Aksjemarkedskapitalisering for nybegynnere

Et selskaps aksjemarkedskapitalisering er et viktig konsept som enhver investor bør forstå. Selv om markedskapitalisering ofte diskuteres om de nattlige nyhetene, som brukes i finansielle lærebøker, ansatt som en tilnærming av den relative innflytelsen og betydningen av en bedrift, og selv bestemmer komponentlisten og vektingen av ulike aksjemarkedsindeksfond eller individuelle porteføljer som følger hovedaktiv tildelingsmoduser, kan du ikke vite hvordan aksjemarkedskapitalisering beregnes eller hvordan den adskiller seg fra den nært beslektede bedriftsverdien som oppstår i diskusjoner av fusjoner og oppkjøp.

I de nærmeste øyeblikk skal jeg bidra til å forandre det, som gir deg mulighet til å

Definisjonen av aksjemarkedskapitalisering

Enkeltvis er aksjemarkedskapitalisering mengden penger det ville koste hvis du skulle kjøpe hver enkelt aksjeandel som et selskap hadde utstedt til den nåværende markedsprisen.

Slik beregner du aksjemarkedskapitalisering

Formelen for beregning av aksjemarkedskapitalisering er like enkelt som det høres ut. Det er ingen triks eller rare kjennskap til å vurdere. Det er dette greit:

Aksjemarkedskapitalisering = Nåværende Aksjer Utestående x Nåværende Aksjemarkedspris

. Eksempler på ekte verden av hvordan du beregner aksjemarkedskapitalisering

For eksempel, da jeg først skrev denne artikkelen for mange år siden, har The Coca-Cola Company 2, 317, 441, 658 aksjer i aksjen, og aksjene er stengt på 49 dollar. 60 per aksje. Hvis du ønsket å kjøpe hver eneste andel av Coca-Cola-aksjen i verden, ville det koste deg 2, 317, 441, 658 aksjer x $ 49. 60 = $ 114, 945, 106, 236. 80.

Det var bare sjenert av 115 milliarder dollar. På Wall Street ville folk ha referert til Coca-Colas markedsverdi som 115 milliarder dollar. Kontrast det til stede. Coca-Cola har 4, 316, 029, 450 aksjer utestående og aksjene avsluttet på 43 dollar. 32 fra fredag ​​26. august 2016. Det betyr at Cokes aksjemarkedskapitalisering er $ 186, 970, 395, 774 eller 187 milliarder dollar.

Styrke og svakheter ved aksjemarkedskapitalisering

Aksjemarkedskapitalisering kan tillate investorer å forstå den relative størrelsen på ett selskap mot en annen, og ignorerer spesifikasjoner om kapitalstruktur som forårsaker aksjekursen for ett firma å være høyere enn et annet firma. For eksempel, sammenlign Coca-Cola på 43 dollar. 32 per aksje med forhandler AutoZone på $ 753. 47 per aksje. Til tross for at den har en eksponentielt større aksjekurs, har den sistnevnte en aksjemarkedskapital på 22 milliarder dollar; en brøkdel av koks. Aksjekursen som presenteres er en regnskapsmessig prang som følge av de totale utestående aksjene selskapets styre har lov til å eksistere gjennom bruk av ting som aksjesplittelser.For å lære mer om dette emnet, sjekk ut artikkelen Slik tenker på aksjekurs, som går gjennom matematikken, og forklarer hvordan en $ 300-lager kan være billigere enn en $ 10-aksje.

På forsiden er aksjemarkedsverdien begrenset til hva den kan fortelle deg. Den største nedgangen i denne metriske er at den ikke tar hensyn til selskapets gjeld. Tenk på Coca-Cola igjen. Selskapet har rundt 67 milliarder dollar i gjeld og andre forpliktelser som, hvis du skulle kjøpe hele virksomheten, ville du være ansvarlig for service og tilbakebetaling.

Det betyr at Coke's aksjemarkedskapitalisering er 187 milliarder dollar, det er foretaksverdien 254 milliarder dollar fordi forenklet og alt annet er like, sistnevnte tall er det du trenger for å ikke bare kjøpe all aksjemarkedet, men betale alt gjelden også. For å lære mer om dette emnet, les artikkelen min Enterprise Value - Bestemme overtakelsesverdien til et selskap.

En annen stor svakhet ved å bruke aksjemarkedskapitalisering som en proxy for et selskaps resultater er at det ikke påvirker endringer i verdi per aksje eller distribusjoner som spin-offs, splittelser eller utbytte, noe som er svært viktig i beregne et konsept kjent som total avkastning. Det virker rart for mange nye investorer, men total avkastning kan føre til at en investor tjener penger selv om selskapet selv går konkurs.

For et historisk eksempel, se på den langsiktige utviklingen av Eastman Kodaks sammenbrudd. Bortsett fra utbytte samlet over årene, endte eierne med aksjer i et kjemisk selskap, slik at markedskapitalisering gikk til null, betyr ikke at de nødvendigvis mistet alt.

Bruke markedskapitalisering til å bygge en portefølje

Mange profesjonelle investorer deler sin portefølje etter markedskapitalstørrelse. Disse investorene gjør dette fordi de tror at det gir dem mulighet til å dra nytte av det faktum at mindre bedrifter har vokst seg raskere, men større bedrifter har mer stabilitet og betaler dypere utbytter.

Her er en oversikt over typen typer kapitalkapitalkategorier du sannsynligvis vil se referert til når du begynner å investere. Vær oppmerksom på at de nøyaktige definisjonene har en tendens til å være litt fuzzy rundt kantene, så vær sikker på å ta hensyn til den spesifikke metoden, spesielt når metodikken krever å manipulere den faktiske markedsverdien for noe som kalles en flytvektsjustering, som til og med S & P 500 indeksfond har begynt å gjøre de siste årene.

Micro Cap: Begrepet micro cap refererer til et selskap med en aksjemarkedskapitalisering på mindre enn $ 250 millioner.

Small Cap: Begrepet small cap refererer til et selskap med en aksjemarkedskapitalisering på $ 250 millioner til $ 2 milliarder.

Mid Cap: Begrepet mid cap refererer til et selskap med aksjemarkedskapitalisering på $ 2 milliarder til $ 10 milliarder kroner.

• Large Cap: Begrepet store cap refererer til et selskap med en aksjemarkedskapitalisering på $ 10 milliarder til $ 100 milliarder kroner.
• Mega Cap: Begrepet mega cap refererer til et selskap med en aksjemarkedskapitalisering på over 100 milliarder dollar.
• Igjen, vær sikker på å sjekke spesifikasjonene når du bruker disse definisjonene. For eksempel kan en person henvise til et selskap med en aksjemarkedskapitalisering på 5 milliarder dollar som en stor cap under visse omstendigheter.
• Mer informasjon om Stock Investing
• For mer informasjon om aksjer, les vår Komplett Guide til Investering på lager.