Lære om FHA 203k forbedringslån

Med et FHA 203k-lån kan du låne penger ved å bruke bare ett lån, både for boligforbedring og et hjem kjøp. Disse lånene kan også brukes bare til forbedringer i hjemmet, men det kan være bedre alternativer tilgjengelig. 203k lån er garantert av FHA, noe som betyr at långivere tar mindre risiko når de tilbyr lånet. Som et resultat er det lettere å bli godkjent (spesielt med lavere rente).

FHA 203k Grunnleggende

Noen egenskaper er nesten perfekt - beliggenheten er god, og eiendommen har potensial, men det må gjøres betydelige forbedringer.

Uten disse reparasjonene, er hjemme kanskje ikke egnet for å leve, og långivere kan være uvillige til å finansiere lån på en eiendom med problemer.

FHA 203k gjør det mulig for deg å omdanne eiendommen til et hjem (og for å få den egenskapen utenfor markedet og gjøre den til en verdifull del av samfunnet igjen).

Fondreparasjoner og kjøp: du kan låne nok til å gjøre ditt kjøp pluss nok til å gjøre de nødvendige forbedringene. Fordi Federal Housing Authority (FHA) er involvert, er långivere villige til å bevege seg fremover med en eiendom de ellers ikke ville berøre.

Midlertidig bolig: med mindre du vil bo i en byggesone, trenger du penger til andre boligarrangementer. I enkelte tilfeller kan du låne ekstra for å dekke leie eller eksisterende boliglån i opptil seks måneder.

Prosjektoversikt: Ditt prosjekt må være ferdig innen seks måneder. Fondene plasseres i en sperrekonto og utbetales til entreprenører når arbeidet er fullført.

Det er viktig å jobbe med anerkjente entreprenører som ikke underbinder seg og som er kjent med 203k-prosessen.

Kvalifisering: Eier- og beboere og ideelle organisasjoner kan bruke FHA 203k, men ikke investorer. Programmet er utformet for en til fire enhetsegenskaper, men leilighets- og rekkehuseiere kan bruke programmet for interiørprosjekter.

Du trenger ikke perfekt kreditt - fordi FHA beskytter långivere i tilfelle du er standard, er det lettere å kvalifisere. Du trenger fortsatt tilstrekkelig inntekt for å dekke betalingene. Det er best å ha en gjeldsinntektsforhold bedre enn 31/43, men du kan kanskje gå høyere.

Avhengig av hvilken type forbedringer du har planlagt, kan andre typer lån være bedre egnet. For miljømessige bærekraftig prosjekter (som oppgraderinger til mer energieffektive oppvarmings- og kjølesystemer) kan et PACE-lån gi finansiering. PACE er også tilgjengelig for kommersielle eiendommer.

Lånedetaljer

Du må låne minst $ 5 000, og det er maksimumsgrenser fastsatt av FHA som varierer etter sted. For de fleste som kjøper et enfamiliehus som ikke er ekstravagant, faller du inn i disse grensene.For mindre prosjekter gir den strømlinjeformede FHA 203k deg muligheten til å låne mindre (med en enklere prosess).

Du kan låne nok til å finansiere 110% av boligens forventede verdi etter forbedring. Bedømmere vurderer planene dine og tar hensyn til fremtidens verdi av ditt hjem.

Rente: Renten vil variere, avhengig av priser generelt og din kreditt. Forvent å betale en rate som er 1% eller så høyere enn du ville betale på et standardlån.

Tenk på dette som kostnaden for enklere godkjenning (eller kombinasjon av både innkjøps- og forbedringslån til en). I tillegg må långivere gjøre ekstra arbeid for å spore fremdriften i prosjektet og håndtere utbetalinger. Samtidig er lånet forsikret av FHA, slik at långivere kan tilby en lavere rente enn du ville få andre steder. Sammenlign tilbud og få lån som fungerer best for deg. 2023k lån kan enten være fast rente eller variabel rente lån med tilbakebetaling på opptil 30 år.

Forskuddsbetaling: med 203k lånet, som andre FHA-lån, kan du betale så lite som 3,5% oppe. Men det er gode grunner til å gjøre en større forskuddsbetaling når du kan.

Entreprenører og DIY

203k lån gir deg muligheten til å gjøre betydelige forbedringer i ditt hjem. Du får også gjøre de tingene som er mest for deg: Hvis du vil bruke grønne eller energieffektive apparater og materialer, er du fri til å gjøre det.

Du kan ikke finansiere luksusvarer gjennom 203k, men du kan gjøre dramatiske forbedringer.

Dessverre har du vanligvis ikke lov til å gjøre arbeidet selv. Selv om du er en dyktig, lisensiert entreprenør, ikke forvent å håndtere alt arbeidet.

Du må bruke lisensierte entreprenører for alt arbeid, og det er viktig at de vet at du bruker 203k. Dette kan utelukke bestemte handymen du har brukt tidligere og har utviklet et forhold til. 203k-prosessen handler om papirarbeid og etter visse regler, så brak deg selv for mindre frihet enn du kanskje har forestilt deg når du remodellerer hjemmet ditt.

Hvis du er en investor som håper å bla, er det bedre alternativer, inkludert penger fra private långivere.

Fordeler og ulemper

203k lån er gode for å forbedre en eiendom du håper å leve i. Men fordelene kommer aldri gratis.

Kostnad: FHA 203k-lån kan eller ikke være det mest rimelige alternativet. Du betaler en up-front boliglån forsikringspremie (MIP), og du betaler også en liten pågående avgift med hver månedlig betaling. Din utlåner kan også kreve et "tilleggsavgift for opprinnelse" (den største av 1, 5% eller $ 350). Andre ikke-203k långivere vil helt sikkert belaste avgifter, så du må få sitater fra flere kilder (ser flere forskjellige typer lån) før du tar en beslutning.

Papirarbeid: Disse lånene er beryktede for papirarbeidet. Du fyller ut mange former, og entreprenørene dine er også utsatt for noe av denne smerten. Hvis du ikke har tålmodighet til å følge gjennom på alt, bør du vurdere andre alternativer.

Tid: i tillegg til tiden det tar å håndtere papirarbeid, må du vente på svar fra FHA og din utlåner.De har like mye (eller flere) papirarbeid å gjøre på slutten. Spesielt hvis du prøver å kjøpe en eiendom i et konkurransedyktig marked, kan dette være en avtale.

Nødvendige standarder: Du kan ha visse forbedringer i tankene, men FHA krever også at du håndterer helse- og sikkerhetsproblemer og oppfyller alle byggekoder. Blymaling, elektriske problemer og andre elementer kan bli lagt til prosjektlisten uventet. Å håndtere disse problemene er nok en god ide uansett, men du har mindre valg når og hvordan du løser disse problemene.