5-Stjerners fond - bør du kjøpe dem?

Leter du etter de beste 5-stjerners fondene du kan finne? Å søke etter de høyest nominelle midlene er ikke den verste måten å starte din oppgave på å kjøpe de beste midlene. Men tallet i fondene i en fond kan til tider ha omtrent samme prediktive verdi som en astrologers lesning av de himmelske stjernene i himmelen.

Skal du bare investere i 5-stjernede midler? Før vi besvarer dette spørsmålet i detalj, la oss lære mer om stjernevurderingen og hvordan den fungerer.

Hva er stjernevurderingen for gjensidige fond?

Morningstar er et investeringsundersøkelsesfirma som i stor grad steg til fremtredende rolle i fondforeningen på grunn av sin stjerneklassifisering. I Morningstar's ord, hvordan fungerer stjernevurderingen deres:

Morningstar Rating er basert på Morningstar Risk Adjusted Return. Morningstar beregner rangeringer for tre-, fem- og tiårsperioder, og deretter er Overall Morningstar-vurderingen basert på et veid gjennomsnitt av tilgjengelige tidsrangeringsgrader. Følgende elementer er nødvendige for å beregne Morningstar Rating for midler:

Morningstar Risikojustert Return% Rangering for midler i en kategori i tre, fem og ti år.

Historiske kategorioppgaver for alle fondene i prøven

En tabell som beskriver graden av likhet mellom noen to par kategorier, alt fra null (svært forskjellig) til en (identisk)

I oversettelse, Morningstar-priser fond basert på ytelse, men gjør ytterligere tilpasninger for risiko.

For eksempel vil et fond som har utført over gjennomsnittet i sin kategori for 3-, 5- og 10-årig avkastning sannsynligvis få en 5-stjerners rating, spesielt hvis fondet oppnådde de returnerer uten å ta et uvanlig høyt risikonivå.

Så hvem vil ikke kjøpe 5-stjernede midler som får høy avkastning, i forhold til deres respektive kategori, uten å ta høyere risiko enn gjennomsnittet for kategorien?

Når 5-stjerners fond ikke utfører som forventet

For å være rettferdig, garanterer ikke Morningstar at fremtidig avkastning vil se ut som tidligere prestasjoner, og de lover heller ikke at de 5-stjernede fondene vil slå 1- , 2-, 3- og 4-stjerners midler i fremtiden.

Imidlertid fortsetter Morningstar å gjøre sin stjerneklassifisering til en fremtredende funksjon ved å bruke tjenestene sine.

Her er noen observasjoner om stjernevurderingen jeg har gjort i de 20 årene siden jeg har brukt Morningstar (ja, jeg tror fortsatt Morningstar er nyttig):

• Muligvis indeksfond er de beste fondene for alle typer investorer, fra nybegynnere, til erfarne, til fagfolk. Men indeksfond vil aldri motta en 5-stjerners rating fordi deres ytelse sjelden overgår gjennomsnittene på kort sikt. Fond som Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX) få en 4-stjerners rating fordi deres avkastning i 3- og 5-årige perioder har en tendens til å svinge rundt medianen.Men den 10-årige avkastningen slår ofte over det store flertallet av kategorikamrene. VTSMX får en 5-stjerners rating i boken min, men det kommer ikke til å bli en i Morningstar's.
• Enkelte verdipapirforetak kan ha lange utmerkede resultater, noen ganger så lenge som fem år eller mer, fordi de har nytte av mer enn bare en smart, erfaren ledergruppe - fond, som sektorfond, kan bare ha god timing fra å investere i en håndfull aksjer som dominerer i noen år. Et fond som dette kan motta en 5-stjerneklassifisering, men da kan de store utøverne også ha store tap, og plutselig blir det 5-stjernede fondet et 3-stjerners fond.
• Stjernevurderingen kan være et godt utgangspunkt for fondforskning og analyse. Men å begrense søket til bare 5 stjerner er ikke en god ide. Jeg vil ikke anbefale å kjøpe et 1- eller 2-stjerners fond, men det er nok av 3- og 4-stjerners midler som har gjort det bra i det lange løp. Igjen er indeksfondene et eksempel her.

For å oppsummere kan stjernevurderingen være et utgangspunkt for fondforskning, men det bør bare være en av flere faktorer for å analysere. Faktisk, så lenge du setter diversifisering og lave utgifter høyt på din prioritetsliste, kan du helt ignorere stjerneklassifiseringen og fremdeles finne de beste midlene til deg.