Finansiell rådgiver Betal av provisjoner

Finansiell rådgiverbetaling basert på provisjoner er den tradisjonelle metoden innen finansnæringen. Dette er kortfattet for å si at kundene belastes et gebyr, vanligvis kalt en provisjon, for hver sikkerhetstransaksjon som er gjort, om du skal kjøpe eller selge. Finansrådgiveren mottar i sin tur en del av disse provisjonene tilbake som kompensasjon, vanligvis gjennom en mellomprosess som konverterer provisjoner til en metrisk kalt produksjonskreditter.

En potensiell forvirringskilde kommer fra at tittel finansiell rådgiver kan brukes til begge investeringsmeglere som opererer i henhold til egnethetsstandarden og registrerte investeringsrådgivere som opererer i henhold til fiduciærstandarden. Mens provisjonsbaserte kundeforhold er den lenge etablerte normen blant de tidligere, arbeider sistnevnte tradisjonelt kun med gebyr.

Finansiell rådgiverlønn kan variere avhengig av hvilken type sikkerhet som er solgt, og vanligvis den prosentandelen han eller hun beholder øker etter hvert som de totale provisjonene (eller produksjonspoengene) opptjent i løpet av året øker. Dette kalles ofte den finansielle rådgiverens utbetalingsrate. Firmaets matrise av utbetalingsrenter kalles vanligvis utbetalingsnettet.

Fordeler til kunden:

Basere finansiell rådgiverbetaling på provisjoner generelt er det mest fordelaktige alternativet for kunder som er langsiktige investorer, etter en kjøp og hold investeringsstrategi i stedet for en som involverer hyppig handel og rask porteføljeomsetning.

Dette er dobbelt så sant hvis kunden i stor grad er selvstyrt og økonomisk kunnskapsrik, ikke trenger mye løpende oppmerksomhet og råd fra finansrådgiveren.

Fordeler ved finansiell rådgiver:

For finansielle rådgivere som er aggressive og dyktige i salget, og hvis kunder er komfortable med investeringsstrategier som involverer høye transaksjonsvolumer, kan en provisjonsbasert betalingsplan gi betydelig høyere kompensasjon enn alternative metoder .

Men jo mer aktiv en handelsmann er en klient, og jo større er de finansielle eiendelene på innskudd på kundens konto, desto mer sannsynlig er klienten å kreve (og motta) stadig mindre diskonterte provisjonspriser i forhold til standardpriser som belastes av fast. Bare de mest selvsikkerte og aggressive finansrådgiverne lykkes vanligvis å holde linjen mot klientens krav til rabatter i disse scenariene.

Interessekonflikter:

Når finansiell rådgiver er på kommisjon, er det en klar interessekonflikt, da lønnen er knyttet direkte til generering av transaksjoner, i stedet for investeringsresultat. Den praksis som skrupelløse finansielle rådgivere forsøker å maksimere sin provisjonsbaserte kompensasjon gjennom overdreven handel, kalles churning.

Churning er en spesiell fare med såkalte diskresjonære regnskap, hvor finansrådgiveren har fått muligheten til å inngå handler etter eget skjønn uten først å få eksplisitt tillatelse fra klienten. Med en ikke-skjønnsmessig konto må den finansielle rådgiveren skaffe seg slik tillatelse fra klienten for hver transaksjon han eller hun foreslår. En telefonsamtale er tilstrekkelig til å skaffe seg en slik godkjenning.

På grunn av de potensielle juridiske eksponeringene, har avdelingsavdelingene i de mest konservative verdipapirforetakene en tendens til å legge alvorlige begrensninger på klientens evne til å åpne skjønnsmessige kontoer.

Prevalens:

Blant registrerte investeringsrådgivere som opererer på fiduciary basis, som betjener individuelle kunder og har minst $ 25 millioner i klientmidler (disse rådgiverne må også registreres for å fungere som megler / forhandler), andelen av de som tjene provisjoner har vært:

• 22% i 2010
• 23% i 2009
• 24% i 2008

Merk at noen av investeringsrådgiverne som regnes her, godtar flere betalingsplaner, som varierer etter kunde- eller kundekonto . Prosentandelene i denne studien legger dermed til over 100% på tvers av alle betalingstyper.

Disse tallene kommer fra en undersøkelse av Dr. Lukas Dean, assisterende professor og finansiell planlegging programdirektør ved Cotsakos College of Business ved William Paterson University i New Jersey.

Resultatene av denne studien ble sitert i "Hvordan betale din finansrådgiver", Wall Street Journal , 12. desember 2011.