag, deretter 70% til Partner A og 30% til Partner B inntil Partner A har mottatt totale utbetalinger i et beløp som tilsvarer 200% av sitt opprinnelige bidrag, deretter 60% til Partner A og 40% til Partner B inntil slikt tid da Partner A har mottatt totale utdelinger i et beløp som tilsvarer 300% av sitt opprinnelige bidrag, etc . Investorer liker disse avtalene fordi de er enklere å forstå og produserer et mer sikkert resultat. De gjør advokater og CPAer litt nervøse fordi IRS aldri har gitt veiledning om dem, og det er bekymring for at målrettede tildelinger kan mangle betydelig økonomisk effekt.Men igjen, foretrekker forretningsfolk dem, og derfor er de sannsynligvis her for å bli.

I motsetning til selskaper er partnerskap i seg selv pass-through skatteenheter. Så uavhengig av hvordan overskudd og tap deles, overføres tildelte skatteposter til partnernivå.

Konklusjon

Valg av riktig forretningsenhet innebærer forsiktig skatteplanlegging og forståelse av bedrifts- og partnerskapslov. I tillegg til føderal skattelov har hver stat sine egne regler om enhetens organisasjon og styring, samt eget skattesystem (som ikke nødvendigvis følger Federal Tax System).

Viktigst er det imidlertid viktig å vite hvilken type investor du søker og forstå investorens appetitt og forventninger med hensyn til typen venture du vurderer. Det er ingen struktur i alle størrelser når det gjelder investering, men det er godt å forberede seg selv og se etter investering med øynene dine åpne.

Mullin Russ Kilejian er et fullstendige kommersielt advokatfirma grunnlagt i 2003. Firmaet er nasjonalt anerkjent innen franchise-lov og gir juridiske tjenester innen corporate, tax, employment, trademark, teknologi og kommersielle rettssaker . Cheryl Mullin har en JD fra Widener University School of Law og en LL. M i beskatning fra Southern Methodist University Dedman School of Law. Hun kan nås på cheryl. Mullin @ mrkpc. com.