Sosialt Ansvarlig Investering og Trosbasert Investering

Mens aksjemarkedet falt tilbake i dagene med den globale finanskrisen i det siste tiåret, hadde Mark Minellas kunder blitt spart den negative effekten av den mest drastisk fallne sektoren - finansielle tjenester. Det er ikke fordi Minella, da og fremdeles president for Integrity Investors i Creve Coeur, MO, så sporet kom. Minella investert ved hjelp av kristne prinsipper. Følgelig kjøpte han aldri aksjer i disse selskapene på grunn av deres støtte til alternative livsstil, som for eksempel par av samme kjønn i ansattes ytelsesplaner.

På samme måte hadde investorer i Amana-fondene også vært beskyttet mot farene ved å eie bank eller forsikringsselskaper. I deres tilfelle fordi Amana investerer i henhold til islamske prinsipper, som betyr å unngå interesse.

Uten tvil Minellas kunder og investorer som eier aksjer i Amana Funds, som investorer generelt, har tatt noen klumper i et utfordrende miljø. Men fraværet av finansielle aksjer er en del av porteføljen de kan føle seg godt om, takket være deres deltakelse i et raskt voksende segment av sosialt ansvarlig investering, kjent som trosbasert investering. Faktisk har en rekke sosialt ansvarlige investorer hatt fordel av å være lette på finansielle tjenester i finanskrisen.

Akkurat som SRI betyr å tjene en konkurransedyktig avkastning på investeringsdollar uten å tilsidesette ens sosiale eller miljømessige prinsipper, bygger trobasert investering prinsipper i samsvar med ens religion.

Det betyr vanligvis vekt på "anti-familie" -skjermbilder som aborttjenester, pornografi, alkohol, gambling og alternative livsstil. Men det kan også bety at man unngår selskaper hvis forretningspraksis bryter med tro, som å tjene interesse.

Siden antall sosialt ansvarlige fond har vokst det siste tiåret, har også midler som investerer i henhold til trorelaterte skjermer.

"Denne gruppen av midler har definitivt kommet fram som et voksende og tydelig delmengde av SRI-verdenen," sa Michael Herbst, fondanalytiker som dekker trosbaserte midler til Morningstar. "Det vi ser er en økende bevissthet blant enkelte investorer om at det kan være trosbaserte tilbud som sammenfaller med deres egne åndelige trosmer kanskje tettere enn det hadde vært alternativer i fortiden. "

Morningstar fulgte nesten 100 trosbaserte fond, drevet av nesten et dusin fondfamilier. De inkluderer små, mellomstore og store caps, renteinntekter, verdier, vekst og sektorfond. De investerer i henhold til kristne og muslimske prinsipper, og selv om de er en del av den sosiale investeringsfamilien, kan de godt inneholde aksjer i selskaper som ikke ville bli funnet i en mer generell SRI-portefølje.

Faithbaserte midler inkluderer katolske valg som Ave Maria Mutual Funds og LKCM Aquinas midler. Ave Maria-ledere bruker en "proprietær moralsk screeningprosess" for å velge sine aksjer, utviklet av dets katolske rådgivende styre. Det styret inkluderer kjente figurer som tidligere fotballtrener Notre Dame Lou Holtz; økonomisk rådgiver og CNBC talk show vertskap Lawrence Kudlow og Domino's Pizza grunnlegger Thomas Monaghan.

LKCM Aquinas midler bruker USAs konferanse om katolske biskoper sosialt ansvarlige investeringsretningslinjer når man ser på selskaper.

Blant protestantiske midler er Thrivent Financial for Lutherans den største med mer enn 40 opsjoner, inkludert sektorfond. Guidestone Funds, som begynte som pensjonsplan for ansatte i Southern Baptist Convention, har 23 midler, hvorav fem har mer enn 1 milliard dollar i eiendeler. MMA Praxis-fondene er knyttet til Mennonite Church USA, (MMA står for Mennonite Mutual Aid) og designet for kirkeverdier med anabaptistiske røtter, inkludert mennonit, brødre og amish-kirkegrupper.

Blant islamske fondene har Amana Growth og Amana Income begge fått femstjerners karakterer fra Morningstar. Inntektsfondet søker nåværende inntekt, men uten å investere i obligasjoner på grunn av rentepolitikken.

I stedet investerer den i utbyttebetalende aksjer.

"Muslimer i Amerika hadde et ønske om å eie aksjer og de visste at det var visse restriksjoner eller retningslinjer som de skulle følge," sier porteføljeforvalter Nicholas Kaiser. "Ved å ansette et verdipapirforetak for å skape et fond for å følge disse restriksjonene, visste de at de ville oppfylle deres religiøse behov og tilfredsstille deres mål om å kjøpe aksjer. "

Trosbaserte midler har en tendens til å ha høyere utgiftskvoter sammenlignet med tradisjonelle verdipapirfond, hvilke eksperter som tilsvarer den mindre størrelsen på midlene i gjennomsnitt, samt kostnadene forbundet med screeningfirmaer. Men et stadig større segment av investeringssamfunnet er villig til å bære disse kostnadene for å finne midler i samsvar med deres tro.

"Det skjer en stor oppvåkning i det kristne samfunnet at de kan gjøre mer med pengene sine enn å investere det vilkårlig," sier Minella. "Folk blir klar over at de har valg. "

Trosbasert investering ignorerer ikke grunnleggende spørsmål som investor bør spørre når man bygger en portefølje, for eksempel hva er investorens tidsramme til pensjon, hva er hans toleranse for risiko. Men det legger til en ekstra skjerm for å være sikker på at pengene deres kommer til selskaper som ikke ville fornærme sine religiøse prinsipper.

Minella sier at abort og pornografi er de to største innvendingene fra BRI eller bibelsk ansvarlige investorer, etterfulgt av støtte til alternativ livsstil. Det inkluderer ikke bare homofil og homofil levende, men også heterofile par som bor sammen utenfor ekteskapet. Han sier at denne alternative livsstilsskjermen ofte misforstås.

"Det angriper ikke noen," sier han."Det sier at dette er livsstilen vi tror at Herren vil at vi skal ha for oss selv. Vi pålegger ikke deg, men vi ønsker ikke å støtte eller oppfordre andre til å gjøre det. Derfor vil jeg ikke samarbeide med et selskap som ville gjøre det. "

Mens mange trosbaserte midler er knyttet til bestemte trosretninger eller kirker, understreker fondscheferne at de er åpne for alle investorer.