Video: Inside the mind of a master procrastinator | Tim Urban 2025
De fleste er kjent med bailouts etter global økonomisk krise da mange regjeringer ble tvunget til å redde private institusjoner. Men det er et annet begrep som blir stadig mer vanlig i finansmediene - en "bail-in". Dette begrepet reflekterer en ny tilnærming som brukes som et alternativ til bail-outs som har blitt upopulære blant borgere over hele verden.
I denne artikkelen tar vi en titt på hva et innkjøp er og hva det betyr for land, bedrifter og investorer, samt hvordan det adskiller seg fra en redning.
- 9 ->Bail-Ins versus Bail-Outs
Bail-outs oppstår når utenforstående investorer, for eksempel en regjering, redder en låner ved å injisere penger for å bidra til gjeldsbetalinger. For eksempel ga amerikanske skattebetalere kapital til mange store amerikanske banker i løpet av 2008-krisen for å hjelpe dem med å møte sine gjeldsbetalinger og forbli i virksomhet, i motsetning til å bli likvidert til kreditorer. Dette bidro til å redde selskapene fra konkurs, med skattebetalere som antok risikoen forbundet med manglende evne til å tilbakebetale lånene.
Ifølge The Economist, ble magasinet som utgjorde begrepet «bail-in», en innkreving inntruffet når lånerens kreditorer blir tvunget til å bære noe av byrden ved å ha en del av sin gjeld avskrevet. For eksempel var obligasjonseiere i Kypros banker og innskytere med mer enn 100 000 euro i deres regnskap tvunget til å skrive av en del av sine beholdninger. Denne tilnærmingen eliminerer noe av risikoen for skattebetalere ved å tvinge andre kreditorer til å dele i smerte og lidelse.
Mens både innkrevinger og bailouts er utformet for å holde låneinstitusjonen flytende, varierer de to forskjellige metodene for å nå målet sterkt. Bail-outs er designet for å holde kreditorer glade og renter lave, mens bail-ins er ideelle i situasjoner hvor bailouts er politisk vanskelige eller umulige, og kreditorer er ikke opptatt av ideen om en likvidasjonshendelse.
Den nye tilnærmingen ble spesielt populær under den europeiske statsobligasjonerskrisen.
Bruke Bail-Ins for å lagre institusjoner
De fleste tilsynsmyndigheter hadde trodd at det var bare to alternativer for urolige institusjoner i 2008: skattebetalers bailouts eller et systematisk sammenbrudd av banksystemet. Men innkrevinger ble snart et attraktivt tredje alternativ til å rekapitalisere urolige institusjoner fra innsiden, ved å ha kreditorer enige om å overføre sine kortsiktige fordringer eller engasjere seg i en restrukturering. Resultatet er en sterkere finansinstitusjon som ikke er gjeldt for regjeringer eller eksterne innflytelser - bare egne kreditorer.
Lignende strategier har blitt brukt i flybransjen for å holde dem løpende gjennom konkursforhandlinger og annen uro.I disse scenariene kunne selskapene redusere utbetalinger til kreditorer i bytte mot egenkapital i det omorganiserte selskapet, slik at långiverne kunne spare litt av investeringen og at selskapene skulle holde seg flytende.
Interessant nok kan bail-ins i enkelte tilfeller utfylle bail-outs. Suksessfullt bailing-in noen kreditorer blir kvitt noen økonomisk belastning, mens sikring av ytterligere finansiering fra andre hjelper situasjonen ved å berolige markedet at enheten vil forbli løsemiddel.
Men risikoen er alltid at innkrevingen av noen kreditorer vil frata andre til å bli involvert, siden de må ta på samme reformer.
Bail-ins fremtiden
Bruken av innkrevinger i Kypros bankkrise har ført til bekymringer for at strategien vil bli brukt oftere i landene når det gjelder finansielle kriser. Tross alt kan politikere unngå de torny politiske problemene som er forbundet med skattebetalers bailouts, mens de inneholder risikoen forbundet med å la bankfeil føre til systemisk økonomisk destabilisering.
Risikoen er selvfølgelig at obligasjonsmarkedene vil reagere negativt. Bail-ins blir mer populære kan øke risikoen for obligasjonseierne og dermed øke avkastningen som de krever å låne penger til disse institusjonene. Disse høyere rentene kan skade aksjer og ende opp med å koste mer på lang sikt enn en engangsrekapitalisering ved å gjøre fremtidig kapital mye dyrere.
Til slutt er mange økonomer enige om at verden sannsynligvis vil se en kombinasjon av disse strategiene i fremtiden. Med Kypros som har sett en presedens, har andre land nå en mal for handlingene og en ide om hva som vil skje etterpå. De finansielle markedene, derimot, er fortsatt engstelige da aksjekursene i Kypros banker har reflektert.
Nøkkelpenger
- Bail-ins er situasjoner hvor kreditorer godtar å avstå deres kortsiktige krav og / eller godta en restrukturering som reduserer sine beholdninger.
- Bail-ins begynte som et offentligpolitisk verktøy med Kypros, som tvang kreditorer og enkelte innskytere til å miste noen av sine beholdninger for å holde bankene i live.
- Bail-ins er mindre politisk beskattende enn bailouts, men kan ha en rekke negative bivirkninger på finansmarkedene, inkludert høyere rente.
Business Credit: Hvordan fungerer det og hvordan man får det
Business Credit gjør det mer enn bare å låne øker troverdigheten. Se hvordan det fungerer og hvordan du etablerer kreditt for virksomheten din.
Direkte innskudd: hvordan det fungerer og hvordan du setter det opp
Direkte innskudd automatiserer betalinger og sparer alle penger . Se hvorfor det er populært og hvordan du kan bruke elektroniske betalinger.
Kjøp og Bail - Kjøp et nytt hjem til Bail på det gamle
Kjøp og Bail er et uttrykk som brukes til å beskrive hvordan noen boligeiere kjøper et nytt hjem og deretter kausjon (gå inn i foreclosure) på det tidligere hjemmet. Er kjøp og sikkerhet mot loven?