Video: What NOT to do in NEW YORK CITY 2025
Hva er den beste måten for den gjennomsnittlige investor å balansere risikoen mot potensiell belønning?
I mange år svarte finansrådgivere: "Ei din alder i obligasjoner. "
Eie din alder i obligasjoner (OYAIB) sier at andelen obligasjoner i porteføljen din bør være lik din alder. Hvis du er 25, bør bare 25 prosent av pengene dine være i obligasjoner. Hvis du er 60, bør 60 prosent av dine eiendeler være obligasjoner. OYAIB er basert på tanken om at når vi beveger oss nærmere pensjon, vil vi erstatte vekstpotensialet og risikoen for aksjer med den relative forutsigbarheten for kvalitetsobligasjoner.
Gitt endringer i investeringslandskapet, tror jeg det er på tide for en ny retningslinje å erstatte OYAIB.
OYAIB har blitt mindre nyttig i dag med den betydelige forandringen som skjer i obligasjonsmarkedet. Etter hvert som rentene faller, går obligasjoner opp. I dag, etter tre tiår med nedadgående bevegelse, har rentene begynt å bevege seg sakte høyere fra all-time nedturer. Rentetrender er kjent som vanskelig å forutsi, men vi kan være med i 20 eller 30 år med sakte stigende priser. Det betyr at den årlige avkastningen på 8 prosent som obligasjoner har hatt i gjennomsnitt siden 1976, er usannsynlig.
Og vurder dagens lange levetid. Det er ikke uvanlig i dag for noen å bli pensjonert i 25 eller 30 år. Å betale for disse årene vil trolig kreve at du tar mer risiko ved pensjonering enn foreldrene dine. Det betyr å eie flere aksjer, noe som gir potensialet for vekst og høyere volatilitet.
Hvis du har minst en moderat risikotoleranse, glem OYAIB og implementer det jeg kaller 15/50 lagerregelen.
Hvis du tror at du har mer enn 15 år på Jorden, bør porteføljen bestå av minst 50 prosent aksjer, med gjenværende saldo i obligasjoner og kontanter. Denne tilnærmingen hjelper deg med å opprettholde en balanse mellom risiko og belønning.
Dette er egentlig ikke en ny ide. 50/50 porteføljeideen har eksistert i flere tiår.
Columbia Business School professor Benjamin Graham, som var Warren Buffets mentor, stod for denne filosofien, slik som Vanguard grunnlegger John Bogle.
Bestandene i 15/50-porteføljen kan enten være utbyttere (min preferanse) eller vekstbeholdninger. Se på allokeringene dine nøye og omfordel etter behov for å hindre at aksjer sniker seg utover markeringen på 50 prosent. Som Benjamin Graham forklarte, "Når endringer i markedsnivå har økt aksjeselskapskomponenten til å si at 55 prosent vil balansen bli gjenopprettet ved salg av en ellevte av aksjeporteføljen og overføring av inntekter til obligasjoner. Omvendt ville en nedgang i aksjeselskapandelen til 45 prosent kreve bruk av en-elleve av obligasjonsfondet for å kjøpe flere aksjer."
En 15/50 lagerreguleringsportefølje krever mer risikotoleranse enn en basert på OYAIB, spesielt hvis du er på 70-tallet. Men av grunnene jeg har skissert, tror jeg at det er filosofien som gir den beste balansen mellom risiko og belønning nå og i de kommende årene.
Hvorfor "eier din alder i obligasjoner" har gått utenom stil
Investering i lang tid eksperter lever av mange investing tommelfingerregler. Men dette er en regel som de fleste investorer bør unngå å tjene penger.
Slik investerer du i obligasjoner for porteføljen din
Denne veiledningen forklarer hvordan du investerer i obligasjoner som kommunale obligasjoner, kommersielle obligasjoner, spareobligasjoner, statsobligasjoner og mer.
Hvordan obligasjoner kan tape penger - er obligasjoner trygge?
Kan du tape penger med obligasjonsfond? Som med andre investeringstyper, sørg for å vite hvordan de fungerer før du kjøper. Her er det grunnleggende om obligasjoner.