Hvordan tjener jeg egentlig penger fra å kjøpe aksjer?

Hvis du lyttet til finansmedia eller investeringspress, kan du få feilaktig inntrykk av at det å tjene penger på å kjøpe aksjer, handler om å "plukke" de riktige aksjene, handle raskt, limes til en dataskjerm eller TV-apparat, og tilbringe dagene besatt av hva Dow Jones Industrial Average eller S & P 500 nylig gjorde. Ingenting kunne være lenger fra sannheten. Det er absolutt ikke hvordan jeg driver min egen portefølje eller porteføljene som vi kontrollerer i familiens kapitalforvaltningsselskap.

I virkeligheten ble hemmeligheten til å tjene penger på å kjøpe aksjer og investere i obligasjoner oppsummert av den seni far til verdifall som investerte Benjamin Graham da han skrev: "De virkelige pengene i investeringen må være gjort - som det meste har vært i det siste - ikke ute av kjøp og salg, men uten å eie og holde verdipapirer, motta renter og utbytte, og dra nytte av deres langsiktige verdiøkning. " For å være mer spesifikt, som investor i vanlige aksjer, må du fokusere på total avkastning og ta en beslutning om å investere på lang sikt, noe som betyr at absolutt minimum forventer å holde hver ny stilling i fem år, forutsatt at du har utvalgte veldrevne selskaper med sterk økonomi og en historie om aksjonærvennlig styringspraksis.

Det er slik ekte rikdom er bygget på aksjemarkedet for eksterne, passive investorer. Det er slik:

Janitorer som tjener nær minste lønn, som Ronald Read, samler over $ 8, 000, 000 i porteføljen deres;

• En mann som heter Lewis David Zagor, bosatt i en liten leilighet i New York City, samlet $ 18 000 000;
• Advokat Jack MacDonald samlet $ 188, 000, 000;
• Pensjonert IRS-agent Anne Scheiber bygde sin $ 22 000 000 portefølje (Det var i 1995 da hun døde. Justert for inflasjon er det tilsvarende $ 63, 250 000 000 tidlig 2016);

Pensjonert sekretær Grace Groner bygget hennes 7 000 000 aksjeportefølje;

• En melkebonde i nærheten av Kansas City samlet millioner på millioner av dollar, som selv hans barn ikke visste eksisterte.
• Selv vellykkede, høyprofilerte investorer som Warren Buffett og Charlie Munger gjorde størstedelen av pengene sine på aksjer og bedrifter de holdt i 25+, til og med 50 + år.

Likevel forstår mange nye investorer ikke den faktiske mekanikken bak å tjene penger fra aksjer; hvor rikdommen faktisk kommer fra eller hvordan hele prosessen fungerer. Hvis du har brukt mye tid på nettstedet, ser du at vi gir ressurser på noen ganske avanserte emner - finansanalyser, økonomiske forhold, kapitalgevinster skattestrategier, bare for å nevne noen, men dette er en viktig ting å klargjør så ta en varm kopp kaffe, bli komfortabel i din favorittlesestol, og la meg gå gjennom en forenklet versjon av hvordan hele bildet passer sammen.

Å tjene penger fra aksjer begynner ved å kjøpe eierskap i en reell driftvirksomhet

Når du kjøper en aksjeandel, kjøper du et stykke av et selskap. Forestill deg at Harrison Fudge Company, en fiktiv virksomhet, har et salg på $ 10 000 000 og en nettoinntekt på $ 1 000 000.

For å skaffe penger til ekspansjon nærmet selskapets grunnleggere en investeringsbank hvis de hadde solgt aksjer til offentlig i et innledende offentlig tilbud, eller IPO. De har kanskje sagt: "Ok, vi tror ikke at vekstraten din er stor, så vi skal prise dette slik at fremtidige investorer vil tjene 9% på deres investering pluss uansett vekst du genererer … som går ut til rundt $ 11 000 , 000+ verdi for hele selskapet (11 millioner dollar dividert med 1 millioner dollar nettoinntekt = 9% avkastning på innledende investering.) "Nå skal vi anta at grunnleggerne solgte helt i stedet for å utstede aksjer til offentligheten (for En forklaring på forskjellen, se Investing Lesson 1: Introduksjon til Wall Street.)

Underwriters kunne ha sagt, "Du vet at vi vil at aksjen skal selge for $ 25 per aksje fordi det ser rimelig ut, så vi skal kutte Selskapet inn i 440 000 stykker, eller aksjer i aksjer (440 000 aksjer x 25 $ = 11 000 USD.) Det betyr at hvert "stykke" eller aksjeandel har rett til 2 dollar. 72 av fortjenesten ($ 1, 000, 000 fortjeneste ÷ 440, 000 aksjer utestående = $ 2. 72 per aksje.) Dette tallet kalles Grunnleggende EPS (kort for inntjening per aksje.) Med andre ord, når du kjøper en andel av Harrison Fudge Company, du kjøper retten til din pro rata fortjeneste.

Var du å kjøpe 100 aksjer for $ 2 500, ville du kjøpe $ 272 i årlig fortjeneste pluss uansett fremtidig vekst (eller tap) selskapet genererte. Hvis du trodde at en ny ledelse kan føre til at fudge-salg eksploderer, slik at pro rata-fortjenesten din vil bli 5 ganger høyere i løpet av få år, så vil dette være en svært attraktiv investering.

Hvor mye penger du lager fra aksjer vil avhenge av hvordan ledelsen og styret tildeler kapitalen din

Hva muddies opp situasjonen er at du faktisk ikke ser det $ 2. 72 i fortjeneste som tilhører deg. I stedet har ledelsen og styret noen få opsjoner tilgjengelig for dem som vil bestemme suksessene til bedriftene dine i stor grad:

Det kan sende deg et kontantutbytte for en del eller hele overskuddet. Dette er en måte å "returnere kapital til aksjonærer. "Du kan enten bruke denne kontanter til å kjøpe flere aksjer eller gå tilbringe det på en måte som passer best.

1. Det kan kjøpe tilbake aksjer på det åpne markedet og ødelegge dem. For en flott forklaring på hvordan dette kan gjøre deg veldig, veldig rik på det lange løp, les Stock Buy Backs: The Golden Egg of Shareholder Value.
2. Det kan reinvestere midlene til fremtidig vekst ved å bygge flere fabrikker, butikker, ansette flere ansatte, øke annonseringen eller eventuelle flere investeringer som forventes å øke fortjenesten. Noen ganger kan dette innebære å søke oppkjøp og fusjoner.
3. Det kan styrke balansen ved å redusere gjeld eller bygge opp likvide midler.

Hvilken er best for deg som eier? Det avhenger helt avkastningshåndtering kan tjene ved å reinvestere pengene dine. Hvis du har en fenomenal virksomhet - tenk Microsoft eller Wal-Mart i de tidlige dagene da de begge var en liten brøkdel av deres nåværende størrelse - å betale ut noe kontantutbytte sannsynligvis vil være en feil fordi disse midlene kunne reinvesteres med høy rente . Det var faktisk tider i løpet av det første tiåret etter at Wal-Mart ble offentlig at det tjente mer enn 60% på egenkapitalen. Det er utrolig. (Sjekk ut DuPont desegregasjonen av ROE for en enkel måte å forstå hva dette betyr.) Disse typer avkastning finnes vanligvis bare i eventyr, men under ledelse av Sam Walton var Bentonville-baserte forhandler i stand til å trekke den av og gjøre mange medarbeidere, lastebilførere og utenforaksjonærer rike på prosessen.

Berkshire Hathaway utbetaler ingen kontantutbytte mens U. S. Bancorp har besluttet å returnere mer enn 80% av kapitalen til aksjonærene i form av utbytte og aksjekjøpskjøp hvert år. Til tross for disse forskjellene har de begge mulighet til å være svært attraktive beholdninger til riktig pris (og spesielt hvis du tar hensyn til eiendomsplassering) forutsatt at de handler til riktig pris. e. g. , et rimelig utbyttejustert PEG-forhold. Personlig eier jeg begge disse selskapene fra det tidspunkt denne artikkelen ble publisert, og jeg ville være opprørt hvis USB begynte å følge samme kapitalallokeringspraksis som Berkshire fordi det ikke har de samme mulighetene som er tilgjengelige for det som følge av forbud på plass for bankholdingsselskaper.

Når du ser dette, er det lett å forstå at rikdommen din er bygget hovedsakelig fra: < En økning i aksjekursen. På lang sikt er dette resultatet av markedet som verdsetter den økte fortjenesten som følge av utvidelse i virksomheten eller tilbakekjøp av aksjer, noe som gjør at hver aksje representerer større eierskap i virksomheten. Med andre ord, hvis en bedrift med en aksjekurs på 10 dollar økte med 20% i 10 år gjennom en kombinasjon av ekspansjon og tilbakekjøp av aksjer, bør den være nesten $ 620 per aksje innen tiår som et resultat av disse styrkene forutsatt at Wall Street opprettholder samme pris til-inntjeningsforhold.

utbytte. Når inntekter utbetales til deg i form av utbytte, mottar du faktisk kontanter via en innsjekk i posten, et direkte innskudd på din meglerkonto, kontoen eller sparekonto, eller i form av ytterligere aksjer reinvestert på dine vegne . Alternativt kan du donere, bruke eller hale disse utbyttene opp i kontanter.

Noen ganger, under markedsbobler, kan du få muligheten til å tjene penger ved å selge til noen for mer enn selskapet er verdt. På lang sikt er investorens avkastning imidlertid uløselig knyttet til den underliggende fortjenesten generert av virksomheten til virksomheten som han eller hun eier.

1. For å lære mer om disse emnene, les
2. De 3 måtene du faktisk tjener penger på å investere i lager

. Du vil kanskje også sjekke ut min Investing in Stocks guide.

Balansen gir ikke skatt, investering eller finansielle tjenester og råd. Informasjonen presenteres uten hensyn til investeringsmålene, risikotoleransen eller økonomiske forhold til en bestemt investor og kan ikke være egnet for alle investorer. Tidligere resultater er ikke en indikasjon på fremtidige resultater. Investering innebærer risiko inkludert eventuell tap av hovedstol.