Justerbar Rentesats: Definisjon, Typer, Fordeler, Ulemper

Definisjon: En regulerbar rente boliglån er et lån som baserer sin rente på en indeks. Indeksen er vanligvis Libor-satsen, den matte fondskursen eller ettårig statsobligasjon. En ARM er også kjent som en regulerbar rente lån, variabel rente boliglån, eller variabel rente lån.

Hver utlåner bestemmer hvor mange poeng det vil legge til indeksraten. Det er vanligvis flere prosentpoeng. For eksempel, hvis Libor-frekvensen er 0. 5 prosent, kan ARM-satsen være hvor som helst fra 2,5 prosent til 3,5 prosent.

De fleste långivere vil holde kursen ved den annonserte prisen for en viss periode. Så øker frekvensen med jevne mellomrom. Dette kalles en tilbakestilling. Det avhenger av vilkårene for lånet. Det kan oppstå månedlig, kvartalsvis, årlig, hvert tredje år eller fem år, avhengig av hvilken type lån du får. Du må lese liten utskrift nøye for å avgjøre om du vil kunne betale høyere rente.

Etter nullstillingen øker frekvensen som Libor gjør. Det betyr at pengene dine kunne plutselig skyrocket etter at den første femårsperioden er oppe. Hvis Libor steg til 2,5 prosent i løpet av den tiden, vil den nye renten øke til 4, 5 prosent eller 5 prosent. For mer, se Historical Libor Rate.

Det betyr at du må ta hensyn til endringer i matfondsrenten og kortsiktige statsobligasjonsrenter. Det skyldes at Libor typisk endrer seg i låsepunktet med det. Når etterspørselen etter Treasurys faller, tvinger den utbyttet opp.

Se hvordan USA Treasury gir arbeid.

Fordeler

Fordelen med rentetilpasningslån er at frekvensen er lavere enn for fastrentelån. Disse prisene er knyttet til 10-års statsobligasjon. Det betyr at du kan kjøpe et større hus for mindre. Det er spesielt attraktivt for første gang homebuyers og andre med moderate inntekter.

Cons

Den store ulempen er at din månedlige betaling kan skyte opp hvis rentene øker. Mange mennesker er overrasket når renten nullstilles, selv om det er i kontrakten. Hvis inntektene dine ikke har gått opp, kan du ikke lenger ha råd til ditt hjem, og du kan miste det.

Justerbar rente boliglån ble populært i 2004. Det var da Federal Reserve begynte å øke matfondsraten. Etterspørselen etter konvensjonelle lån falt som renten økte. Banker opprettet justerbar rente boliglån for å gjøre månedlige innbetalinger lavere.

Typer

I 2004 ble bankfolk kreative med nye typer lån for å lokke potensielle huseiere. Her er noen eksempler på de mest populære.

avdragsfrie lån. De har de laveste prisene. Din månedlige betaling går bare mot interesse, og ikke noe av prinsippet, for de første tre til fem årene.Etter det begynner du å gjøre høyere innbetalinger for å dekke prinsippet. Eller du kan kanskje være pålagt å foreta en stor ballongbetaling.

Hvis du er klar over hvordan de fungerer, kan disse lånene være svært fordelaktige. Hvis du har råd til det, går ekstra betaling direkte mot prinsippet. Hvis du er disiplinert om å gjøre disse utbetalingene, kan du faktisk betale mer mot prinsippet.

På den måten får du høyere egenkapital i hjemmet enn med et vanlig boliglån. Disse lånene er farlige hvis du ikke er forberedt på justering eller ballongbetaling. De har også alle de samme ulempene med en justerbar rente boliglån.

Option armer. De tillater låntakere å velge hvor mye de skal betale hver måned. De starter med "teaser" priser på om lag en til to prosent. Disse kan tilbakestilles til en høyere, selv etter den første betalingen. De fleste (80 prosent) alternativet ARM-låntakere gjør kun minimumsbetalingen hver måned. Resten blir lagt til balansen i boliglånet, akkurat som negative avskrivninger.

Låntakere tror at betalinger er fastsatt i fem år. Hvis den ubetalte boliglånsbalansen vokser til 110 prosent eller 125 prosent av den opprinnelige verdien, tilbakestilles lånet automatisk. Det kan resultere i en betaling som er tre ganger det opprinnelige beløpet.

Bratte straffer hindrer låntakere i å refinansiere. Som et resultat faller de fleste låntakere ganske enkelt dypere inn i gjeld. Når huset er verdt mindre enn boliglånet, eller låntakeren mister en jobb, de utelukker.

Disse lånene var en stor driver bak subprime boligkrisen. Selv om kun 2 prosent av alle boliglån var alternativ ARMS, var de verdt 300 milliarder dollar. De fleste av dem har misligholdt seg. Minst 60 prosent var i California, hvor boligprisene falt 30-40 prosent. Dette diskvalifiserte dem fra å utnytte boliglån modifikasjon programmer som MakingHomesAffordable. (Kilde: "Giftige boliglån", Senter for ansvarlig utlån, 5. november 2007. "Marerittlån, Businessweek, 11. september 2006.)