Sosialt ansvarlig investering og Cleantech-industrien

Rafael Coven var tilbake i 2008 administrerende partner for Cleantech Group, LLC, som klarte å Cleantech Index, en portefølje av globale cleantech-selskaper som spore resultatene fra cleantech-sektoren og kunne bli funnet på den amerikanske børsen under symbolet CTIUS.

Det er interessant å se tilbake på hvordan bransjeeksperter følte seg nå for 5-10 år siden.

Mens noen nye konstruksjoner som YieldCos har gjort ganske dårlig, sammenligner deres ytelse likt med kampene i tradisjonelle energipapirer som MLPer, som også har gått dårlig, da verden opplever lavere energikostnader.

Cleantech er et bredt begrep som inkluderer en rekke bransjer, inkludert energi, transport, landbruk og resirkulering. De 76 offentlige selskapene som er notert på Cleantech-indeksen, er firmaer som Coven mener utvikler "løsninger på de største problemene som jorden står overfor når det gjelder ressurser, miljø og folkehelse. “

Cleantech-indeksen ble grunnlagt tidlig i 2006, og i 2007 overgikk S & P 500 med 37. 4 prosent. To børsnoterte fond (ETF) er basert på Cleantech-indeksen: PowerShares Cleantech Portfolio ETF (Amex: PZD) og KSM Cleantech ETF (Bloomberg: KSMCLNT: IT) i Israel.

Coven, som er basert i Baltimore, har mer enn 20 års erfaring som leder, investor og entreprenør blant cleantech-selskaper. Han har en MBA fra Northwestern Universitys Kellogg School. Jeg snakket med ham nylig om cleantech-sektoren og hvordan den passer med sosialt ansvarlig investering.

Q. Hvor stort er cleantech-markedet og hvor raskt vokser det.

Coven . "Det er i hundrevis av milliarder dollar når det gjelder produkter som selges, men det er vanskelig å måle fordi du også snakker om produkter fra selskaper som ikke er offentlig handlet, eller produkter som kan gjøres av offentlige organisasjoner.

Men det er stort og vekstraten er fenomenal. Det er mer enn 20 prosent per år i enkelte sektorer og 50 eller 100 prosent i andre, avhengig av den enkelte sektor. "

Hvorfor er det så vanskelig å kvantifisere denne bransjen?

Coven . "Det er ikke en cleantech-bransje. Cleantech kutter over alle bransjer. Det er cleantech produkter og tjenester. Det kutter over landbruket, nye materialer og det er mange cleantech-selskaper som ikke er cleantech, men de har en stor cleantech-virksomhet. Se på General Electric. Ti prosent av virksomheten er rent vann og vindkraft og energieffektiv belysning. Men de gjør ikke nok av sitt salg fra cleantech-produkter for å passe inn i bransjen. "

Hva driver bransjens vekst?

Coven . "Trenden er enorm. Vi er på en uholdbar bane for livet på denne planeten, men vi har 2. 3 milliarder mennesker som kommer til planeten innen 2050. Hvordan skal vi mate og kle dem? Inntektene deres stiger og de ønsker å forbruke flere ressurser når det gjelder varer og tjenester. Målet mitt er å følge trenden. Derfor er selskaper som virkelig har størstedelen av virksomheten deres, rettet mot den trenden, som vi prøver å følge. "

Hvordan er Cleantech-indeksen og de børsnoterte fondene du har lisensier, forskjellig fra alternative energifond?

Coven. "Energi er ca 30-50 prosent av cleantech. Men det er også vann, landbruk, nye materialer, transportteknologi, industriell effektivitetsteknologi og selskaper som gjør miljøkvalitet.

"Mange av disse alternative energifondene inkluderer ting vi aldri ville røre ved. De har mange etanolkornselskaper. Vi ville aldri berøre det fordi vi tror det er en latterlig virksomhet fra et miljømessig, økonomisk og sosialt synspunkt. De kan ha mye lager i selskaper som lager brenselceller. Vi har ikke sett et brenselcellefirma som er nært nær å bli lønnsomt. Vi har ingen investeringer i ren kullteknologi fordi vi ikke har sett noe som fungerer. "

Med all denne veksten og investorinteressen utvikler en cleantechboble?

Coven . "Det kan alltid være en boble i det som er varmt i dag.

Men de fleste områder av cleantech er relativt uberørte. Det kan være en boble akkurat nå i solcellepanel og i visse typer biodrivstoff. Men det er områder innen akvakultur og bionutrition som knapt har blitt rørt, og solvarme er bare begynt å tiltrekke seg de reelle dollarene. "

Du har åpenbart en progressiv indeks, men hvordan passer du inn i en samfunnsansvarlig investeringsportefølje?

Coven . "Vi er ikke et sosialt ansvarlig investeringsfond. Men vi er et fremragende supplement til SRI-investeringen. "

Hvorfor er det?

Coven . "Hvis hvert selskap oppførte seg perfekt og sosialt ansvarlig, ville det fortsatt ikke være nok til å få oss på vei til bærekraft. Det vil ikke svare på problemer med 2. 3 milliarder mennesker som kommer til planeten og ressursutmattelse. Du trenger virkelig å ha teknologidrevne verktøy for å levere løsningene. "

" De fleste sosialt ansvarlige investeringene er basert på negative skjermer som utrydder selskaper i skytevåpen og forurensere. Men du ender med en portefølje som er blottet for energiselskaper, og du får en portefølje som mangler i mindre og midcap-selskaper, særlig i teknologisektoren. Ved å legge til cleantech-indeksen tilbake til en SRI-portefølje, får du din eksponering for energi og din lille og midcap teknologi eksponering tilbake. "

Endelig har indeksen og hele markedet vært nede i 2008, men hva har spesielt vært å veie på resultatene dine?

Coven . "Solar har tatt et slag i år - spesielt solcellepanel. Men i det lange løp er selskapene våre sterke i organisk vekst - økende salg og inntekter ved å selge flere produkter - i motsetning til vekst gjennom å kjøpe flere selskaper eller bare øke prisene.“