Verdipapirfond: Definisjon, fordeler, ulemper, typer

Et aksjefond er en samling av aksjer, obligasjoner eller andre investeringsmidler. Du eier andelen av fondet, ikke aksjen av aksjen selv. Prisen på hver aksjefondsandel kalles sin NAV, eller netto eiendelverdi. Det er den totale verdien av alle verdipapirene den eier dividert med antall aksjefondets aksjer. Fondandelene handles konstant. men prisene endres bare ved slutten av virkedagen.

Fordeler

De pleier å være mindre risikable enn å kjøpe enkelte verdipapirer fordi de er en diversifisert investering. Det betyr at du ikke er så avhengig av en enkelt aksje og dets underliggende selskap. Hvis et av selskapene eier du mange flere aksjer for å beskytte investeringen.

Utenlandske fond gir deg automatisk fordelen av profesjonell aksjeplukking og porteføljestyring. Du trenger ikke å undersøke tusenvis av selskaper. Ledere er eksperter på hvert felt. Det ville være nesten umulig for deg å bli en ekspert på alle feltene du vil investere i.

Ulemper

Det tar mye tid å undersøke verdipapirfond. For å gjøre det verre, endres lederne av midler. Når det skjer, kan det påvirke ytelsen til fondet ditt selv om sektoren går bra. Det er veldig viktig, fordi ledere stadig forandrer aksjene de eier. Selv om du ser nøye på prospektet, kan det ikke gjenspeile gjeldende aksjeeierskap.

Du vet egentlig ikke hva du kjøper spesielt, så du er helt avhengig av lederens kompetanse.

Prospektet vil advare om at tidligere resultater ikke er noen garanti for fremtidig avkastning. Men tidligere prestasjoner er alt du trenger å gå på. Det er en god sjanse for at et fond som har overgått markedet tidligere, har underperformert seg i fremtiden.

Det er spesielt sant hvis lederen endrer seg.

Den største ulempen er at fondene belaster årlige administrasjonsgebyrer. Det garanterer at de vil koste mer enn de underliggende aksjene. Disse gebyrene er ofte skjult flere steder i prospektet.

Typer av gjensidig fond

Hvis du kan tenke på en investeringstype, er det et fond for å dekke det. For eksempel, selv om de fleste midler består av aksjer eller obligasjoner, kan du finne et handelsfond som kjøper aksjer av selskaper som fortjener når oljeprisene stiger.

Aktiefondene fokuserer på typer selskaper. Her er noen populære kategorier.

• Små, mellomstore eller store cap selskaper.
• Verdien mot vekst
• Innenlandske, internasjonale, fremvoksende markeder eller grense markeder
• Bransjer
• Blue chip vs high tech
• Utbytteprodusenter vs selskaper som reinvesterer all fortjeneste.

Fastfondsfond spesialiserer seg også. Pengemarkedsfondene fokuserer på CDer og kortsiktige statsobligasjoner. Obligasjonsfondene fokuserer på typer obligasjoner, for eksempel high yield, blue chip eller statsobligasjoner. En tredje differensiering er kortsiktig, mellomlang og lang sikt obligasjoner.

Aktivt Managed Funds vs Exchange-Traded Funds : Aktivt administrerte fond har en leder som bestemmer hvilken sikkerhet som skal kjøpes og selges. De har normalt et mål som styrer lederens investeringsbeslutning.

Lederen søker å overgå indeksen ved å handle verdipapirer. Som et resultat er deres gebyrer høyere. De må derfor overgå botindeksen og deres høyere avgifter.

Valutahandlede midler samsvarer bare med en indeks. Siden de ikke krever mye handel, er kostnadene lavere. Som et resultat har disse midlene blitt mer populære siden finanskrisen i 2008.

Mutual Fund Companies

Midlene styres av hundrevis av selskaper, som har hundrevis av midler hver. Derfor fokuserer de fleste bedrifter på bestemte strategier. Her er topp 10 fondforetakene etter størrelse, og deres strategi:

1. Vanguard - Lønnsomkostninger.
2. Fidelity - Full finansielle tjenester.
3. Amerikansk - Konservative investeringsstrategier som langsiktig investeringstid.
4. Barclays - Target profesjonell, ikke individuell, investorer.
5. Franklin Templeton - Obligasjoner, fremvoksende markeder og verdiselskaper.
6. PIMCO - Obligasjonsfond.
7. T. Rowe Price - Ingen belastning midler.
8. State Street - Mål profesjonell, ikke individuell, investorer.
9. Oppenheimer - Aktivt forvaltede midler.
10. Dodge & Cox - Langsiktig investeringstid. (Kilde: Gajizmo, Største Fondsbaserte selskaper etter eiendeler)

Hvordan gjensidig fond påvirker økonomien

Et godt fond viser hvordan en bransje eller annen sektor gjør. Verdipapirverdier endres daglig. Det gjenspeiler verdien av eiendelene i fondets portefølje. Økonomien går mye langsommere, slik at brede variasjoner i et fond ikke nødvendigvis betyr at sektoren girer så mye. Men hvis en aksjefondspris synker over tid, er det en god innsats at sektoren den sporer også vokser langsommere.

For eksempel ville et fond som fokuserte på høyteknologiske aksjer ha gjort seg svært godt frem til mars 2000 da teknologiboblen briste. Som investorer innså at de høyteknologiske selskapene ikke returnerte fortjeneste, begynte de å selge aksjene, og dermed gikk fondene ned. Da fondet / aksjekursene gikk ned, kunne de høyteknologiske selskapene ikke forbli kapitalisert, og mange gikk ut av virksomheten. På denne måten er aksjefond og den amerikanske økonomien interrelatert.

Hvordan gjensidig fond påvirker obligasjonsmarkedet

Fond som har eierobligasjoner har blitt mer populær siden finanskrisen i 2008. Investorer som ble brent i løpet av 2008-børskrasjen, prioriterer sikkerheten. De er tiltrukket av obligasjoner til tross for rekord-lave renter.

I 2014 eide obligasjonsfondene 17% av de 36 dollar. 5 billioner U.S. obligasjonsmarkedet. Det er nesten doble deres 9% eierskap i 2008.

Det har skapt nye farer. Mange obligasjonsfond har nå samme obligasjoner. Hvis en leder begynner å selge det obligasjonen, vil de andre gjøre det samme. Den resulterende krasj i obligasjonens pris vil kreve at utstedelsesselskapet øker renten for å holde obligasjonen flytende.

Korporasjoner utstedte 300 milliarder dollar i high yield obligasjoner i hvert av de tre siste årene. Det er dobbelt gjennomsnittlig årlig utstedelse på 147 milliarder dollar før 2010. Når Fed øker renten, kan det utløse mislighold.

Lav oljepris i 2014 trues med å utløse potensielle mislighold. I september 2015 var 15% av disse søppelpostene bekymret. Det betydde at de kunne standard i de neste seks til ni måneder.

Mange investorer vet ikke hva obligasjoner er i sine midler. Et utslett av søppelpostverdier kan føre til at de selger selv gode obligasjonsfond. Det ville utløse et salg som kunne ødelegge mange midler.

Siden obligasjonsforvaltere eier de samme fondene, ville det ikke være mange kjøpere for disse obligasjonene. Den lave likviditeten ville presse prisene ned enda lavere. Obligasjoner vil bli gjenstand for samme volatilitet som aksjer og råvarer. Eksempler på dette scenariet oppstod under obligasjonen "flash crash" i oktober 2014. (Kilde: "The New Bond Market", WSJ , 21. september 2015.)

Ofte Stilte Spørsmål

• Bør Du investerer i fond eller aksjer?
• Hvordan kan du velge gode fond?