Lære fordeler og ulemper med justerbar rente boliglån

Rentebeløp (ARM) er boliglån med en rente som varierer. Etter hvert som rentene øker og faller, følger renten på justerbar rente boliglån. Disse kan være nyttige lån for å komme inn i et hjem, men de er også risikable. Denne siden dekker grunnlaget for justerbar rente boliglån.

Rentesatsene

Rentebeløp er unike fordi renten på boliglånet justeres med renten på markedet.

Dette er viktig fordi rentebeløpene er bestemt (delvis) av renten på lånet. Når renten stiger, stiger den månedlige betalingen. På samme måte faller utbetalinger som renter faller.

Renten på din rentesats er regulert av noen markedsindeks. Mange justerbare rentelån er knyttet til LIBOR, Prime rate, Cost of Funds Index eller annen indeks. Indeksen ditt boliglån bruker er en teknisk, men det kan påvirke hvordan betalingene dine endres. Spør din utlåner hvorfor de har tilbudt deg en justerbar rente boliglån basert på en gitt indeks.

Justerbar rente boliglån fordeler

En hovedgrunn til å vurdere justerbar rente boliglån er at du kan ende opp med en lavere månedlig betaling. Banken (vanligvis) belønner deg med en lavere innledende rente fordi du tar risikoen for at renten kan stige i fremtiden. Kontrast situasjonen med en fast rente boliglån, hvor banken tar den risikoen.

Vurder hva som skjer hvis rentene øker: banken sitter fast og låner deg penger til en lavere markedsrente når du har en fast rente boliglån. På den annen side, hvis prisene faller, vil du bare refinansiere og få en bedre rente.

Fallgruver av justerbar rente boliglån

Ak, det er ingen gratis lunsj. Mens du kan dra nytte av en lavere betaling, har du fortsatt risiko for at prisene vil stige på deg.

Hvis det skjer, kan den månedlige betalingen øke dramatisk. Hva var en gang en rimelig betaling kan bli en alvorlig byrde når du har en justerbar rente boliglån. Betalingen kan bli så høy at du må standard på gjelden.

Administrer justerbar rente boliglån

For å håndtere risikoen, vil du velge riktig type regulerbar rente boliglån. Den beste måten å håndtere risikoen på er å ha et lån med restriksjoner og "caps". Caps er begrensninger på hvor mye en justerbar rente boliglån faktisk kan justere.

Du kan ha caps på rentesatsen som er brukt på lånet ditt, eller du kan ha en kapp på dollarbeløpet av din månedlige betaling. Endelig kan lånet ditt inneholde et garantert antall år som må passere før kursen begynner å justere - de første fem årene, for eksempel. Disse begrensningene fjerner noe av risikoen for justerbar rente boliglån, men de kan også skape noen problemer.

Nå er du opptatt av hvordan ARM-boliglån fungerer. La oss se på hvordan de noen ganger ikke fungerer til din fordel. Vær oppmerksom på at begrepet ARM Mortgage er overflødig - "M" er for boliglån - men vi bruker denne termen på denne siden for å være kjent.

ARM boliglånskapsler kan fungere på en rekke måter. Det er periodiske caps og livstid caps. En periodisk cap begrenser hvor mye kursen din kan endres i en gitt periode - som et år.

Lifetime caps begrense hvor mye din ARM boliglånsrate kan endres over hele lånets levetid.

ARM Mortgage Eksempler

Anta at du har en periodisk dekning på 1% per år. Hvis prisene øker 3% i løpet av det året, vil din ARM boliglåns rente bare stige 1% på grunn av hetten. Livstidsdeksler er like. Hvis du har en levetid på 5%, vil renten på lånet ikke justere oppover mer enn 5%.

Husk at renteendringer over en periodisk cap kan overføre fra år til år. Tenk på eksemplet ovenfor der renten økte med 3%, men din ARM boliglånskapital holdt lånefrekvensen din med 1% økning. Hvis renten er flatt neste år, er det mulig at ARM boliglånsrenten vil øke ytterligere 1% uansett - fordi er du fortsatt "skylder" etter den forrige hetten.

Det finnes en rekke ARM boliglån smaker tilgjengelig. For eksempel kan du finne følgende:

• 10/1 ARM Mortgage - prisen er fastsatt i 10 år, og justeres deretter hvert år (opp til hatten, hvis noen).
• 7/1 ARM Mortgage - Prisen er fastsatt i 7 år, deretter justeres hvert år (opp til hatten, hvis noen).
• 1 år ARM Mortgage - satsen er fast for ett år og justerer årlig opp til eventuelle caps

Ikke alle Caps er laget like

Merk at caps kan variere i løpet av lånets levetid. Den første tilpasningen kan være opptil 5%, mens etterfølgende justeringer kan bli avkortet til 1%.

Hvis dette er tilfelle på et ARM-boliglån du vurderer, vær forberedt på en vill sving i dine månedlige utbetalinger når den første reset ruller rundt.

Caps faller

Mens caps og restriksjoner kan beskytte deg, kan de forårsake noen problemer. For eksempel kan ditt ARM-boliglån ha en grense for hvor høy den månedlige betalingen vil gå - uavhengig av renteendringer. Hvis prisene blir så høye at du treffer den øvre (dollar) grensen på dine betalinger, kan du ikke betale alle de renter du skylder for en gitt måned. Når dette skjer, kommer du inn i negative avskrivninger, noe som betyr at lånebalansen faktisk øker hver måned.

Kjøper være oppmerksom

Bunnlinjen med ARM-boliglån er at

du trenger å vite hva du kommer inn på . Din utlåner bør forklare noen worst case-scenarier, slik at du ikke blir blindsided av betalingsjusteringer. De fleste låntakere ser på hva som skjer og antar at de vil være i bedre posisjon til å absorbere betalingsøkninger i fremtiden - enten det er 5 eller 10 år ute. Dette kan godt være tilfelle, men ting fungerer ikke alltid slik vi har planlagt.