Hva er FIRREA: Historie og bruk i dag

Definisjon: FIRREA er Reform, Recovery and Enforcement Act. Det tillater justisdepartementet å saksøke for sivile straffer for brudd på en av 14 kriminelle vedtekter. Disse inkluderer bank svindel, falske uttalelser, post svindel og wire svindel som påvirker føderalt forsikret finansinstitusjoner. DOJ kan be om straffer som tilsvarer total gevinst eller tap som følge av svindelen.

(Kilde: Andrew W. Schilling, "USA Bruke Subpoenas under 1989 Act as New Tool to Probe Financial Firms," ​​ Reuters

, 3. januar 2013)

FIRREA og Savings and Loan Crisis

-kongressen passerte FIRREA 9. august 1989, for å svare på Savings and Loan Crisis. Det ga 50 milliarder dollar for å lukke mislykkede banker og stoppe ytterligere tap. Det opprettet et nytt myndighetsorgan kalt Resolution Trust Corporation (RTC) for å selge S & L-eiendeler, hovedsakelig eiendomsmegling, og bruke inntektene til å betale tilbake innskytere.

Hvorfor tok det en bokstavelig kongresslov for å takle denne bankkrisen? Mer enn halvparten av nasjonens banker for sparing og lån var sviktende. Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC) hadde brukt 20 milliarder dollar til å forsikre innskytere av de mislykkede bankene. Det gjaldt det. Uten FIRREA ville innskytere i konkurs S & L bare ha mistet pengene sine.

FIRREA endret også spare- og låneforskrifter for å forhindre ytterligere usikre investeringer og svindel.

- ) FIRREA er nå brukt i dag

FIRREA er nå et nyttig verktøy for bruk av FIRREA.

(Kilde: "Savings- og lånekrisen og dens forhold til bankvirksomhet,"

FDIC

) for justisdepartementet i undersøkelse av dårlig kvalitet banklån i dag. Det er fordi § 951 gir anklagere muligheten til å vise bevisbyrden som trengs for sivile saker, ikke kriminelle.

Det betyr at de bare må vise "en overvekt av bevis" i stedet for "utover en rimelig tvil." Justisdepartementet benyttet FIRREA med suksess til å påtale banker som utstedte boligmarkedet i løpet av finanskrisen . De seks største bankene betalte 108 milliarder dollar i bøter. De måtte også kjøpe tilbake titusenvis av dårlige boliglånsbeviser som ble solgt til investorer på annenhåndsmarkedet. FIRREA ble også brukt til å påtale saksbehandlingen Standard & Poors for å si at de dårlige lånene var sikre investeringer. FIRREA tillater regjeringen å motta eventuelle dokumenter det ønsker og ringe vitner, inkludert den personen som er under utredning. Bevis samlet under FIRREA sivile saker kan brukes i senere straffesaker. Regjeringen kan også undersøke alle som kan skade en føderalforsikret bank, inkludert banken selv. (Kilde: Peter J. Henning, "USA finner fersk bruk for sjelden brukt statut i subprime case",

NYT Dealbook 11. august 2014) I 2014 gikk føderale og offentlige anklagere etter subprime auto lån.Dommere ble utstedt til GM Financial og Santander Forbruker forespørsel om dokumenter relatert til brudd på FIRREA. Disse og andre banker kan ha utstedt auto lån til låntakere som nylig var innvilget for konkurs, ellers hatt dårlig kreditt, eller var for biler som klart var "sitroner". (Kilde: John Carney, "Hazard lights blinker for auto långivere",

Wall Street Journal , 11. februar 2015)