Er skrive nakenputer for deg?

Selge putter er ikke en høyrisikostrategi. Det er ikke mer risikabelt enn å kjøpe aksjer.

Til tross for alt du kanskje har hørt omvendt, er salg en strategi som er verdig til vurdering av nesten alle investorer som kjøper aksjer. Den svært bullish handelsmannen som forventer å se en stor oppadgående endring i aksjekursen, representerer den eneste klassen av investorer som ikke bør selge putter.

forsiktighet

Den såkalte

forsiktige investor "forteller at kjøp av aksjer er en god og konservativ investeringsidee. Denne investoren er også fortalt at salgsalternativene er altfor risikable. La oss sammenligne to investorer som driver en handel i dag:

Lagerkjøp betaler for investeringen i tre dager når handelen "avgjør". Hvis aksjekursen beveger seg høyere, tjener den til en fortjeneste. Hvis aksjekursen avtar, oppstår verdipapirer et tap. Veldig grei og lett å forstå.

• Sette selgeren samler inn penger på forsiden når han gjør salg. Han stiller sikkerhet (for å oppfylle marginkravet) for å garantere sin evne til å betale for aksjen - om og når det blir nødvendig. Hvis opsjonen utløper verdiløs, frigis sikkerheten og handelsmannen beholder kontantpremie som fortjeneste.

Med andre ord betaler aksjekjøperen for aksjer på tidspunktet for handelen, og selgeren lover å betale for aksjen på et senere tidspunkt. De har alle samme risiko: Hvis aksjekursen blir bratt, mister de hverandre penger.

Dette er ikke et risikofylt forslag til setter selgeren som forstår at han ikke må selge mer enn ett sett for hver 100 aksjer han er villig til å eie.

Selge for mange setter er et risikabelt forslag, men selger for mange representerer dårlige risikostyringsferdigheter av næringsdrivende. Det er ikke en refleksjon på forsiktigheten i strategien.

Setter selgeren godtar (en bindende kontrakt) å betale $ 30 (strike) for aksjer på et senere tidspunkt, men bare hvis han er pålagt å gjøre det. Han samler $ 100 (premie- eller opsjonspris) for å godta denne forpliktelsen. Hvis aksjene samles, tjener begge en fortjeneste. Imidlertid er aksjeinnehaverens potensielle gevinst ubegrenset, mens setter selgeren ikke kan tjene mer enn $ 100-premien som han samlet.

Hvis aksjekursen faller, mister aksjeinnehaveren alltid penger.

For selgeren å ha tap (forutsatt at stillingen holdes til opsjonene utløper):

Aksjekursen må være under strekkprisen ($ 30 i dette eksemplet) med

• mer enn > premien. EKSEMPEL: Hvis aksjene er $ 28, må selgeren betale $ 30 for aksjene. Fordi de handler på $ 28, er det et tap på $ 200. Imidlertid kompenserer $ 100 innsamlet tidligere en del av det tapet. EKSEMPEL: Hvis aksjen er $ 29. 40, setter selgeren tjener en $ 40 fortjeneste ($ 100 premie minus $ 60 tap på aksjekurs).

Sette selgeren tjener ofte fortjeneste når aksjeinnehaveren mister penger. Dette er delen av strategien som gjør det så tiltalende. Du selger et put-alternativ (tar en bullish holdning), aksjekursen avtar, og du tjener fortsatt et overskudd!

Eksempel: Aksjekursen beveger seg fra $ 34 til $ 32, og aksjeeieren mister $ 200 for hver 100 aksjer eid. Sette selgeren tjener penger fordi opsjonen utløper verdiløs og fortjenesten er $ 100 (premium samlet).

• Terminologi

nyttig for forhandlere som selger putalternativer

Tilordnet en øvelsesmelding . Når eieren av ethvert alternativ velger å utøve sine rettigheter, blir kontoen til en forhandler som har en kort stilling i det aktuelle alternativet (f.eks. XYZ Jun 20 '14 30 puts) valgt tilfeldig og varslet. Innkallingen informerer næringsdrivende om at opsjonsinnehaveren har utøvd et opsjon og at han har blitt tildelt (via en tilfeldig prosess) som den som må overholde vilkårene i opsjonskontrakten.

• Enkelt sagt: Når kontoen din er tilfeldig valgt, må du kjøpe 100 aksjer til strykprisen for hvert alternativ som er tilordnet kontoen din. Det er ingen vei ut av dette. Når du ser kontoen din om morgenen, har aksjene allerede blitt kjøpt.

Nakenstilt alternativ

. Et sett som selges

• unhedged (ingen kompensasjon, risikoreduserende posisjoner) og handelsmannen ikke har nok penger på kontoen for å betale for aksjen hvis det blir nødvendig. Trader må låne den kontoen fra sin megler (ved bruk av margin). Kontant sikret setter. Et ukjent salg, men handleren
• har nok penger i kontoen til, men lager, hvis det blir nødvendig. P. S. Min eBook

på Writing Naked Puts er for handelsmannen som allerede har noen handelserfaring.