Hva er utbytte Investering og hvordan fungerer det?

Utbytte investerer er et av mine favoritt investeringsemner å diskutere. Hvis du har lest min Ultimate Guide to Dividends and Dividend Investing, har du lært at et selskap er delt inn i aksjer av aksjer, og noen ganger bestemmer styret seg for å dele en del av fortjenesten fra virksomheten blant de ulike aksjeeiere og Send dem en sjekk (mer nøyaktig i disse dager, send et direkte innskudd til deres meglerkonto eller annen investeringskonto, for eksempel en Roth IRA), for deres kutt av disse inntektene.

For eksempel, hvis en bedrift oppnådde 100 millioner dollar i overskudd etter skatt, kan styret beslutte å utbetale USD 50 millioner i utbytte og reinvestere de andre $ 50 millioner i ekspansjon, redusere gjeld, forskning , eller lansere et nytt produkt.

Hvis en aksje betaler et utbytte på $ 1, og du kan kjøpe aksjer for $ 20 hver gjennom aksjemegleren, sier aksjene å ha et utbytte på 5% fordi det er den tilsvarende renten du tjener på pengene dine [$ 1 utbytte delt på $ 20 aksjekurs =. 05 eller 5%]. Det betyr at hvis du skulle investere $ 1, 000, 000 i utbyttebeholdninger med 5% utbytte, vil du få $ 50 000 i posten eller direkte deponert i din sparekonto eller kontoen.

Grunnleggende om utbytte Investeringsstrategier Se etter sikkerhet i utbyttet Utbetaling

Gode utbytte investorer har en tendens til å se etter flere ting i deres favorittutbytteaksjer.

Først vil de ha utbyttesikkerhet.

Dette måles hovedsakelig ved utbyttedekningsforholdet. Hvis et selskap tjener 100 millioner dollar og betaler ut 30 millioner dollar i utbytte, kan utbyttet være tryggere enn hvis selskapet betalte ut 90 millioner dollar i utbytte. I sistnevnte tilfelle, hvis overskuddet falt med 10%, ville det ikke være noen pute igjen for ledelsen å bruke.

Som en meget generell regel som absolutt ikke er aktuell i alle tilfeller, men fortsatt verdt å vite som en slags førstegangskontroll, vil utbytte investorer ikke like å se mer enn 60% av overskuddet utbetalt som utbytte.

Når du tenker på utbyttesikkerhet, er det viktig å ikke bli utført i en falsk følelse av komfort ved et lavt utbytteutbetalingsforhold. Som en berømt investor bemerket, spiller det ingen rolle hvor god tallene ser ut hvis du analyserer et enkelt kraftverk i New Orleans fordi det er enorm geografisk risiko. En forferdelig, lav sannsynlighet orkan som treffer akkurat, kan tørke hele greia ut. Stabiliteten av inntekt og kontantstrøm, med andre ord, er like viktig. Jo mer stabil pengene kommer inn for å dekke utbyttet, jo høyere utbetalingsforhold kan være uten å forårsake for mye bekymring.

Gode utbytter Investeringsstrategier fokuserer på enten en høy utbyttesats eller en høy utbyttevekststrategi

Deretter har gode utbytteinvestorer en tendens til å fokusere på enten en høy utbyttetilgang eller en høy utbyttevekststrategi.Begge har ulike roller i ulike porteføljer og har sine respektive tilhenger. Den tidligere resulterer i store kontantinntekter nå , ofte fra sakte voksende selskaper som har liten bruk for den uanstendige mengden kontantstrøm produsert, slik at det meste blir sendt ut døren, mens den sistnevnte kjøper selskaper som kan være betaler mye lavere enn gjennomsnittlig utbytte til, men som vokser så raskt, fem eller ti år nedover veien, er absolutte dollarbeløpene samlet fra staven lik eller mye høyere enn det som ville ha blitt mottatt ved hjelp av alternativt høyt utbytteutbytte tilnærming.

Et perfekt eksempel fra aksjemarkedshistorikken er Wal-Mart Stores, Inc. I sin ekspansjonsfase handlet det som et så høyt pris-til-resultat-forhold at utbyttet viste seg litt patetisk. Likevel åpnet nye butikker så raskt, og utbyttet per aksje økes så fort som fortjenesten steg høyere, at en kjøp og hold-posisjon kunne ha gjort deg til en utbytte millionær i tide.

Selvfølgelig, i sjeldne situasjoner, når alle stjernene stemmer og verden faller fra hverandre, kan du noen ganger få begge - et utrolig høyt nåværende utbytteutbytte og en nesten absolutt høy fremtidig utbyttevekst når økonomien har gjenopprettet. Når slike situasjoner skjer, selv om de ikke er uten risiko, og i noen tilfeller betydelig risiko, har de potensialet for betydelige fall av fremtidig passiv inntekt.

Dette er grunnen til at noen kapitalforvaltningsselskaper spesialiserer seg på utbytteinvesteringsstrategier.

Intelligent dividend Investors Structure sine kontoer, så utbytteinntekter er kvalifisert og ikke samlet i en marginkonto

La oss først snakke om kvalifiserte utbytte. Kvalifiserte utbytte er en av de mer esoteriske områdene av skattelovgivning som de fleste ikke bryr seg om, men alt annet er lik, hvis du investerer i de fleste kontoer, vil du ønske at utbyttet ditt skal være "kvalifisert". Reglene er kompliserte, slik at vi ikke kommer inn i dem, men alt annet likt, det er en dårlig ide å handle utbytteaksjer hvis du er ute etter utbyttet. Grunnen? Utbyttebeholdninger som holdes for en kort periode, får ikke fordelen av lavverdien skattesatsene. Regjeringen vil oppfordre folk til å være langsiktige investorer, så det gir betydelige incentiver til å holde aksjene dine.

Deretter må vi snakke om en av de skjulte risikoene for å investere gjennom en marginkonto i stedet for en kontantkonto. Hvis du holder utbyttebeholdninger i en marginkonto, er det teoretisk mulig at megleren vil ta aksjer av aksjer du eier og låne dem til handelsmenn som ønsker å kjøpe aksjer. Disse handlerne, som har solgt aksjen du har holdt på kontoen din uten at du vet det, er ansvarlig for å gi deg utbytte som du savnet siden du faktisk ikke holder aksjen for øyeblikket, selv om du tror du gjør og kontoutskriften din viser at du gjør det. Pengene kommer ut av deres konto så lenge de holder sin korte posisjon åpen og du får et innskudd som er lik det du ville ha mottatt i virkelig utbytteinntekt.Når dette skjer, siden det ikke er faktisk utbytteinntekter du mottok, blir du ikke i stand til å behandle inntektene som kvalifisert utbytteinntekt. Det betyr at i stedet for å betale lav skattesats, må du betale din personlige inntektsskattesats, som i noen tilfeller kan være omtrent dobbelt så mye du ellers måtte betale.

Løsningen er enkel. Ikke kjøp aksjer gjennom margin kontoer. Ikke bare unngår du rehypotheceringsrisiko, men du trenger aldri å bekymre deg for et marginanrop. Hva er det ikke å like? Sikker, det kan være litt mindre praktisk å vente på handel oppgjør for å få penger etter et aksjesalg men hvem bryr seg? Hvis du kutter det som er nært, bør pengene dine ikke vært investert i aksjemarkedet, uansett. Faktisk vet du at jeg er en sterk proponent at du aldri bør investere penger du ikke har tenkt å holde parkert for minst fem år. Ellers innfører du et meningsfylt element av gambling i hva ellers kan være en intelligent oppkjøp.

Hvilke typer investorer foretrekker utbytte Investering?

Det er mange forskjellige typer investorer som foretrekker investeringsstrategien for utbytte. For noen er det en visceral, gut-nivå ting. Du kan se kontanter som kommer inn i kontoene dine og kommer inn i postkassen. Så lenge kontrollene og innskuddene blir stadig større over tid, er alt bra. For andre er det en pragmatisk bekymring. Hvis du er pensjonert og trenger penger til å betale regningene dine, vil all fremtidig vekst i verden ikke gjøre deg mye bra, spesielt hvis verden faller fra hverandre og aksjer avtar. Det siste du vil gjøre er å tvunget til å selge eierskapet til en pris du vet er betydelig undervurdert, utbyttet gir deg muligheten til å holde fast i tøffe tider.

Konservative investorer har en tendens til å foretrekke utbytte fordi det er betydelig bevis på at som en klasse , gir utbyttebeholdningene mye bedre over tid. Det er flere grunner dette skjer. På den ene siden, når et selskap sender penger ut av døren, har den enten pengene eller det gjør det ikke. Bedrifter som betaler stabile og stigende utbytte, har som gruppe en lavere såkalte periodisering i forhold til kontantstrømmen enn selskaper som ikke betaler utbytte. Som du blir en mer avansert investor, vil det være et ekstremt viktig konsept for deg å forstå. Det er noen teorier om at et selskap som etablerer utbyttepolitikk, tvinger ledelsen til å være mer selektiv i oppkjøp og kapitalallokeringspolitikk, noe som fører til overordnet bedre avkastning. På den annen side er det også mulig at faktisk utbyttebeholdningen har en tendens til å falle mindre sammenlignet med ikke-utbyttebeholdninger i løpet av bjørnemarkedet spiller en rolle for å holde firmaets markedsverdi høy nok til at den kan trykke på aksje- og / eller gjeldsmarkedet i tider av stress, slik at det kan unngås aksjonær fortynning og overleve for å skaffe svekket konkurrenter. Alle spiller sannsynligvis en rolle, i varierende grad på forskjellige tidspunkter, for forskjellige selskaper, i ulike bransjer og næringer.