Iron Condor: Pre-Trade Overvejelser

Spørsmål fra en leser: Hvordan kan jeg finne typen jernkondor som passer for min personlige komfortsone?

Svar: Det er flere ting du bør vurdere når du bruker denne strategien. Du vil oppdage at det ikke er noen plan for en nøyaktig, regelbasert posisjon som passer dine behov. Du har råd til å være fleksibel når du handler jernkondor .

Underliggende
Diversifisering er viktig for enhver investor, og spesielt når du selger premie (f.eks. Innsamling av kontanter for opsjonsspread).

Hvis du foretrekker å handle individuelle aksjer, foreslår jeg at du eier fire eller fem samtidige stillinger.

Jeg foretrekker å handle indeksopsjoner fordi det eliminerer risikoen for handel med enkelte aksjer som alltid er utsatt for en uventet pressemelding. En annen fordel er at handel med en enkelt jernkondor på en indeks gjør det mye lettere å håndtere risiko (f.eks. Justere stillinger) - om og når markedet gjennomgår en betydelig prisendring.

En av de feilene som jernkondorhandlere har en tendens til å tro, er at handel med en 20-punkts bred jernkondensor er svært forskjellig fra å handle en 10-punkts spredning. [MERK: Spredningsbredden refererer til bredden på samtalen og legger spredninger og har ingenting å gjøre med avstanden mellom anrops- og putalternativene.] Den eneste viktige forskjellen er at

stillingsstørrelse må reduseres med 50% for å opprettholde et sikkert risikonivå.

Hvis du handler 20-punkts spreads, er det en ting som må forstås. En 20-punkts spredning er nøyaktig den samme som handel med to påfølgende 10-punkts spreads. Oversettelse:

La oss se på samtalepartiet av jernkondoren: Å selge 480/500-anropsspredningen er akkurat det samme som å selge:

480/490-anropsspredningen

som selger 490 / 500 anropsspredning.

Og det er derfor å selge en 20-pointer bærer den samme ultimate risikoen som å selge to 10 poeng. Det er ikke noe "spesielt" om 20-punkts spredningen. Jeg velger det bredere spredningen bare når jeg vil selge både 480/490 og 490/500 spredene. Ved å velge 480/500, får jeg selge en stilling som tilsvarer å selge en like mengde av hver av de smalere spreads. Et viktig poeng er åpenbart, men må gjøres: ALDRI selg 480/490 og så umiddelbart selge 490/500. Å gjøre det krever at du bruker to ganger så mye på provisjoner og øker glidning (kontanter tapt når du handler, på grunn av at vi må håndtere bud / spørre spreads). Bare handle 480/500 spredningen med en enkelt ordre.

Men hvis du allerede solgte 480/490 anropsspredningen, er det ingen grunn til at du ikke kan handle 490/500 anropsspredningen (sannsynligvis som en justering) på et senere tidspunkt.

Lotestørrelse og margin

Overvei alltid hvor mye marginpengene du skal ha bundet i hver handel.Hold alltid margin tilgjengelig for fremtidige tilpasninger, om nødvendig. Hvis du ikke har det ekstra rommet, vil du ikke kunne justere posisjoner og vil bli tvunget til å gå ut hvis du kommer i problemer. Det er lurt å unngå å bli presset på grunn av mangel på margin.

Premium (pris) og streik

Hver handelsmann har en foretrukket metode. Noen foretrekker å handle alternativer med
Strike-priser

som er et bestemt antall poeng (eller en bestemt prosentandel av den underliggende prisen) ut av pengene.
Andre foretrekker å samle en bestemt premie. Likevel selger andre alternativer med en bestemt Delta .

Ingen av disse metodene er bedre enn en annen. Jeg oppfordrer deg til å vedta hver metode for å velge jernkondoren minst en gang. og du vil vite hvilken som er mest behagelig - fordi man vil føle seg mer naturlig, eller man vil være langt lettere å forstå. Når implisitt volatilitet

er lav, snarere enn høy, er tilgjengelig premie for å starte jernkondoren mindre. Det samme gjelder for delene av ut av pengene alternativene (fordi sjansene for at alternativene blir ITM når utløpet kommer ned er redusert).

Utløpsmåneder Du kan føle deg mest komfortabel handel i Weeklys (alternativer som utløper om en uke eller mindre). På andre tidspunkter kan du foretrekke valg med lengre levetid. For jernkondorhandel, foreslår jeg ikke å eie opsjoner med en utløpsdato som er over 13 uker i fremtiden. Det finnes et bredt utvalg av jernkondortyper, og jeg vet at en (eller to) vil være mer behagelig for deg enn en annen. Men å velge er ikke for vanskelig. Når du tenker på en potensiell investering i en IC, se på plottet av potensielt overskudd og tap; tenk på hvor lenge du vil eie posisjonen; se på hvor langt ut av pengene alternativene du selger er - og du vil vite om å eie den posisjonen riktig, eller det er bare for risikabelt. Deretter tar du den viktigste risikostyringsbeslutningen: velg en komfortabel posisjonsstørrelse.