Hvis jeg har pensjon, bør jeg sette mindre i obligasjoner?

Når du håndterer pensjonsregnskap, er en viktig avgjørelse du må gjøre, hvilken del av investeringene du skal legge i aksjer, og hvilken andel du skal sette i obligasjoner. Historisk sett har aksjer over lengre perioder hatt høyere avkastning enn obligasjoner, men med stor volatilitet. Obligasjoner er mer forutsigbare, men kan gi lavere avkastning.

Når du har pensjon, har du en forutsigbar, stabil inntektskilde.

Noen finansielle rådgivere vil da foreslå at en pensjon oppfyller rollen som obligasjoner i porteføljen din, og så hvis du har større pensjon, kan du være mer aggressiv med dine investeringer og allokere mer til aksjer.

Jeg sier, det avhenger av mye mer enn det. Din tildeling til obligasjoner bør avhenge av behovet for tilleggsinntekter fra dine investeringer, ikke om du har pensjon eller ikke.

Slik fordeler du på dine inntektsbehov

La oss ta en titt på to pensjonister, som hver har behov for om lag 60 000 dollar per år for å leve komfortabelt i pensjon.

Pensjonist 1 - Høy pensjon

Pensjonist 1 har lagret $ 250 000 i sin 401 k) plan og forventer å ha følgende inntektskilder når han pensjonert:

• $ 45 000 per år fra pensjon
• $ 20 000 per år fra trygdeordninger

Med $ 65 000 av garantert inntekt per år, har pensjonist 1 sine forventede utgifter i pensjonen dekket. Denne pensjonisten trenger ikke $ 250 000 i deres 401 (k) plan for levekostnader ved pensjonering.

Deres beslutning om hvor mye å allokere til obligasjoner bør baseres på forventninger om avkastning og komfortnivå med risiko.

Retiree 1 kan spille det trygt, da de ikke trenger å skyte for høyere avkastning. Eller, hvis pensjonist 1 forstår det naturlige opp og ned på aksjemarkedet, kan de allokere 100% av deres 401 (k) til aksjer, og bare trekke tilbake midler etter år med god ytelse.

Bare fordi de har pensjon, er det ikke en automatisk beslutning om å tildele mindre til obligasjoner. Det er et spørsmål om omstendigheter og personlige preferanser. Den neste pensjonisten er i en litt annen situasjon.

Retiree 2 - lavere pensjon

Retiree 2 har også lagret $ 250 000 i hans / hennes 401 (k) plan, og forventer å ha følgende inntektskilder når han pensjonert:

• $ 25 000 per år fra en pensjon
• $ 25 000 per år fra trygdeordninger

Med $ 50 000 garantert inntekt, vil Retiree 2 måtte trekke $ 10 000 per år fra besparelsene for å få $ 60 000 i året som trengs pensjonering. $ 10 000 fordelt på $ 250 000 kontos størrelse er 4%. Hvis investeringene er strukturert riktig, er det mulig å trekke tilbake 4% i året.

For å oppnå dette vil Retiree 2 ønske å følge et disiplinert sett med tilbaketaksreguleringsregler som betyr at det ikke skal fordeles over 70% til aksjer og ikke mindre enn 50%.Dette etterlater mellom 30% og 50% tildelt obligasjoner. Pensjonist 2 har en pensjon, men beslutningen om hvor mye å avgjøre obligasjoner bestemmes av den jobben pengene må oppnå - ikke om det er eller ikke er pensjon.

Fordi Retiree 2 må stole på inntekter fra 401 (k), har de ikke så mye frihet til å fordele investeringene som Retiree 1 gjør.

Retiree 1 kunne ikke tjene noe og fortsatt være i orden. Retiree 2 trenger $ 250 000 for å jobbe for dem og tjene en anstendig avkastning, men samtidig kan de ikke ta for mye risiko og tape penger.

Begge pensjonister har en plan, og planen bidrar til å vise dem omfanget av allokeringsalternativer som passer deres forhold. De fleste pensjonister bør bestemme hvordan de skal allokere sine investeringer ved først å lage en pensjonsinntektsplan som viser den fremtidige jobben pengene trenger.

La oss grave litt dypere inn på hvordan Retiree 2 kunne tildele en del av deres $ 250.000 til obligasjoner.

Hvordan Bond-tildelingen kan virke

Pensjonist 2 kan investere en del av pensjonspengene i obligasjoner ved å kjøpe en serie obligasjoner hvor et bestemt beløp forfaller hvert år. Dette kalles en bondestige. Da de trenger å trekke tilbake $ 10 000 i året, ville det være fornuftig å kjøpe $ 10 000 obligasjoner som modnes hvert år for de første ti årene med pensjonering.

Det vil resultere i ca $ 100 000 tildelt obligasjoner, som er 40% av en $ 250 000 konto. Hvert år som $ 10 000 matures vil det bli trukket tilbake og brukt. Denne prosessen med å samsvare investeringer til det tidspunktet de trenger å bli brukt, kalles noen ganger tidssegmentering.

De resterende $ 150.000 vil helt bli allokert til aksjeindeksfond. Kortsiktig volatilitet ville ikke ha betydning, da obligasjonene ville være der for å dekke nåværende tilbaketrekningsbehov. Dermed er det rikelig med tid til å vente noen år i aksjemarkedet. Forutsatt at aksjer gjennomsnittlig minst 7% i året i løpet av de neste ti årene, vil de vokse nok til at underveis vil Retiree 2 selge aksjer og kjøpe flere obligasjoner for å fylle de som modnet og ble brukt.

La oss for eksempel anta et år senere, den $ 150 000-delen som er allokert til aksjer, har økt med 7%, og så er det verdt $ 160, 500. Pensjonist 1 ville selge $ 10 000 og bruke den til å kjøpe et obligasjon som modnes om ti år. I mellomtiden, forutsatt at Retiree 1 er pensjonert, vil han / hun tilbringe $ 10 000 fra obligasjonen som modnes i inneværende år. På denne måten ville pensjonist 1 opprette en pseudo "tiårig pensjon" hvor tilbaketrekkingsbehov kontinuerlig ble dekket for de påfølgende ti årene.

Konklusjon? Det avhenger av

Å ha en pensjon gir absolutt ekstra sikkerhet til pensjonsalderen. Men det betyr ikke automatisk at du bør endre hvordan du fordeler dine andre investeringskontoer. Din investeringsfordeling bør drives av din økonomiske plan og den forventede bruken av dine midler.