Forstå typer obligasjoner

Obligasjoner er utstedt av både offentlige og private enheter for å dekke en rekke utgifter. For investorer gir obligasjoner en pute av stabilitet mot uforutsigbarheten av aksjer og bør være en del av nesten alle porteføljer.

I mange, men ikke alle markeder, vil obligasjoner bevege seg i motsatt retning av aksjer. Hvis aksjene er opp, er obligasjonene nede, og hvis aksjene er nede, er obligasjonene oppe. Dette er en svært bred generalisering, men en som bidrar til å forklare hvorfor obligasjoner er en god motgang mot aksjene.

Du har et bredt utvalg av obligasjoner å velge mellom, og hver type har visse egenskaper. Her er en oversikt over de ulike obligasjonstyper:

U. S. Treasury Issues

På toppen av den sikre listen er amerikanske treasuryproblemer. Den amerikanske regjeringens "full tro og kreditt" støtter disse gjeldsinstrumentene, noe som gjør dem til den sikreste investeringen på markedet.

Tilsvarer denne sikkerheten en svært lav avkastning. Under visse omstendigheter kan avkastningen ikke engang holde tritt med inflasjonen eller knapt holde opp med det. All rente opptjent fra US Treasury problemer er generelt unntatt fra statlige og lokale skatter, men ikke føderale inntektsskatt.

Her er de forskjellige typer amerikanske statsobligasjoner:

statsobligasjoner - har en løpetid på over 10 år, og statskassen utstedte dem i verdier fra $ 1 000 til $ 1 million. U. S. Treasury utsteder ikke lenger statsobligasjoner, men du kan fortsatt kjøpe dem på annenhåndsmarkedet.
De betaler renter hver sjette måned og har opprinnelig løpetid på opptil 30 år. Selv om du kjøper dem fra noen annen eller annen organisasjon enn USAs regjering, er statsobligasjoner fortsatt støttet av den amerikanske regjeringens "full tro og kreditt".
Treasury noter - har løpetider på 2, 3, 5 eller 10 år og pålydende på $ 1 000. U. S. Treasury selger Notater på offentlig auksjon med jevne mellomrom. Du byder på notatet ved å plassere et konkurransedyktig bud eller et ikke-konkurransedyktig bud.
I den fantastiske verden av regjeringens logikk garanterer et ikke-konkurransedyktig bud at du får notatet. Hvis du utsteder et konkurransedyktig bud, kan du eller ikke få notatet. Fornuftig, ikke sant?

Renten for notatet er satt på auksjonen. Et konkurransebud sier hvilken rente du vil akseptere. Hvis det kommer til å være den hastigheten som er satt på auksjonen, får du notatet. Hvis ikke, får du ikke notatet.

En ikke-konkurransedyktig budsending vil du akseptere, uansett hva som er angitt på auksjonen. Dette garanterer at du vil få notatet (forutsatt at auksjonen ikke er overskrevet).
TIPS eller Treasury Inflation Protected Securities - er obligasjoner med løpetid på 5, 10 og 20 år. De selges i USD 1 000 pålydende på auksjon, akkurat som Treasury Notes.
Hva gjør TIPS forskjellig er inflasjonsjusteringen. Hvert halvår justerer statskassen hovedstolen av forbrukerprisindeksen for inflasjon. Den faste rentesatsen er brukt på denne inflasjonskorrigerte revisor.

I et inflasjonsmiljø vil hver seks måneders rentebetaling være høyere enn den neste. Ved forfall betaler TIP den inflasjonsjusterte revisor eller den opprinnelige pålydende, uansett hvilket som er større.

Hvordan kunne rektor være mindre enn pålydende? I løpet av en deflasjonsperiode vil hovedstolen reduseres og etterfølgende rentebetalinger mindre. Under disse omstendighetene er det mulig at deflasjonsjusterte revisor kan være mindre enn den opprinnelige pålydende.
Treasury Bills - er ikke obligasjoner i streng forstand fordi deres løpetider spenner fra 4 til 26 uker. Sammen med jeg, EE / E og H Obligasjoner, tilhører T-Bills i en kontantstyringskategori, i stedet for strengt obligasjoner.

U. S. Treasury nettstedet har fullstendig informasjon om alle sine produkter.

Statsobligasjoner

Statsobligasjoner refererer til en gruppe obligasjoner utstedt av organisasjoner relatert til USAs regjering.

Disse byråene har vanligvis ikke den eksplisitte støtten til USAs regjering bak deres obligasjoner, selv om noen gjør det.

De fleste faller inn i en kategori med pantelån eller lån, noe som betyr at det er noen eiendeler, vanligvis eiendommer knyttet til lånet. Disse obligasjonene betaler høyere priser enn strenge amerikanske treasuryproblemer for noe, men ikke mye, høyere risiko. Disse obligasjonene selges vanligvis i store verdier til institusjonelle investorer. Her er noen av de bedre kjente byråobligasjonene:

Government Mortgage Association eller Ginnie Mae - eies av den amerikanske regjeringen. Den kjøper boliglån fra långivere og lager dem til verdipapirer. Dens obligasjoner støttes av den amerikanske troens full tro og kreditt.
Federal Mortgage Association eller Fannie Mae kjøper boliglån på annenhåndsmarkedet og videreselger dem til investorer noen av boliglånene kan være forsikret av Federal Housing Authority (FHA). For mer informasjon besøk deres hjemmeside.
Federal Mortgage Corporation eller Freddie Mac ligner Freddie Mae, men de inneholder ikke noen boliglån garantert av FHA. For mer informasjon om Freddie Mac, besøk deres hjemmeside.
Student Loan Marketing Association eller Sallie Mae bassenger studielån i stedet for boliglån. Disse er mer risikable enn pantsatte obligasjoner. For mer informasjon besøk Sallie Mae Nettsted.

Kommunale obligasjoner

Lokale myndigheter som stater, fylker, byområder, byer, bruksområder og så videre, utsteder også obligasjoner for å finansiere sitt arbeid.

Disse kommunale obligasjonene, ofte kalt Munis, finansierer nye veier, skoler, kloakker og andre prosjekter. I enkelte tilfeller går gebyrene fra prosjektet til pensjonering, i andre tilfeller brukes skattepenger eller en kombinasjon av begge.

Selv om det ikke er så trygt som USAs treasuryproblemer, har munis en god oversikt over sikkerheten.En av hovedtrekkene i disse obligasjonene er at inntektene er fri for føderal inntektsskatt.

Denne skattefrie funksjonen, kombinert med den relative sikkerheten, gjør kommunale obligasjoner attraktive for konservative investorer. Som en tilleggsbonus, under noen omstendigheter, kan obligasjonene også være uten statlig og lokal skatt.

Du kjøper munis fra en megler enten ved nyemisjon eller eksisterende obligasjoner.

Bedriftsobligasjoner

Bedrifter utsteder obligasjoner for å finansiere store prosjekter som kan betales over tid. I stedet for å utstede ny aksje eller bruke kortfristig kreditt, bruker selskaper langsiktige obligasjoner til å finansiere nye anlegg, oppkjøp og andre behov.

Korporasjoner, selv de mest kredittverdige, har ikke samme sikkerhet som statlige utstedere; Derfor betaler obligasjonene høyere rente.

Bedriftsobligasjoner kan tilby to funksjoner som ikke er vanlige i andre obligasjoner:

Konvertible obligasjoner - Denne funksjonen gjør at obligasjonen kan konverteres til vanlig aksje under visse forhold. Disse betingelsene er stavet ut når obligasjonen er utstedt.
Kallbare obligasjoner - Disse obligasjonene kan bli kalt eller innløses av selskapet før forfall. Et selskap vil ringe eller innløse obligasjonen dersom renten har falt betydelig siden de utstedte obligasjonen. Ved å ringe høyrenteobligasjonen kan selskapet refinansiere gjelden til en lavere rente.

Nullkupongobligasjon

En annen type obligasjon er nullkupongobligasjonen. De øvrige obligasjonstyper ovenfor var forskjellig av utsteder. Denne obligasjonstypen utstedes av mange enheter, men fordi den er så forskjellig fra tradisjonelle obligasjoner, har jeg satt den fra hverandre.

Nullkupongobligasjon, som navnet antyder, betaler ingen vanlig rente. I stedet kjøper du obligasjonen med en dyp rabatt og innløser den til full pålydende.

For eksempel kan du kjøpe en $ 1 000 paraværdi null med 10 år til forfall for $ 700. I løpet av ti år vil du innløse obligasjonen for $ 1 000.

Konklusjon

Denne overordnede oversikten over de forskjellige typer obligasjoner var ment å gi deg akkurat det - en oversikt. Obligasjoner er viktige for hver portefølje. Å forstå hva de er og hvordan de jobber, er det første skrittet for å la dem jobbe for deg.