Video: Savings and Loan Crisis: Explained, Summary, Timeline, Bailout, Finance, Cost, History 2025
En av de viktigste lønnsomhetsverdiene er Egenkapitalavkastning , eller ROE for kort. Avkastning på egenkapitalen viser hvor mye resultat etter skatt som et selskap har opptjent i forhold til det totale antall aksjer i balansen. Hvis du tenker tilbake til leksjon tre, vil du huske at aksjonær egenkapital er lik totalverdien minus totalforpliktelser. Det er det som aksjonærene eier.
Aksjonær egenkapital er en opprettelse av regnskap som representerer eiendelene som oppnås av bedriftens beholdning og eierandelens innbetalt kapital.
Fornuftens avkastning på egenkapital er viktig
En virksomhet som har høy avkastning på egenkapital er mer sannsynlig å være en som er i stand til å generere penger internt. For det meste, jo høyere et selskaps avkastning på egenkapitalen sammenlignet med sin bransje, desto bedre er det ikke oppnådd med ekstrem risiko. Dette burde være åpenbart for selv den mindre enn stramme investoren. Hvis du eide en bedrift som hadde en nettoverdi på 100 millioner dollar, og det ga $ 5 millioner i fortjeneste, ville det tjene 5% på egenkapitalen (5 dollar ÷ $ 100 =. 05 eller 5%). Jo høyere du kan få "avkastning" på egenkapitalen, i dette tilfellet 5%, jo bedre. Faktisk er nøkkelen til å finne aksjer som vil gjøre deg rik på det lange løp, ofte med å finne selskaper som er i stand til å generere en vedvarende, outsize egenkapitalavkastning over mange tiår og anskaffe den til en rimelig pris.
Formuleringen for beregning av avkastning på egenkapitalenFormuleringen for avkastning på egenkapital er:
Netto fortjeneste ÷ Gjennomsnittlig Aksjonær Egenkapital for periode = Avkastning på egenkapitalen
Et eksempel på avkastning på egenkapitalberegning
Ta en titt på de samme regnskapene jeg har gitt fra Martha Stewart Living Omnimedia nederst på siden.
Nå som vi har resultatregnskap og balanse foran oss, er vår eneste jobb å koble tallene til vår ligning. Inntjeningen for 2001 var 21, 906, 000 kroner (fordi beløpene er i tusen, ta tallet vist, i dette tilfellet 21, 906, og multipliser med 1, 000. Nesten alle børsnoterte selskaper kortlegger sine regnskap i tusenvis eller millioner for å spare plass). Gjennomsnittlig egenkapital for perioden er $ 209, 154 000 ([$ 222, 192, 000 + 196, 116, 000] ÷ 2]).
$ 21, 906 000 inntjening ÷ $ 209, 154 000 gjennomsnittlig egenkapital for periode = 0. 1047 Egenkapitalavkastning, eller 10. 47%
Denne 10. 47% er avkastningen som ledelsen tjener på aksjonær egenkapital. Er dette bra? I løpet av det meste av det tjuende århundre var S & P 500, et mål på de største og beste offentlige selskapene i Amerika, gjennomsnittlig ROE på 10% til 15%.På 1990-tallet var gjennomsnittlig avkastning på egenkapitalen over 20%. Selvfølgelig vil disse tjue pluss prosentstallene nok ikke tåle for alltid, med mindre du tror at produktivitetsøkningene som følge av teknologi, har fundamentalt endret det økonomiske paradigmet på samme måte som den industrielle revolusjonen permanent endret produktivitetsgrunnlaget.
Avkastning på egenkapitalen er spesielt viktig fordi det kan hjelpe deg med å kutte gjennom søppel som ble spilt ut av de fleste konsernsjef i sine årlige rapporter om "å oppnå rekordinntekter". Warren Buffett påpekte år siden at å oppnå høyere inntjening hvert år er en enkel oppgave. Hvorfor? Hvert år genererer et vellykket selskap overskudd. Hvis ledelsen ikke gjorde noe mer enn å beholde disse inntektene og holde dem til en enkel passeboksparingskonto som ga 4% årlig, ville de kunne rapportere "rekordinntekter" på grunn av rente opptjent. Var aksjonærene bedre? Ikke i det hele tatt. De ville hatt glede avkastning hvis inntektene var utbetalt som kontantutbytte. Dette gjør det klart at investorer ikke kan se på økende resultat per aksje hvert år som et tegn på suksess. Avkastningen på egenkapital tallet tar hensyn til beholdt inntekt fra tidligere år, og forteller investorer hvor effektivt kapitalen blir reinvestert.
Dermed tjener det som en langt bedre måling av ledelsens finanspolitiske innsats enn årets resultat per aksje i isolasjon.
Variasjoner i avkastningen på egenkapitalberegning
Avkastningen på egenkapitalberegningen kan være så detaljert som du ønsker. De fleste finansielle nettsteder og ressurser beregner avkastningen på felles egenkapital ved å ta inntektene til de vanlige eierne de siste tolv månedene og dele den med gjennomsnittlig aksjonærkapital for de siste fem kvartaler. Noen analytikere vil faktisk "årliggjøre" det siste kvartalet ved å bare ta inn nåværende inntekt og multiplisere den med fire. Teorien er at dette vil tilsvare virksomhetenes årlige inntekt. I mange tilfeller kan dette føre til katastrofale og grovt feilaktige resultater. Ta en butikk som Lord & Taylor eller American Eagle, for eksempel. I noen tilfeller genereres femti prosent eller mer av butikkens inntekter og inntekter i fjerde kvartal i den tradisjonelle julehandelsperioden. En investor bør være svært forsiktig for ikke å årliggjøre inntektene for sesongmessige virksomheter.
Hvis du virkelig vil forstå dybden av avkastningen på egenkapitalen, må du åpne en ny nettleserfane, la denne leksjonen ligge i bakgrunnen, og les Les avkastning på egenkapital - DuPont-modellen. Denne artikkelen vil forklare de tre tingene som kjører ROE, og hvordan du kan fokusere på hverandre for å øke din virksomhet eller bestemme vekstkilden i et annet selskap; e. g. , kan du finne ut om de siste forbedringene i fortjenesten skyldtes stigende gjeldsnivåer i stedet for bedre ytelse fra ledelsen.
Denne siden er en del av Investing Lesson 4 - Slik leser du en inntektserklæring. For å gå tilbake til begynnelsen, se Innholdsfortegnelsen.
Utdrag fra MSO-regnskapet
Martha Stewart Living Omnimedia, Inc.
| Utdrag - 2001 Konsolidert balanse (i tusen unntatt per akseldata) | ||
| 2001 | 2000 | Sum Egenkapitalandel |
| 222, 192 | 196, 116 | Sum Gjeld og egenkapital |
| 311, 621 | 287, 414 |
Hvordan beregne avkastning på egenkapital første år
Avkastning på egenkapitalen, som beregnet først år av en eiendomsinvestering, er kontantavkastning etter skatt divideres med kontanter investert i eiendommen. Miste egenkapital - miste egenkapital i hus
Hvordan mister du egenkapital i et hus? Hvor mye egenkapital kan du miste før huset ditt går til avskærmning? Avkastning på egenkapital for fast eiendom investorer
Avkastning på egenkapital er andelen av avkastningen på investeringen du har i en eiendom. Det kan beregnes på de første eller påfølgende årene som eies. |