Hva er obligasjoner, og hvordan fungerer de?

Definisjon: Obligasjoner er lån til store organisasjoner. Disse inkluderer selskaper, byer og nasjonale myndigheter. En obligasjon er et stykke av et stort lån. Det er fordi størrelsen på disse enhetene krever at de låner penger fra mer enn en kilde.

Lånorganisasjonen lover å betale obligasjonen tilbake på en avtalt dato. Inntil da gjør låntakeren avtalt rentebetalinger til bondholders.

I gamle dager, da folk holdt papirobligasjoner, ville de innløse rentebetalinger ved å kutte kuponger. I dag er alt dette gjort elektronisk.

Obligasjoner blir vanligvis videresolgt før de modnes ved utgangen av låneperioden. Det er fordi det er et sekundærmarked for obligasjoner. Verdien av et obligasjonslån stiger og faller.

Fordeler

Obligasjoner betaler seg på to måter. Først får du inntekter gjennom rentebetalinger. For det andre kan du motta betaling hvis du videreselger obligasjonen. Selvfølgelig, hvis du holder obligasjonen til forfall, vil du få all din rektor tilbake. Det er det som gjør obligasjoner så trygge. Du kan ikke miste investeringen din med mindre enheten er misligholdt.

Men du kan kanskje få mer enn prinsippet tilbake. Noen ganger vil obligasjonshandlere legge opp prisen på obligasjonen utover det pålydende. Det ville skje hvis nettopåverdien av rentebetalinger var høyere enn alternative obligasjonsinvesteringer.

Det ville være spesielt attraktivt hvis det var svært lite sannsynlig at selskapet som utstedte obligasjonen ville standardisere sin gjeld.

I så fall kan du gjøre det bra å selge obligasjonen, pocketing fortjenesten. I de fleste tilfeller vil selskapet som utsteder obligasjonen, huske det. Firmaet ville gi ny gjeld til lavere rente.

Med mindre bedriften er misligholdt, er du svært lite sannsynlig å tape penger på et obligasjonslån. Det er derfor de er en sikrere form for investering enn aksjer.

Som aksjer kan obligasjoner pakkes inn i et obligasjonsfond. Det er en god måte for en individuell investor å la en erfaren fondsbestyrer velge det beste utvalget av obligasjoner. En obligasjonsfond kan også redusere risikoen gjennom diversifisering. På denne måten, hvis en enhet misligholder sine obligasjoner, går bare en liten del av investeringen tapt.

Ulemper

På lang sikt betaler obligasjoner lavere avkastning på investeringen enn aksjer. I så fall kan du ikke tjene nok til å overstige inflasjonen. Investering bare i obligasjoner kan ikke gjøre det mulig for deg å spare nok for pensjonering.

Selskaper kan misligholde obligasjoner. Det er derfor du må sjekke obligasjonseierens S & P-vurderinger. Obligasjoner og selskaper vurdert BB og verre er spekulative. Det betyr at de kunne veldig enkelt standard. De må tilby en mye høyere rente for å tiltrekke seg kjøpere.De høyeste betalende og høyeste risikoen de kalles junk obligasjoner.

For mange mennesker kan verdsettelse av obligasjoner være forvirrende. Det skyldes at obligasjonsutbytte beveger seg omvendt med obligasjonsverdier. Med andre ord, jo mer etterspørsel er det for obligasjoner, jo lavere avkastning. Det virker mot-intuitivt. Hvorfor ville investorer ha obligasjoner hvis avkastningen faller? Fordi obligasjoner virker sikrere enn aksjer.

Hvilke obligasjoner sier deg om økonomien

Siden obligasjoner returnerer en fastrentebetaling, har de en tendens til å se mer attraktivt når økonomien og aksjemarkedet faller.

Når konjunktursyklusen er kontraherende eller i en lavkonjunktur, er obligasjoner mer attraktive.

Når aksjemarkedet går bra, er investorene mindre interessert i å kjøpe obligasjoner, slik at verdien dråper. Låntakere må lovlegge høyere rentebetalinger for å tiltrekke seg obligasjonskjøpere. Det gjør dem motsykliske. Når økonomien ekspanderer eller i topp, er det igjen obligasjoner i støvet.

Den gjennomsnittlige individuelle investoren bør ikke forsøke å tømme markedet. Du bør aldri selge alle dine obligasjoner, selv når markedet er i topp. Det er da du bør legge til obligasjoner i porteføljen din. Det vil gi en pute til neste nedtur. En diversifisert portefølje av obligasjoner, aksjer og harde eiendeler gir deg den høyeste avkastningen med minst risiko. Hårde eiendeler inkluderer gull, fast eiendom og kontanter.

Når økonomien inngår, vil investorer kjøpe obligasjoner og være villige til å akseptere lavere avkastning bare for å holde pengene trygge.

De som utsteder obligasjoner, har råd til å betale lavere renter og fortsatt selge alle obligasjonene de trenger. Sekundærmarkedet vil gi opp prisen på obligasjoner utover ansiktsverdiene. Det betyr at rentebetaling er nå en lavere prosentandel av innledende pris betalt. Resultatet? En lavere avkastning på investeringen, og dermed et lavere avkastning.

Relaterte artikler

• Typer obligasjoner
• Hvordan de påvirker aksjemarkedet
• Hvordan de påvirker økonomien
• Hvordan de påvirker boliglånsrentesatser