Video: Statsobligasjoner på 1-2-3 2025
Som du har lært i en artikkel som heter Hva er en binding? , er obligasjoner en type investering i fast rente hvor obligasjonsutstederen låner penger fra en investor. Investoren mottar obligasjonen og, når det gjelder tradisjonelle vanilje-obligasjoner, en lovet renteplan, kalt kupongbetalinger sammen med en dato da lånet vil bli tilbakebetalt i sin helhet, kjent som forfallsdato. Noen obligasjoner utstedes til rabatt og modnes til full verdi.
Disse er kjent som nullkupongobligasjoner. Andre obligasjoner har spesielle privilegier knyttet til dem, for eksempel muligheten til å konverteres til felles aksje på spesifikke vilkår, bestemte datoer og til bestemte priser (kjent som "konvertible obligasjoner", en nær fetter til konvertibelt foretrukket lager).
Obligasjoner kan utstedes av alle slags institusjoner og regjeringer, inkludert føderale regjeringer (kjent som statsobligasjoner, i USA, det vil si statsobligasjoner og sparingobligasjoner), statlige myndigheter (kjent som kommunale obligasjoner ), selskaper (kjent som bedriftsobligasjoner) og mer. En av de primære appeller på obligasjoner, fra obligasjonsutstederens perspektiv, er at de senker kapitalkostnaden. Tenk på en raskt voksende bedrift med høy avkastning på eiendeler, kanskje en restaurant som raskt åpner nye steder. Ved å bruke lånte penger på gunstige vilkår, kan selskapet åpne flere steder raskere enn det ellers ville være mulig.
Denne innflytelsen øker egenkapitalavkastningen på grunn av de tre komponentene du lærte om i diskusjonen om DuPont-avkastningen på egenkapitalmodellen.
Obligasjoner er vurdert av obligasjonskreditter. Øverst på ratingene er såkalte investment grade obligasjoner med Triple A rated obligasjoner som er de beste av de beste.
På bunnen er søppelpengene. Som hovedregel, jo høyere investeringsklasse, jo lavere er rentesatsen fordi det er mindre oppfattet risiko involvert i å eie obligasjonene. det vil si at sjansene antas å være høyere at du vil bli tilbakebetalt, både hovedstol og interesse, til tiden og i sin helhet.
Obligasjoner konkurrerer ofte med andre investeringer som pengemarkedsregnskap og pengemarkedsfond, innskuddsbevis og sparekontoer. Investorer er trukket til de som synes å tilby bedre avveining mellom risiko og avkastning til enhver tid. Hver har forskjellige fordeler og ulemper for de som ser etter passiv inntekt, og som ikke vil bekymre seg for svingningene som kommer sammen med å eie utbyttebeholdninger eller kontantgenererende investeringseiendom.
En stor risiko i kampen for å tjene penger fra obligasjoner er inflasjon. Noen obligasjoner, for eksempel sparekuponger i serie I og TIP, har i hvert fall en viss grad av innebygd immunitet mot inflasjon som ødelegger investorens kjøpekraft, men investorene oppfører seg ikke alltid på den mest intelligente måten.Hvis du tviler på dette, se hva som skjedde ikke så lenge siden i Europa. Fastinntektsinvestorer kjøpte 50 og 100 års forfallsobligasjoner til historisk lave renter, alt annet enn å garantere at de på langt sikt mister nesten alle kjøpekraftene sine.
Det er en asinisk måte å oppføre seg på, men folk taper ofte sine tanker og når etter avkastning når de burde være fornøyd med å sitte på kontantereserver i stedet. Av denne grunn er obligasjoner ikke alltid sikrere enn aksjer når du begynner å se på det større bildet i stedet for volatilitet i isolasjon.
Bestemme hvor mye av en portefølje som skal investeres i obligasjoner, avhenger av en rekke faktorer. Situasjonen er forskjellig fra investor til investor, påvirket av alt fra investerbare eiendeler til alternativer som er tilgjengelige til enhver tid i kapitalmarkedene. Mindre investorer har en tendens til å investere i obligasjonsfond for å oppnå bedre diversifisering, da individuelle obligasjoner generelt må kjøpes i blokker på $ 5 000 eller $ 10 000 om gangen for å oppnå en god pris, selv om du sikkert kan komme unna med $ 2 000 eller $ 3 000 hvis du kjøper fra en rimelig megler med mye likviditetslån på hånden i det aktuelle problemet du vurderer.
Du får mye bedre priser, jo større blokker du får. Dette er grunnen at forvaltningsselskaper, registrerte investeringsrådgivere og finansinstitusjoner har en tendens til å ha høyere minimumsinvesteringer for kunder som ønsker å ha individuelt administrerte kontoer fokusert på rentepapirer (vi jobber fortsatt med detaljene, men for å gi deg en ide av den nødvendige størrelsen, hos mitt kapitalforvaltningsfirma, der jeg skal styre min egen families rikdom sammen med rikdom av velstående og høyverdige personer, familier og institusjoner, planlegger vi å sette minimum for renteinntekter på $ 500, 000 eller mer). På opptjeningen, i denne perioden med lave renter, er avgifter på renteinntekter vanligvis vesentlig lavere enn på egenkapitalregnskapet. Det ville ikke være uvanlig å se administrerte obligasjonsregnskap med avgifter som varierer alt fra 0. 50% til 0. 75% for investorer med kontoer verdt mellom $ 1 million og $ 10 millioner.
En betydelig prosentandel av obligasjonsinvestorer søker et investeringsmandat kjent som kapitalbeholdning. Det er fordi penger investert i obligasjoner er vanligvis uerstattelig kapital, som det som er opptjent ved salg av en familiebedrift etter år, tiår eller generasjoner av arbeid, oppnådd fra en kort, men svært lukrativ karriere som profesjonell friidrett, arvelig eller akkumulert over en levetid på arbeidet når obligasjonsinvestoren er for gammel uten tilstrekkelig forventet levealder og / eller helse for å gjenoppbygge bør det gå tapt. Fra tid til annen blir andre typer investorer tiltrukket av obligasjonsmarkedet, vanligvis velmenende tuller som bruker innflytelse til å kjøpe spekulative søppelobligasjoner, som pleier å gjøre dem mye penger for en stund før det blåser opp i ansiktet deres og de sverge det for livet bare for å se syklusen gjenta seg selv 10 eller 20 år senere.
Til slutt, noen av de unike fordelene obligasjoner tilbyr til sine eiere inkluderer muligheten til nettopp kontantstrøm. Ved å bygge obligasjonsstiger og anskaffe obligasjoner med bestemte planlagte kupongbetalingsdatoer, kan investor bidra til å sikre at penger er tilgjengelig på den presise tiden han eller hun trenger det. I tillegg har enkelte obligasjoner unike skatteaspekter. Vurder fordelene med å investere i kommunale obligasjoner. Ikke bare gir du finansiering for å bygge lokalsamfunnet ditt - skoler, sykehus, kloakker, broer og alle sivilisasjonene - men hvis du antar at du følger reglene og får den riktige typen obligasjon basert på din plassering, bør du være kunne nyte skattefri inntekt, samt renter er unntatt fra skatt. Husk å ta hensyn til eiendomsplassering, skjønt. For eksempel bør du aldri holde skattefrie kommunale obligasjoner gjennom en Roth IRA.
Jeg har skrevet mye om obligasjoner og renteinntekter, både her på Investering for nybegynnere og på min personlige blogg, der jeg takler noen av de mer avanserte konseptene som ikke nødvendigvis passer for nye investorer som sannsynligvis bør investere i ting som indeksfond, i stedet; e. g. , hvordan du bruker statsobligasjonsrenter i forhold til aksjeavkastningen på aksjer for å fastslå relativ overvaluering.
Hvordan obligasjoner kan tape penger - er obligasjoner trygge?
Kan du tape penger med obligasjonsfond? Som med andre investeringstyper, sørg for å vite hvordan de fungerer før du kjøper. Her er det grunnleggende om obligasjoner.
Kommunale obligasjoner: Definisjon, hvordan de fungerer
Kommunale obligasjoner er lån til by- eller statsregeringer. De er skattefrie, og vanligvis trygge. Her er det du trenger å vite før du investerer.
Hva er obligasjoner, og hvordan fungerer de?
Obligasjoner er lån til staten eller selskapene. De har mindre risiko og avkastning enn aksjer. Fordeler og ulemper. Hvordan de beskytter deg mot lavkonjunktur.