Video: How Africa can keep rising | Ngozi Okonjo-Iweala 2025
Emerging Markets har historisk vært et førsteklasses marked for vekstorienterte investorer. Tross alt er disse økonomiene kjent for sin brede bruttonationalprodukt ("BNP") vekst i forhold til utviklede land i Europa eller USA. Disse vekstratene har bremset siden den store resesjonen i 2008. Det har imidlertid også skapt en potensiell mulighet for verdifall investorer å bli involvert.
La oss ta en titt på hvorfor verdi investorer vil kanskje se på fremvoksende markeder og noen strategier for å bli involvert.
Hvorfor Value Investing?
Verdien som investerer, har blitt stadig mer populær både i utviklede og fremvoksende markeder. Et stort og voksende bevismateriale tyder på at investeringer i aksjer med under gjennomsnittlig prisinntekter eller prisbokningsforhold eller over gjennomsnittlige utbytteleverandører gir overlegen avkastning over lengre tid. Suksessfulle investorer som Warren Buffett har kapitalisert seg på disse tendensene og generert eksepsjonell over markedsavkastning over tid.
Et papir publisert i Emerging Markets Review i 2002 viste at disse trendene overfører til fremvoksende markeder, med "value" -beholdninger som gir høyere avkastning enn ikke-verdipapirer. I en etterfølgende Credit Suisse-rapport ble det funnet at verdien av aksjene var bedre enn i tre av 21 fremvoksende markeder mellom 2000 og 2013, med gjennomsnittlig verdiprinsje på 4,3 prosent per år sammenlignet med bare 3,1 prosent i utviklede land.
Risikoprofilen for verdipapirer kan også være attraktiv for mange investorer, også de som er interessert i fremvoksende markeder. Ved å kjøpe aksjer med rabatt, er det antagelig mindre potensiell ulempe enn en høyflytende aksje med få eiendeler eller inntjening. Det er også bevis på at verdien av aksjer ikke er mer volatile enn aksjer med høy vekst, noe som betyr at investorer ikke nødvendigvis antar mye mer risiko når det gjelder beta.
Verdien Investering i Emerging Markets
Emerging Markets har opplevd en betydelig nedgang i den store resesjonen i 2008, noe som forverret da US Federal Reserve kunngjorde at den ville redusere sitt kvantitative easing-program ("QE") og øke interessen priser. Mange vekstmarkedsvalutaer opplevde en betydelig verdifall og $ 2 billioner i dollar-denominert gjeld - brukt av mange fremvoksende markedstyre og selskaper til å låne - ble dyrere for å betale tilbake.
Den dramatiske nedgangen i råoljeprisene forverret disse problemene, siden mange fremvoksende markeder mangler diversifisering av utviklede økonomier. Faktisk er utviklingsøkonomier i gjennomsnitt konsentrert i 50 prosent færre produktkategorier enn den utviklede verden. Råolje står for en betydelig del av økonomisk produksjon for land som Russland og Venezuela, samt de fleste landene i Midtøsten.
Disse dynamikkene har ført til betydelige kapitalutganger fra fremvoksende markeder, noe som har deprimert sine verdsettelser i forhold til utviklede markeder. For eksempel handler US S. & P 500 til en 25. 37x fortjeneste multipel, per 19. januar 2017, mens MSCI Emerging Markets-indeksen handler med en pris-inntjeningsgrad på bare 12. 06x.
Verdi investorer kan derfor finne fremvoksende markeder har flere muligheter enn utviklede markeder.
ETFs, fond og aksjer
Det er mange forskjellige måter som verdier som investorene kan få eksponering for fremvoksende markeder, inkludert individuelle aksjer, børsnoterte fond (ETF) eller fond.
Internasjonale ETFer representerer den enkleste og mest kostnadseffektive måten å bygge eksponering på, gitt at de gir en hel portefølje i en enkelt sikkerhet med lavere kostnader enn de fleste sammenlignbare fond. Mens det er mange ulike vekstmarkedet ETFer å velge mellom, er det bare en håndfull av dem som fokuserer på verdiskapende muligheter. De fleste av disse er såkalte smarte beta-midler ved hjelp av alternative indekseringsstrategier.
Den mest populære nye markedsverdien ETFs inkluderer:
- FlexShares Morningstar Emerging Markets Factor Tilt (TLTE)
- iShares MSCI Emerging Markets Minimum Volatilitet (EEMV)
- SPDR S & P Emerging Markets Dividend (EDIV)
- WisdomTree Emerging Markets High Dividend (DEM)
Det er muligens flere verdipapirfond å velge mellom som er fokusert på aksjemarkeder, men de fleste av disse er aktivt forvaltet i stedet for passiv (om enn smart beta) midler. Deres kostnadsforhold kan også være betydelig dyrere enn ETFer, noe som betyr at det er viktig for investorer å vurdere lederens track record og andre faktorer.
Noen populære nye verdipapirfond er:
- T. Rewe Price Emerging Markets Value Stock Fund (PRIJX)
- Valutamarkedet for American Century Emerging Markets (AEVVX)
- Brandes Emerging Markets Value Fund (BEMIX)
Endelig kan investorer kjøpe enkeltpersoner som enten amerikanske depotbevis ADRer ") handel på amerikanske børser eller utenlandske aksjer. Ofte er den enkleste måten å finne disse mulighetene på, å bruke lagerskjermere og se etter utenlandske aksjer som handler med diskonterte multipler eller høye utbytteutbytter ved hjelp av verktøy som FinViz (www. Finviz. Com). Ulempen er at det kan være dyrere å bygge en portefølje, og mange av disse aksjene er mindre flytende.
Bunnlinjen
Emerging markets har historisk vært vekstinvestormål, men den siste nedgangen har skapt muligheter for verdifall investorer. Når man ser på muligheter, kan investorer kanskje vurdere verdibaserte midler eller screening for individuelle muligheter, samtidig som de holder øye med effekten av høyere utgifter, likviditet og andre risikofaktorer.
Hvordan India er Defying Svakhet i Emerging Markets
Oppdag noen viktige forskjeller mellom India og andre fremvoksende markeder som har ført til overkant av økonomien i 2015.
Tread forsiktig i Emerging Bond Markets
Emerging Markets Obligasjoner har blitt stadig mer populært de siste årene, men potensialet for høyere amerikanske renter kan true rallyet.
Hva er Emerging Markets? - Definisjon og investering
Fremvoksende markeder er definert som nasjoner i ferd med rask vekst og industrialisering. Lær hvordan du finner de beste investeringsmulighetene.