Investeringslesning: Analyse av balanse

Hvor mange ganger har du vendt på baksiden av et selskaps årsrapport eller 10-K og funnet deg selv blikkende stirret på en balanse sammen med dusinvis eller hundrevis av sider med tall og tabeller ? Du vet at disse skal være viktige for din investeringsbeslutning, men du er ikke helt sikker på hva de mener eller hvor du skal begynne.

Hva er en balanse? Hvorfor betyr det noe? Hvorfor er profesjonelle investorer så besatt med å studere det, og enda viktigere, hvordan kan de bruke denne analysen for å redusere porteføljens risiko og gjøre bedre og sikrere beslutninger når det gjelder å sette sine egne penger på jobb?

I denne investeringslesningen skal jeg hjelpe deg med å svare på noen av disse spørsmålene ved å lære deg grunnleggende om balanseanalysen. Dette bør tjene deg godt fordi smarte investorer har alltid kjent at regnskap er blant nøkklene til å forstå et foretak. Balansen, spesielt i sammenheng med de andre regnskapstallene og opplysningene, kan advare om mange potensielle problemer, og når du bruker det riktig, kan du avgjøre hva en virksomhet er virkelig "verdt". Ved å bestemme at du skal lese denne leksjonen, har du tatt det første skrittet på veien mot finansiell oversettelse.

Balansens rolle i regnskapet

For hver virksomhet er det tre viktige årsregnskap du må undersøke:

• Balansen - Balansen forteller investorer hvor mye penger et selskap eller en institusjon har (eiendeler), hvor mye den skylder (gjeld), og hva som igjen når du netto de to sammen (nettoverdi, bokført verdi eller egenkapitalavhengig avhengig av hva du spesifikt måler ). I denne leksjonen skal vi lære å analysere en balanse.

• Resultatregnskapet - Resultatregnskapet er en oversikt over selskapets lønnsomhet. Det forteller deg hvor mye penger et selskap har gjort (eller tapt).
• Kontantstrømoppstillingen - Kontantstrømoppstillingen er en oversikt over de faktiske endringene i kontanter i forhold til resultatregnskapet; det viser deg hvor pengene ble hentet inn og hvor kontanter ble utbetalt.

Det er to segmenter i denne leksjonen. I det første vil jeg gå deg gjennom en typisk balanse og forklare hva hver av elementene betyr. I det andre vil vi faktisk se på balansen til flere amerikanske selskaper sammen og utføre grunnleggende økonomiske beregninger på dem med meg for å forklare hva vi gjør slik at du føler deg mer komfortabel når du prøver det på egen hånd.

Mitt mål for mange av dere ved slutten av denne serien av finansieringsoversikt er at du skal få grunnleggende ferdigheter til å hente regnskapet og bruke balansen, resultatregnskapet og kontantstrømoppstillingen sammen for å utføre beregninger som gir en ide om hvor mye gjeld virksomheten har i forhold til egenkapitalen, hvor raskt kunder betaler sine regninger, om kortsiktige kontanter minker eller øker, andelen av eiendeler som er materielle (fabrikker, planter, maskiner) og hvordan Mye kommer fra regnskapstransaksjoner, om produktene blir returnert til høyere enn gjennomsnittlige historiske priser, hvor mange dager det tar i gjennomsnitt å selge varelageret virksomheten holder seg til, om forsknings- og utviklingsbudsjettet gir gode resultater, om rentedekningsgraden på obligasjonene faller som et tidlig tegn på vanskeligheter, er den gjennomsnittlige renten et selskap betaler på sin gjeld, hvor den beholdte fortjenesten ikke sendes til eiere i form av utbytte blir brukt eller reinvestert, og mye mer.

Regnskap er forretningsspråk, og disse tre regnskapene, balansen blant dem, er rapportkortet.

La oss komme i gang med å lære deg hvordan du analyserer en balanse

Er du klar? Ta en kopp kaffe, en nærliggende kalkulator og la oss begynne! Hvis du har noen årsrapporter som du har lastet ned på nettet, kan det hende du vil ha dem også, slik at du kan se hvordan balanser i realverden noen ganger avviger noe i presentasjon og formatering.

Når du klikker gjennom balanse leksjonen, skjønner du at jeg prøvde å organisere hvert enkelt emne på egen egen side slik at du ikke ville bli overveldet. Jeg anbefaler på det sterkeste at du ikke beveger deg frem til du forstår, og har mestret, siden du leser fordi jeg laget balanseopplæringen for å bli gjennomført i rekkefølge.

Emner vil bli bygget på det som ble diskutert tidligere, og noen eksempler, for eksempel beregning av økonomiske beregninger, vil bli trukket fra tidligere data som du allerede har blitt kjent med.