Fremtidens språk - Nøkkelvilkår i Futures Trading

Futures er derivative instrumenter. I verden av varer søker hver futureskontrakt å replikere prisutviklingen av den underliggende fysiske varen den representerer. Futures utvekslinger er sentraliserte markedsplasser som bringer kjøpere og selgere sammen i et gjennomsiktig miljø. I kraft av standardisering har markedsdeltakere muligheten til å hekke, investere, spekulere og arbitrage likvide kontrakter på en rekke varer.

Futures markeder fjerner også kredittrisiko fra kjøpere og selgere. Ved utførelsen av en futureshandel blir byttekontoret kjøperen til selger og selger for kjøperen. Valutakursen håndterer ytelsesrisiko ved bruk av margin. Utvekslingen krever at alle markedsdeltakere skal legge ut margen for hver transaksjon.

Futures-virksomheten har et eget språk. De som planlegger å bli involvert i dette spennende og raske miljøet, må forstå terminologien. Her er en liste over noen av nøkkelbegrepene og konseptene når det gjelder handel futures kontrakter:

Kontraktstørrelse: dette refererer til mengden eller mengden av varen som er representert av hver futureskontrakt. For eksempel representerer standard COMEX-CME gull futures kontrakter 100 fine troy gram gull. En standard NYMEX-CME råolje futures kontrakt representerer 1, 000 fat råolje. Standard ICE-verden sukkerkontrakter representerer 112 000 pounds sukker.

Hver utveksling publiserer kontraktstørrelse for alle noterte terminskontrakter på sitt nettsted.

Kontraktsverdi: Kontraktsverdien er den nåværende prisen på futures kontrakten multiplisert med kontraktsstørrelsen. Hvis gull handler på $ 1200 per unse, er kontraktsverdien for en COMEX-CME-gull futures kontrakt $ 120 000 ($ 1200 x 100).

Tick size: tick størrelse er minimumsprisendringer for en futures kontrakt. Ulike futureskontrakter har forskjellige tikkestørrelser. For eksempel, i COMEX-CME gull er kryssstørrelsen 10 cent per unse. I NYMEX-CME råolje er kryssstørrelsen 1 cent per fat.

Tick verdi: tick verdi er tick størrelse multiplisert med kontrakten størrelse for en bestemt futures kontrakt. I gulleksemplet vil tickverdien være $ 10 eller tick-størrelsen, 10 cent multiplisert med kontraktstørrelsen 100 gram.

Begrenset bevegelse: I enkelte råvareterminaler pålegger veksleren en kretsbryter for svært volatile perioder for å kontrollere prisrisiko og marginstrømmer. I markedet for levende storfe futures på CME futures kontrakter har en daglig grense på 3 cent per pund. Siden kontraktstørrelsen på en levende storfe futures kontrakt er 40 000 pounds en gang en kontrakt verdi beveger seg med $ 1, 200 i en dag handel stopper.

Kontraktsmåned: Futures handel for en rekke måneder.
Utvekslingen setter månedene for hver kontrakt med innspill fra den underliggende bransjen. Et brev representerer hver måned:

F-januar

G-februar

H-mars

J-april

K-mai

M- juni

N-juli > Q-August

U-september

V- oktober

X-November

Z-desember

Første oppsedlingsdag:

Siden mange futureskontrakter har en fysisk leveringsmekanisme, er dette den første dagen som eieren av en futureskontrakt kan bli pålagt å ta fysisk levering av den underliggende varen. Pit trading hours:

i dag svært få futures handel med groper, med meglere og handelsmenn utførende ordrer. Pit trading hours er de tider som utvekslingen er åpen for aktiv virksomhet. Elektronisk handelstid:

I dag finner de fleste handel sted på børsens elektroniske plattform. Elektroniske åpningstider er de tidene kontraktene er tilgjengelige for kjøpere og selgere å transaksere på den plattformen. Basis:

grunnlaget er differansen mellom kontantprisen for en fysisk vare og dens nærliggende terminspris. Grunnlaget er generelt et begrep som brukes av de som arbeider med landbruksvarer. Konvergens:

Konvergens er prosessen med terminspriser som graviterer til samme nivå som kontantpriser for en vare som futureskontrakten beveger seg gjennom første varselsdag i leveringsperioden. Suksessen til futuresmarkeder er avhengig av den effektive konvergensen av futurespriser og de kontanter som de representerer som en futureskontrakt utløper. Futures utveksling gir en investerings- og handelsplattform som er spennende og volatil. Futures er forskjellig fra mange andre finansielle produkter og eiendeler på grunn av den høye innflytelsen som tilbys av disse kjøretøyene. Før du dumper en tå i futuresverdenen, må du sørge for at du gjør leksene dine og forstå alle risikoene samt terminologien på dette området med handel og investering.