Alt om margin på fremtidige kontrakter

Margin er et kritisk konsept for handelsvare futures og derivater i alle aktivaklasser. Futures margin er en god tro innskudd, eller en mengde kapital man må poste eller innskudd for å kontrollere en futures kontrakt. Marginen er en forskuddsbetaling på full kontraktsverdien av en futureskontrakt.

Futures børsene bestemmer og fastsetter futures margin rates. Til tider vil meglervirksomheter legge til en ekstra premie til minimum valutakursrate til lavere risikoeksponering.

Marginen er satt ut fra risikoen for markedsvolatilitet. Når markedsvolatilitet eller prisvariasjon beveger seg høyere i futures, øker markedsmarginene. Ved handel aksjer, er det en enklere margarrangement enn i futures markedet. Aksjemarkedet gjør det mulig for deltakerne å handle på opptil 50% margin. Derfor kan man kjøpe eller selge opptil $ 100 000 i lager for $ 50 000.

Marginsats for fremtidige kontrakter

I fremtiden for fremtidskontrakter er marginkursen mye lavere. I en typisk futureskontrakt varierer marginkursen mellom 5 og 15% av den totale kontraktsverdien. For eksempel kan kjøperen av en kontrakt for hvete futures bare måtte legge $ 1, 700 i margin. Forutsatt en total kontrakt på $ 32, 500 ($ 6, 50 x 5 000 busker) vil futuresmarginen utgjøre rundt 5% av kontraktsverdien. Initial Futures Margin er mengden penger som kreves for å åpne en kjøps- eller salgsposisjon på en futureskontrakt.

Første margin er originalmargin, beløpet oppført når den opprinnelige handelen foregår.

Margin Vedlikehold

Margin Vedlikehold er mengden penger som kreves når et tap på en futuresposisjon krever at man skal tildele flere midler for å returnere marginen til det opprinnelige eller opprinnelige marginalnivået. For eksempel, hvis margin på en futureskontrakt for korn er $ 1 000, og vedlikeholdsmarginen er $ 700.

Kjøpet av en futureskontrakt for korn krever $ 1 000 i innledende margin. Hvis prisen på mais faller 7 cent, eller $ 350, må en ekstra $ 350 i margin bli lagt opp for å bringe nivået tilbake til det opprinnelige nivået.

Marginanrop - når verdien av en konto faller under vedlikeholdsnivået, utløses et marginalanrop. Du har for eksempel fem futureskontrakter som har en innledende margin på $ 10 000 og en vedlikeholdsmargin på $ 7 000. Når verdien av kontoen din faller til $ 6, vil 500 et marginalnummer kreve ytterligere $ 3 500 for å returnere kontoen til det opprinnelige marginalnivået. Ved å stenge eller avvikle en stilling elimineres kravet til marginkjøp.

Slik beregner du fremtidssmargen

Utvekslinger beregner terminsrenten med et program som kalles SPAN. Dette programmet måler mange variabler for å komme til et sluttnummer for innledende og vedlikeholdsmargin på hvert futuresmarked.Den mest kritiske variabelen er volatiliteten i hvert futuresmarked. Børsen justerer marginkravene sine basert på markedsforhold.

Margin i fremtiden har mange fordeler

Margin er en god trosdeposisjon som en markedsdeltager stiller inn med byttekontoret. Tenk på margin som en nedbetaling på fullverdien av kontrakten du handler.

Margin tillater utveksling å bli kjøper for hver selger og selger for hver kjøper av en futureskontrakt.

Margin har to fordeler for markedsdeltakere; Det garanterer anonymitet (bytte er alltid motparten), og det eliminerer motparts kredittrisiko fra transaksjonen. Utveksling er regulert av CFTC og har mange midler tilgjengelig for å oppfylle alle forpliktelser. Disse midlene kommer fra marginen samlet av markedsdeltakere.

Siden margin kun er en liten prosentandel av total kontraktsverdi, er det en enorm innflytelse i futures-markeder. La oss se på et eksempel:

• Kjøp en kontrakt for en COMEX gull-fremtid på 1270
• Hver kontrakt er for 100 gram gull
• Initial margin = $ 4400
• Selg en kontrakt for COMEX gull framtid på 1275
• Profitt- $ 5 per unse eller $ 500 per kontrakt
• Hvis du kjøpte det egentlige gullet og ga en $ 5-fortjeneste som ville ligge til en 0,3937% gevinst ($ 5 / $ 1, 270)
• Men siden du kjøpte gull futures kontrakten, gevinsten er beregnet på mengden av margen som er oppført for handel eller $ 4, 400 og fortjenesten vil ligge til en 11. 36% gevinst ($ 500 / $ 4, 400)
• Mens prosentandelen gevinst i futures markedet er høyt, husk at hvor det er potensial for belønninger, det er alltid en risiko. Hvis du mistet $ 5 per unse på en kontrakt for gull futures, vil tapet ditt ligge til 11. 36% også.

Utveksler angir marginivåer og gjennomgår dem kontinuerlig når markedsvolatiliteten endres. Marginene kan når som helst gå opp eller ned. FCMs har lov til å kreve høyere marginer enn utvekslingsnivåer basert på risiko for kunden og deres evne til å kontakte dem på et øyeblikk.

Margin er limet som holder futures-markedene sammen ved at det tillater markedsdeltakelse å handle med tillit om at andre vil oppfylle alle forpliktelser til enhver tid.